Laut S3 Partners könnten der Aktienmarkt und die Risikobeauftragten die grassierende Leerverkaufsaktivität von Tesla Inc. (TSLA) bremsen.
In einem Research-Bericht teilte das Finanzanalyse-Unternehmen mit, dass derzeit fast 12 Milliarden US-Dollar auf die Aktien von Tesla gewettet werden. Berichten zufolge stieg das Leerverkaufsinteresse um fast 400.000 Aktien, nachdem CEO Elon Musk Analystenfragen in einer Telefonkonferenz kontrovers als "langweilig" abgetan hatte und nur zwei Tage später um eine halbe Million Aktien stieg.
Diese jüngsten Entwicklungen veranlassten S3 Partners, die Leerverkaufsaktivität gegenüber der Aktie auf den Grund zu legen. Während die Anleger bei Tesla möglicherweise noch keinen Sinneswandel erlebt haben, bemerkte Analyst Ihor Dusaniwsky, dass die Versorgungsengpässe und die teuren Kreditkosten nun ihre Gewinne verschlingen.
"Mit zunehmendem Interesse an Teslas Short wird es externe Kräfte geben, die große Bewegungen auf der Short-Seite bremsen", sagte er. "Mangelndes Angebot an Aktienkrediten, erhöhte Kosten für Aktienkredite und ausgenutzte Risikolimits werden letztendlich Leerverkäufe in Tesla einschränken."
Dusaniwsky schätzte, dass rund 47 Millionen Aktien verfügbar sind, um Tesla zu verkaufen. Da 40, 5 Millionen davon bereits genutzt worden seien, blieben ihm nur noch 6, 5 Millionen Aktien zu kurz.
Dusaniwsky warnte auch, dass die Kosten für die Aufrechterhaltung von Short-Positionen gegenüber Tesla zu steigen beginnen, da die Nachfrage das Angebot übersteigt. Der Analyst schrieb, dass die Gebühren für die Kreditaufnahme jetzt bei 3, 69% liegen, nach nur 1% im Oktober, was bedeutet, dass Tesla-Bären nicht mehr 200.000 USD pro Tag ausgeben, um ihre Anrufe auf 1, 2 Mio. USD zu finanzieren.
Wenn steigende Fremdkapitalkosten nicht ausreichen, um Leerverkäufer abzuhalten, müssen nach Ansicht von Dusaniwsky möglicherweise Portfoliomanager und Chief Risk Officers eingreifen.
"Hedgefonds und Trading Desks implementieren Dollar-Handelslimits pro Schreibtisch, Handelsstrategie und Sicherheit, um das Risiko zu diversifizieren und die Möglichkeit zu minimieren, dass ein einzelner schlechter Trade die Performance eines Fonds schmälert", sagte er. „Mit einem Short-Interesse an Tesla in Höhe von über 11 Mrd. USD befinden sich viele Händler entweder an oder nahe an ihrem Risikolimit und können ihre Positionen nicht wesentlich erhöhen. In der Tat werden Portfoliomanager und Chief Risk Officers das tun, was Elon Musk nicht kann - Leerverkäufer vom Verkauf abhalten."
