Anfang April twitterte ich über die mögliche Aufteilung der Aktie von Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) von seiner 15-monatigen Bullenflagge und seine möglichen Auswirkungen auf die Aktie. Im Nachhinein bin ich froh, dass ich das getan habe, denn es ist großartig, dieses Echtzeitbeispiel meiner Denkweise und die Denkweise anderer auf dem Markt zu haben, wie sich das Muster abspielt. Es war auch eine großartige Gelegenheit, im Kommentarbereich konstruktives Feedback von vielen der damaligen Bullen zu erhalten. Nun, da ich meinen einen Witz pro Beitrag verwendet habe, wollen wir überlegen, wie sich die Aktie seitdem entwickelt hat.
Das folgende wöchentliche AMD-Chart vom April zeigt die Bullenflagge, die sich ab Anfang 2017 gebildet hat, als die Aktie von Ende 2015 bis 2017 starke Gewinne zu verzeichnen schien. Im April fielen die Kurse kurzzeitig unter die Unterstützung am unteren Rand der Flagge sowie die Hochs von 2010-2011. Dieses Niveau war psychologisch äußerst wichtig, da es das potenzielle Scheitern dieser Bullenflagge sowie den langfristigen doppelten Boden darstellte, der sich schließlich bestätigte, als die Preise die Höchststände von 2010-2011 erreichten.
Was wir gesehen haben, war, dass die Preise die Unterstützung kurzfristig unterboten, und einige haben vielleicht sogar das Buch umgedreht und andere Leerverkäufer dazu beigetragen, die Unterbrechung der Unterstützung als Eingangssignal zu nutzen. Einige Tage lang sahen die Verkäufe dieser Parteien vernünftig aus, doch als die Preise langsam stiegen und letztendlich die Unterstützung zurückerlangten, mussten alle sofort mit dem Kauf beginnen. Wenn Sie lange und verkauft waren, wollten Sie zurück in Ihre Position. Wenn Sie short waren, wollten Sie Ihre Position schließen, indem Sie Aktien kaufen, und vielleicht wollten Sie sogar die Aktie long machen. Diese gleichzeitige Umgestaltung der Positionen führte zu einem extrem großen Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, wodurch die Preise rasch stiegen.
Der gescheiterte Zusammenbruch war also der Funke, aber die Shorts, die zusammengedrückt wurden, waren der Treibstoff, der diese massive Bewegung fütterte (und weiterhin fütterte).
Oben ist eine Grafik zu sehen, die zeigt, dass AMDs Short-Interesse und die Tage zur Abdeckung Allzeithochs erreichten, während die Preise die Unterstützung unterboten. In der Spitze waren fast 25% des verfügbaren Floats knapp, und bei AMDs durchschnittlichem Volumen hätte es mehr als 15 Tage gedauert, bis sie alle gedeckt hätten. Trotz der massiven Bewegung, die wir in der Aktie gesehen haben, zeigen die Daten per Ende Mai nur einen leichten Rückgang des kurzen Interesses von seinem Höhepunkt, und laut den Daten des Wall Street Journal gibt es immer noch fast 20% von Der Float war am 11. Juni leer.
Die Quintessenz
Während die Rallye bei Advanced Micro Devices in den letzten 2, 5 Monaten wirklich beeindruckend ist, sind solche Schritte nicht so ungewöhnlich, wie man denkt. Wenn man alles andere beiseite legt und einfach über die zugrunde liegenden Gefühle von Angst und Gier nachdenkt, die Käufer und Verkäufer antreiben, wird klar, warum sich dieser Schritt so entwickelt hat. Vor diesem Hintergrund ist diese Aktie nach wie vor extrem stark, und da 20% des Floats immer noch knapp sind und der Technologiesektor weiterhin führend ist, habe ich das Gefühl, dass wir AMD in den kommenden Wochen und Monaten zu viel höheren Kursen sehen werden.
