Optionshändler setzen darauf, dass die Aktien der Microsoft Corp. (MSFT) bis zum Verfall im September um mehr als 10% fallen. Der Pessimismus ist zu spüren, als die Analysten ihre Kursziele für Aktien des Softwareunternehmens nach Handelsschluss am Donnerstag angehoben haben und vor den voraussichtlich starken Quartalsergebnissen stehen.
Analysten erwarten, dass der Gewinn im dritten Quartal des Geschäftsjahres um 16, 5% auf 0, 85 USD je Aktie steigen wird, während der Umsatz um 9, 5% auf 25, 78 Mrd. USD steigen wird. 81% der 36 Analysten, die Microsoft-Aktien bewerten, erzielen eine Kauf- oder Outperformance, während das durchschnittliche Kursziel für die Aktie fast 14% über dem Kurs der Aktie von 93, 15 USD am 24. April bei 106 USD liegt. Dieser Optimismus hält die Bären jedoch nicht davon ab, zuerst auf Aktien von Microsoft zu setzen.
Bärische Wetten
Es gab einige rückläufige Wetten auf Microsoft, die in den Gewinnaufruf einflossen. Die Put-Positionen im Wert von 87, 5 US-Dollar am 21. September verzeichneten in den letzten Tagen einen Anstieg der Kaufzahlen und weisen derzeit ein offenes Interesse von fast 10.000 Kontrakten auf. Bei einem Preis von ungefähr 3 USD pro Kontrakt müssten die Aktien von Microsoft auf 84, 50 USD fallen, was einem Rückgang von ungefähr 11% gegenüber dem Preis von ungefähr 93, 15 USD am 24. April entspricht, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Big Price Swing
Bei der Long-Straddle-Optionsstrategie wird ein Anstieg oder ein Rückgang von 8, 25% bei Microsoft eingepreist, wodurch die Aktie in eine Handelsspanne von 84, 85 bis 100, 15 US-Dollar von dem am 15. Juni festgelegten Ausübungspreis von 92, 50 US-Dollar gebracht wird etwa 1 zu 1, mit fast 8.400 offenen Call-Verträgen auf 7.800, die die Wetten auf ebenem Boden platzieren.
Bullische Analysten
Analysten sind sehr optimistisch gegenüber Microsoft und haben ihr durchschnittliches Kursziel für die Aktie seit dem 5. Januar um 13% von 93, 43 USD auf 106 USD angehoben. Gleichzeitig haben sie ihre Gewinnschätzungen für das Unternehmen seit Jahresbeginn von 0, 77 USD je Aktie um fast 9% auf 0, 85 USD erhöht. Mittlerweile sind auch die Umsatzschätzungen seit Jahresbeginn moderater um nur 1% von 25, 49 Mrd. USD auf 25, 78 Mrd. USD gestiegen.
Schwaches Diagramm
Das technische Diagramm für Microsoft sieht ebenfalls schwach aus, da der relative Stärkeindex seit November 2017 rückläufig ist und der Aktienkurs in der Nähe einer technischen Unterstützungsregion zwischen 91 und 92 USD liegt. Sollte dieses Unterstützungsniveau brechen, könnte die Aktie auf rund 84, 50 USD fallen, ein erneuter Test des Februar-Tiefs.
Es wird ein Kampf der Bullen und Bären, wenn das Unternehmen vierteljährliche Ergebnisse meldet. Die Frage bleibt: Wer gewinnt?
