Bis zum 8. Januar 2018 haben 30 Bundesstaaten und der District of Columbia Gesetze erlassen, die Marihuana in irgendeiner Form weitgehend legalisieren. Vier weitere - Michigan, New Jersey, Rhode Island und Vermont - werden voraussichtlich in diesem Jahr Cannabis legalisieren.
Durch diese relativ neue Legalisierung sind Dutzende neuer Unternehmen entstanden, die sich auf das Werk spezialisiert haben. Einige dieser Unternehmen sind an die Börse gegangen und bieten eine neue Investmentnische an: Topfaktien. Aber woher weißt du, ob du ein gutes Geschäft machst? Wie werden diese Aktien überhaupt bewertet? Wenn Sie (fast) in das Erdgeschoss von Marihuana-Aktien einsteigen möchten, lesen Sie weiter. Aber denken Sie daran, wie bei allen neuen Branchen und neuen Aktien ist das Investieren riskant und ein Gesetz könnte die Unternehmen wertlos machen.
Was sind Marihuana-Aktien?
Hinter jedem Produkt, das Sie sich vorstellen können, steckt ein börsennotiertes Unternehmen. Alkoholfreie Getränke haben Cola (COKE) und Pepsi (PEP), Bier hat Anheuser Busch (BUD) und Molson Coors (TAP) und Tabak hat Phillips Morris (PM) und dergleichen. Jetzt, da es an vielen Orten im Land legal ist, hat Marihuana auch Unternehmen, die sich auf das Produkt spezialisiert haben. Wenn diese Unternehmen Aktien ausgeben, gelten sie als Marihuana-Aktien.
Züchter sind nur ein Teilsektor dieser Branche. Diese Unternehmen sind auf den Anbau der Pflanzen spezialisiert und verkaufen sie nach der Ernte an Händler, die dann für alles andere auf der ganzen Linie verantwortlich sind. Dies sind jedoch nicht die einzigen Unternehmen, die sich auf Unkrautbestände spezialisiert haben. Es gibt auch Pharmaunternehmen wie Abattis Bioceuticals Corp. mit Sitz in Vancouver und GW Pharmaceuticals (GWPH) mit Sitz in London.
In der Tat gibt es Dutzende von börsennotierten Unternehmen, die ihre Wurzeln in der Marihuana-Industrie haben. Das Problem ist jedoch, dass nur sehr wenige dieser Unternehmen hohe Bewertungen haben.
Wie werden Topfaktien bewertet?
Um die Bewertung von Topfaktien besser zu verstehen, müssen wir ein wenig darüber wissen, wie alle Aktien bewertet werden.
Wenn ein Unternehmen plant, seine Aktien an die Börse zu bringen, wird es einen Underwriter einstellen. Diese Underwriter, in der Regel große Investmentbanken wie Goldman Sachs, analysieren das Unternehmen, um seinen Wert zu bestimmen. Ab diesem Zeitpunkt wird der Underwriter mit den Führungskräften des Unternehmens zusammenarbeiten, um einen Aktienkurs zu bestimmen.
Nehmen wir an, dass die XYZ Company einen Wert von 100 Millionen US-Dollar hat. Sie wollen etwas Geld sammeln, gehen an die Börse und planen, Aktien zu verkaufen und 40 Millionen Dollar zu sammeln. In Zusammenarbeit mit dem Underwriter beschließen sie, 4 Millionen Aktien zu einem Startpreis von 10 USD pro Aktie zu verkaufen. Basierend auf dem Wert des Unternehmens, der Anzahl der Aktien und dem Anteil des Unternehmens, der zur Verfügung gestellt wird, haben sie eine Aktienbewertung von 10 USD je Aktie erreicht. Denken Sie jetzt daran, dass sich der Kurs, sobald das Unternehmen an die Börse geht (einige davon basieren größtenteils auf Spekulationen) und sich die Bewertung ändert.
Das Problem bei Marihuana-Aktien ist, dass kaum eines dieser Unternehmen einen Wert von 100 Millionen US-Dollar hat. Tatsächlich sind nur sehr wenige davon annähernd wert. Zum Beispiel hat das oben erwähnte Abattis Bioceuticals eine Obergrenze von nur 1, 19 Millionen US-Dollar. Dies führt zu dem Problem, dass die meisten Marihuana-Aktien als Over-The-Counter (OTC) gehandelt werden und kaum reguliert werden.
