Die Aktie von Marriott International, Inc. (MAR) notiert am Dienstagmorgen niedriger, nachdem der Hotelriese die Gewinnschätzungen von 1, 56 USD je Aktie (EPS) erreicht hatte, im zweiten Quartal jedoch einen Umsatz von 5, 3 Mrd. USD verzeichnete. Diese Einnahmen gingen im Jahresvergleich um fast 2% zurück, wobei Immobilien auf der ganzen Welt das untere Ende früherer Projektionen erreichten. Das Defizit zwang den Resort- und Unterbringungskonzern, die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2019 um etwa 2, 5% zu senken.
Das Unternehmen bietet Einblicke in die "amerikanische Marke" in Übersee, wobei der Handel und die geopolitischen Spannungen viele Ausländer dazu anregen, über US-Produkte und -Dienstleistungen zweimal nachzudenken. Apple Inc. (APPL) war ein Aushängeschild für diesen Gegenwind und meldete einen starken Rückgang der chinesischen iPhone-Verkäufe. Die McDonalds Corporation (MCD) -Verkaufsstellen sind jedoch international immer noch überfüllt, was darauf hinweist, dass einige Exporte so ikonisch sind, dass die politische Ideologie in den Hintergrund gerät.
Marriott liegt zwischen diesen beiden Extremen, mit internationalen Buchungen, die von einer Business Class untermauert werden, die sich mehr für Gewinne als für Politik interessiert. Ihre Loyalität kann den Konjunkturzyklus jedoch nicht aufheben, da der aufstrebende Anleihenmarkt darauf hindeutet, dass die Rezessionskräfte rasch zunehmen. Das Hotelunternehmen wird von diesem Abschwung nicht verschont bleiben, da Geschäftsreisende und Urlauber weniger Reisen unternehmen werden.
MAR Langzeit-Chart (1998 - 2019)
TradingView.com
Ein Börsengang im März 1998 wurde Mitte der Teenager-Jahre eröffnet und führte zu einem raschen Rückgang, der im Oktober ein Allzeittief im einstelligen Bereich verzeichnete. Ein zweibeiniger Aufwärtstrend kam im Mai 2001 mit 25, 25 USD zum Stillstand und markierte das höchste Hoch der nächsten drei Jahre, bevor er 2002 auf ein Vierjahrestief sank, das den Eröffnungsdruck des Börsengangs unterbot. Der anschließende Aufschwung bot eine hervorragende Gelegenheit zum Kauf und führte zu stetigen Gewinnen während des Bullenmarkts in der Mitte des Jahrzehnts.
Der Aufwärtstrend hat im zweiten Quartal 2007 den Tiefpunkt der 50-Dollar-Marke überschritten, während ein ordentlicher Rückgang während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 zu einer vollständigen Panik eskalierte und die Unterstützung für 2000 und 2002 unterbot, bevor er im November knapp über dem Tiefpunkt von 1998 seinen Tiefpunkt erreichte. Es dauerte mehr als fünf Jahre, bis ein Roundtrip in das vorherige Hoch abgeschlossen war, der 2014 zu einem Ausbruch führte, der Mitte der 80er Jahre im Jahr 2015 endete.
Die Aktie löste diese Barriere nach den Präsidentschaftswahlen auf und setzte einen starken Aufwärtstrend in Gang, der im Januar 2018 ein Allzeithoch von 149 USD erreichte. Im Dezember fiel sie auf ein 17-Monatstief und stieg bis 2019. Dieser Impuls löste den Wert von 0, 86 Das Fibonacci-Sell-off-Retracement im Juni blieb innerhalb von fünf Punkten des Hochs von 2018 vor etwa drei Wochen stehen, während der Rückgang dieser Woche über dem harmonischen Unterstützungsniveau lag, das mit dem exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) in Einklang steht.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im September 2018 in einen Kaufzyklus ein und überschritt im April die überkaufte Zone. Es ist jetzt nach unten gekreuzt und bestätigt einen neuen Verkaufszyklus, der bis ins vierte Quartal andauern könnte. Kurzfristige Verkaufssignale werden jedoch erst dann ausgelöst, wenn die Aktie das Fibonacci-Retracement durchbricht, was dann die Tür zum 50-monatigen EMA-Anstieg von 107 USD öffnen würde.
MAR-Kurzzeit-Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Der Indikator für die Akkumulation-Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) zeigt das anhaltende institutionelle Kaufinteresse, das im März 2018 nachließ und zu einem ordentlichen Verkaufsdruck bis März 2019 führte Abschwung 2018. Dies ist zu diesem Zeitpunkt jedoch eher eine Pause als ein Exodus, während Bullen und Bären unter 130 USD die Kampflinien ziehen.
Die Quintessenz
Marriott meldete einen unveränderten Umsatz im zweiten Quartal und warnte vor der Gewinnentwicklung im Jahr 2019, was einen milden Abschwung auslöste, der die Aktien des Hotelriesen in einen Test bei Unterstützungspreisen zwischen 128 und 130 USD fallen ließ.