In den USA brennen Waldbrände zwischen 4 und 9 Millionen Morgen pro Jahr. Das scheint viel zu sein, oder? Aber ist es? Es stellt sich heraus, dass es 2, 3 Milliarden Morgen gibt, davon allein 375 Millionen in Alaska. Dies bedeutet, dass nur 4/10 von 1% der Vereinigten Staaten jedes Jahr durch ein verheerendes Feuer verbrannt werden. Waldbrände sind jedoch destruktiv und lebensbedrohlich. Schauen Sie sich nur Kaliforniens Waldbrände in Woolsley und Camp im Jahr 2018 an, bei denen 86 Menschen getötet und 18.000 Gebäude eingeebnet wurden.
Ziegen sind anscheinend sehr hilfreich bei der Verhinderung von Waldbränden. Wenn Sie ein paar Ziegen mieten möchten, besuchen Sie rentagoat.com für alle Ihre Ziegenbedürfnisse. Wenn das nicht Ihre Tasche ist, gibt es kontrollierte Verbrennungen. Diese kleineren kontrollierten Feuer entzünden die trockene Bürste, so dass sie sich nicht aufbaut und darauf wartet, dass ein Blitzschlag die nächste CNN-Schlagzeile auslöst.
Waldbrände sind mit Marktvolatilität vergleichbar. Auf eine niedrige Volatilität folgen häufig wilde Schwankungen der Marktpreise, wie bei einem Wald ohne kontrolliertes Verbrennen. Der Pinsel baut sich auf (geringe Flüchtigkeit), wenn der Markt höher wird. Dann erreicht der Markt Höchststände. Und je länger wir ohne Katalysator auskommen, desto trockener wird der Pinsel. Wenn etwas zuschlägt, wird der Markt zur Zunderbüchse.
Die Wahrheit ist, gelegentliche Turbulenzen sind gut und gesund für den Markt. Es ist weniger wahrscheinlich, dass Anleger in ein falsches Sicherheitsgefühl verwickelt werden. Vielleicht ist von Zeit zu Zeit eine kontrollierte Verbrennung angebracht. Nun, ich sage nicht, dass es seine Absicht war, aber ich finde es ein auffälliger Zufall, dass Trump über den Handel mit China getwittert hat, als der Markt Hochs erreichte. Vielleicht war es ein kontrollierter Tweet!
Die Volatilität kam unerwartet, schnell und hart. Manchmal müssen Sie die negativen Nachrichten ausschalten, wenn Sie rote Kursbewegungen sehen. Aber denken Sie daran, die Nachrichtenmedien leben von Angst. Sie lieben Dinge wie Handelskriege, Scharmützel im Nahen Osten und politische Unruhen. Konflikte und Turbulenzen führen zu Klicks, und mehr Klicks bedeuten mehr Werbetreibende.
Am Freitag, dem 3. Mai, schloss der S & P 500 knapp vor dem Allzeithoch vom 30. April. Am nächsten Sonntag löste Trumps Tweet einen Staubteufel aus, der die Aktien zum Wanken brachte. Aber die Anleger haben den Dip gerade wieder gekauft. Vom 6. bis zum 10. Mai fiel der Markt täglich, schloss jedoch seine Tiefststände, was bedeutete, dass die Anleger ihn aufgekauft hatten. Dies ist ein Zeichen für die Stärke des zugrunde liegenden Marktes in einer Zeit der Schwäche.
Mit der Handelskriegsrhetorik ist dies interessant: Im vergangenen Jahr stiegen die Preise für chinesische Waren gegenüber dem ursprünglichen 10% -Tarif nicht an - sie fielen tatsächlich, so einige Ökonomen. Dies liegt daran, dass China seine Währung nur abgewertet hat, während der US-Dollar stärker wurde. Das glich den Tarif effektiv aus. Jetzt, da die Tarife gestiegen sind, wird es interessant sein zu sehen, was passiert.
