Ein Market Proxy ist eine breite Darstellung des gesamten Aktienmarktes. Ein Market Proxy kann als Grundlage für einen Indexfonds oder für statistische Studien dienen. Der S & P 500 Index ist der bekannteste Marktvertreter für den US-Aktienmarkt. Indexfonds und ETFs wurden auf Basis des S & P 500 Index erstellt. Wissenschaftler und Analysten verwenden den S & P 500 als Proxy, um verschiedene statistische Untersuchungen zu den Verhaltensmustern an den Aktienmärkten durchzuführen.
Aufschlüsselung des Market Proxy
Der S & P 500 Index ist ein breiter Indikator für den Aktienmarkt, basierend auf einer Marktkapitalisierung der 500 größten an den Börsen NYSE und Nasdaq gehandelten Unternehmen. Die meisten sind sich einig, dass es sich um einen besseren Proxy handelt als der Dow Jones Industrial Average (DJIA), bei dem der Indexwert willkürlich anhand von nominalen Aktienkursen berechnet wird. Dieser preisgewichtete Index gibt Unternehmen mit höheren Aktienkursen ein höheres Gewicht im Index, unabhängig von ihrer Bedeutung für die Repräsentation der relativen Branche in der Wirtschaft.
Standard & Poor's Financial Services steuert die Zusammensetzung des DJIA-Index. Obwohl es keinen vergleichbaren Marktproxy für den Rentenmarkt gibt, der so umfassend ist wie der S & P 500 Index, wird informell darauf verwiesen, dass Dividendenaktien ein Proxy für den Rentenmarkt sind. Von Aktien von Versorgungsunternehmen und Verbrauchsgütern wird angenommen, dass sie Anleihen, die Kuponrenditen bieten, nahe kommen, da sie konstante und sichere Dividenden ausschütten.
Bedeutung eines Market Proxy
In den letzten Jahren kam es zu einer Massenmigration von Anlegergeldern von aktiv verwalteten Fonds zu passiven Fonds. Vanguard, BlackRock und State Street haben auf der Grundlage des S & P 500 Index und vieler anderer Vertreter des internationalen Aktienmarktes, des globalen Aktienmarktes (US + international) und von Börsensegmenten wie Aktien mit hoher Marktkapitalisierung AUM-Imperien für passive Fahrzeuge aufgebaut, mittelgroße Aktien, kleine Aktien und so weiter.
Indexierte Produkte haben sich in der Vergangenheit besser entwickelt als aktiv verwaltete Fonds. Es gibt jedoch eine wachsende Debatte darüber, ob sie zu groß geworden sind, um den Bedürfnissen der Anleger effektiv gerecht zu werden. Wie werden sich passive Fonds beispielsweise im Falle eines starken oder anhaltenden Marktrückgangs im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds entwickeln, die flexibel auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren und in Vermögenswerte investieren können, die nicht an den S & P 500 Index oder andere Marktvertreter gebunden sind?