Der Kauf einer Aktie mit einer anständigen Bewertung bedeutet ein paar verschiedene Dinge. Erstens benötigen Sie häufig ein Unternehmen mit einer langen Geschichte. Diese Unternehmen hatten Zeit zu wachsen und ihre Geschäftsmodelle zu perfektionieren. Die Marihuana-Industrie ist einfach zu jung, um das zuzulassen. Die andere Möglichkeit, Aktien mit einer angemessenen Bewertung zu kaufen, besteht darin, sich an ein Unternehmen zu wenden, das über Spezialisierungen außerhalb des Marihuanamarkts verfügt, wie dies bei GW Pharmaceuticals (GWPH) der Fall ist. Sie sind stark auf Marihuana angewiesen (und bauen das THC in verschiedene andere Arzneimittel ein), aber es ist nicht ihr einziges Fachgebiet.
Was uns bleibt, sind Dutzende Penny Stocks (Aktien, die mit weniger als 1 USD pro Aktie gehandelt werden, einige mit weniger als 1 Penny pro Aktie). Dies lässt die Anlagemöglichkeit für Betrug offen, und viele Menschen haben bereits Geld verloren, indem sie in diese Aktien investiert haben.
Das Problem bei einem Unternehmen mit einer Aktienbewertung, die in die Kategorie der Penny Stocks fällt, besteht darin, dass sie nicht an einer der großen Börsen notiert sind und nur eine sehr geringe Kontrolle haben. Aber das an und für sich ist nicht das Problem. Das größere Problem ist, dass das Unternehmen, um auf den Penny-Stock-Level zu kommen, entweder mit einer höheren Bewertung beginnt und seine Aktien kontinuierlich an Wert verlieren, bis sie bei einer Bewertung von weniger als 1 USD je Aktie stecken bleiben, oder das Unternehmen dies getan hat eine Marktkapitalisierung, die für die Anzahl der verfügbaren Aktien zu niedrig ist. In jedem Fall wird davon ausgegangen, dass das Risiko eines baldigen Absterbens besteht.
Wohin geht die Reise?
Den meisten Theoretikern zufolge steht die Legalisierung von Marihuana erst am Anfang. Im Laufe der Jahre wird weitgehend davon ausgegangen, dass immer mehr Staaten ihre Gesetze lockern und den Freizeitkonsum der Droge zulassen werden. Dies bedeutet, dass die Unternehmen, die bereits im Spiel sind, auf einem größeren Markt verkaufen können. Das bedeutet auch, dass es mehr Wettbewerb geben wird, was gut ist. (Mit der Konkurrenz werden die soliden Unternehmen stärker, wenn die schwächeren Unternehmen ihre Geschäftstätigkeit einstellen.) Es wird jedoch wahrscheinlich keine neuen Nachrichten in der Marihuana-Legalisierungsabteilung geben, bis das Ergebnis der Wahlen 2016 bekannt ist. Zu diesem Zeitpunkt wird die Öffentlichkeit darüber informiert sein, welche Staaten in die Liste der Staaten aufgenommen werden, in denen der Topf befreundet ist, und diese Aktien können anfangen, an Wert zu gewinnen.
Die Quintessenz
Marihuana-Aktien können für den versierten Anleger durchaus lukrativ sein. Aber zuerst müssen Sie diejenigen ausmerzen, die schlecht abschneiden, und eine fundierte Vermutung anstellen, welche noch vorhanden sind und aufblühen, wenn die Gesetze gelockert werden. Zu Beginn möchten Sie möglicherweise einen Blick auf den Viridian Cannabis Industry Report und den Stock Index werfen.
Für diejenigen, die hoffen, von der Marihuana-Industrie zu profitieren, aber lieber ihr Risiko reduzieren möchten, gibt es Dutzende von Branchen, die mit der Topfindustrie zu tun haben, aber weit darüber hinaus reichen. Zum Beispiel können Landwirtschafts-, Tabak- und Pharmaunternehmen davon profitieren, wenn Marihuana in 50 Bundesstaaten legal wird.