Letzte Woche gab es einen Anstieg der Verkaufssignale. Aber als ich tiefer grub, sah ich ein einfaches Bild. Der Verkauf erfolgte in den Bereichen Informationstechnologie, Gesundheitswesen, Materialien und frei verfügbare Aktien. Bei den Teilsektoren war der Verkauf jedoch relativ gleichmäßig. Der Verbraucherverkauf erfolgte im Automobil- und Einzelhandel. Der Verkauf von Materialien erfolgte in den Bereichen Chemie sowie Metall und Bergbau. Der Verkauf von Infotechnologien betraf die gesamte Hardware, doch bei näherer Betrachtung zeigte sich, dass es sich um Telekommunikationsausrüstung und Halbfabrikate handelte. Das Gesundheitswesen war der einzige fokussierte Verkauf, da es sich ausschließlich um Biotechnologie handelte. Für mich bedeutet dies einfach, dass nach einem enormen Anlauf seit Jahresbeginn eine Entschuldigung für Gewinnmitnahmen ausgenutzt wurde.
FactSet
Die folgende Grafik zeigt die ungewöhnlichen Kauf- und Verkaufssignale für institutionelle Anleger (UI) nach Sektoren, wobei die fünf wichtigsten und die fünf wichtigsten Branchengruppen hervorgehoben werden.
www.mapsignals.com
Montags Kotze war beunruhigend. Sobald die Aktienkurse fallen, muss sich der Markt erholen. Die Dividendenrendite des S & P 500 beträgt rund 2%, während die Rendite 10-jähriger Schatzanweisungen 2, 4% beträgt. Wichtig ist, wie jedes dieser Vermögenswerte besteuert wird. Dividenden werden mit 23, 8% besteuert - langfristige Kapitalgewinne. Anleiheerträge werden als ordentliches Einkommen besteuert - der maximale Bundessatz von 40, 8%. Die reichsten Anleger werden also besser Aktien besitzen als Anleihen. Sehen Sie sich die folgende Tabelle an, um zu sehen, wie Sie bei den aktuellen Renditen mehr Geld im Besitz von Aktien haben.
Ein weiterer Grund, sich keine Sorgen zu machen, ist, dass schlechte Marktmontage normalerweise gut für Terminerträge sind. Nach Angaben von Bespoke Research gab es seit Beginn des Bullenmarktes im März 2009 15 Vormontage, an denen der SPDR S & P 500 ETF (SPY) um 2% oder mehr fiel. Bei 12 dieser 15 Gelegenheiten war der SPY am nächsten Tag mit einem durchschnittlichen Plus von 1, 01% höher. Eine Woche später stieg der SPY um das 14- bis 15-fache mit einem durchschnittlichen Plus von 3, 2%.
Unsere Daten sagten etwas auffallend Ähnliches . Denken Sie daran, dass das MAP-Verhältnis große Kauf- und Verkaufszahlen aufweist. Je höher die Quote, desto mehr kaufen - je niedriger die Quote, desto mehr verkaufen. Seit 2012 gab es 12 überkaufte Perioden (MAP Ratio von 80% oder mehr), die dann unter 60% fielen. Um von 80% (stark überkauft) auf 60% zu kommen, ist wie jetzt ein ordentlicher Abverkauf erforderlich.
Unten finden Sie eine Tabelle dieser 12 Male. "Retreat From High" zeigt, wie weit der SPY von seinem letzten Höhepunkt gefallen ist. Schauen Sie sich die Ein-bis-Sechs-Wochen-Renditen an, nachdem die Quote auf 60% gefallen ist: Die Renditen sind sehr stark. Die Quote ist letzte Woche knapp unter 60% gefallen.
www.mapsignals.com
Schließlich sind US-Unternehmen stark. Laut FactSet für das erste Quartal 2019:
- 90% des S & P 500 wiesen einen Gewinn aus. 76% übertrafen den Gewinn, 59% den Umsatz. Die Wachstumsrate des kombinierten Umsatzes für das erste Quartal 2019 beträgt 5, 3%.
Das heißt: Dip kaufen. Suchen Sie nach großartigen Aktien, die Sie besitzen können, und kaufen Sie sie zum Verkauf. Große Aktien springen höher und schneller als normale Aktien, und die Duds schlagen zu.
Die Medien müssen Geld verdienen! Wörtlich: Kaufen Sie in die Angst. Wie Ram Charan sagte: "Drama beginnt dort, wo die Logik endet." Logic sagt, dass die USA der richtige Ort sind. Wir haben die stärkste Wirtschaft und die besten Unternehmen, die Umsatz und Ergebnis steigern. Aktienbesitz ist attraktiver als Anleihen. Lass dich nicht von den Bären stürzen.
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Wir gehen davon aus, dass sich ungewöhnliche Verkäufe in den kommenden Wochen verlangsamen und somit eine Kaufgelegenheit schaffen werden.
