Marktbewegungen
Die Anleger scheinen sich zu bewegen, als wären sie im jüngsten John Krasinski-Thriller "A Quiet Place" auf Zehenspitzen, um die Marktmonster nicht zu wecken. Während die Börsenindizes leicht nachgaben, erreichten die Gold- und Rentenpreise neue Höchststände. Darüber hinaus entfernen sich Anlegergelder in den Marktsektoren entschieden von Anlagen, die als riskanter und Vermögenswerte als sicherer eingestuft werden.
Neben Exchange Traded Funds (ETFs), die den Goldpreis (GLD) oder den Preis von Anleihen (TLT) nachverfolgen, verzeichnen beispielsweise Aktien von Basiskonsumgütern (XLP) und Versorgungsunternehmen (XLU) häufigere Aufwärtstrends. Technologieaktien, Small-Cap-Aktien, Finanzaktien und insbesondere Micro-Cap-Aktien zeigen immer wieder Tage, an denen sie unter Druck geraten.
Betrachten Sie die beiden folgenden Tabellen. Der Nasdaq 100 (von der ETF mit dem Tickersymbol QQQ nachverfolgt) ist eine Sammlung von größtenteils Large-Cap-Titeln, die sich stark auf Technologie stützen, um die Dinge besser zu machen. Obwohl diese Aktien traditionell als Wachstumsaktien gelten, gelten sie auf dem heutigen Markt als sicherer als Aktien kleinerer Unternehmen.
Ein ETF, der die kleinsten der kleinen Unternehmen, die sogenannten Micro-Cap-Aktien, nachbildet, verwendet das Tickersymbol IWC. Der Vergleich von IWC und QQQ in den folgenden beiden Diagrammen zeigt, dass Anleger im Moment wirklich nicht in risikoreichen Aktien investieren möchten - egal, welches Aufwärtspotenzial besteht. Sie fliehen auf dramatische Weise aus diesen Aktien, verglichen mit der Art und Weise, wie sie an den Nasdaq 100-Aktien festzuhalten scheinen. Dieses Verhalten ist in Zeiten üblich, in denen der Markt im Vergleich zu den historischen Erwartungen eine schwache Performance aufweisen wird.
Basiskonsumgütersektor zeigt relative Stärke
Wenn Anleger nervös sind, rücken zwei Sektoren im Vergleich zu allen anderen Sektoren immer wieder an die Spitze: Versorger und Basiskonsumgüter. Im Basiskonsumgütersektor gab es mehrere Titel, die heute höher schlossen, darunter The Procter & Gamble Company (PG), Walmart Inc. (WMT), Kimberly Clark Corporation (KMB) und The Coca-Cola Company (KO). In diesem Sektor gibt es Unternehmen, bei denen Anleger eine ständige Nachfrage erwarten. Zahnpasta, Windeln, Seife und Erfrischungsgetränke werden nicht aufhören, konsumiert zu werden, selbst wenn die Spartanks leer sind. Daher könnten die Unternehmen, die sie herstellen, in schwierigen Zeiten eine gute Investition sein.
Wenn einzelne Anleger bemerken, dass sich solche Unternehmen besser entwickeln als der Rest des Marktes, sollten sie die Gründe dafür kennen. Wenn sich herausstellt, dass Anleger diese Unternehmen mögen, weil sie Aktien mit besseren Wachstumsaussichten gegenüber nervös sind, ist dies tatsächlich ein Signal, dass Anleger vorsichtig in ihren Portfolios vorgehen sollten.
