Old Economy vs. New Economy Stocks: Ein Überblick
Die alte Wirtschaft wird verwendet, um die wirtschaftliche Ära der frühen Teile des 20. Jahrhunderts zu beschreiben, als die industrielle Innovation in den USA und auf der ganzen Welt zunahm. Vergleichsweise bezieht sich die New Economy auf die wachstumsstarke Innovation des 21. Jahrhunderts, die sich im Wesentlichen auf die Nutzung und Entwicklung des Internets, der Internettechnologie und der Technologie in der Cloud konzentriert hat.
Die zentralen Thesen
- Die Aktien der alten Wirtschaft waren für den Erfolg der industriellen Revolution im frühen 20. Jahrhundert von zentraler Bedeutung und haben sich in vielen Marktzyklen zu reifen Unternehmen entwickelt, die sich auf die Produktion in großem Maßstab konzentrieren. Die Aktien der neuen Wirtschaft sind Teil der Technologierevolution, die im 20. Jahrhundert Gestalt annimmt. Das Wachstum konzentriert sich im ersten Jahrhundert auf Internet-Technologiedienstleistungen. Aktien der alten und neuen Volkswirtschaft weisen sehr unterschiedliche Eigenschaften auf, die normalerweise aus unterschiedlichen Gründen Investoren anziehen.
Was sind alte Wirtschaftsaktien?
Die industrielle Revolution war eine Zeit der Innovation für die Entwicklung und Herstellungseffizienz von Produkten. Als solche waren die Aktien der alten Volkswirtschaft die Top-Marktführer, die im Laufe der Jahre gewachsen sind, um die Grundlagen der Industrie- und Industriegüterbranche zu schaffen. In diesen Sektoren finden Anleger nun große, ausgereifte und gut etablierte Unternehmen mit gleichbleibendem Wachstum und relativ stabilen fundamentalen Merkmalen.
Zu den bekanntesten Old Economy-Titeln zählen Namen wie Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) und Procter & Gamble (PG). Die Geschäftstätigkeit dieser Unternehmen der alten Wirtschaft dominierte die Wirtschaftslandschaft vor der Dotcom-Ära der späten 1990er Jahre und führte zu einer ganzen Branche neuer, wachstumsstarker Unternehmen. Old Economy-Aktien haben die Geschäftstätigkeit in vielen Marktzyklen aufrechterhalten. Während sie in ihren Marktsegmenten weiterhin Innovationen entwickeln, beteiligen sie sich insgesamt an traditionellen Geschäftsaktivitäten mit relativ geringen Investitionen oder Engagements in führende Technologien der neuen Ära.
Viele Anleger setzen Old Economy-Aktien mit dem Begriff Blue Chip gleich. Old Economy-Aktien werden typischerweise auch in die Wertkategorie eingeordnet, die für relativ geringe Volatilität, stabile Gewinne, konstante Renditen, Dividenden für Erträge und konstante Cashflow-Ströme bekannt ist.
Was sind New Economy-Aktien?
Im Gegensatz dazu sind sogenannte New Economy-Aktien die Unternehmen, die einen revolutionären Übergang zum Internet und zu Aktivitäten in der Cloud anführen. Der Markt hat Facebook, Apple, Amazon, Netflix und Google als fünf der Top-New-Economy-Unternehmen bezeichnet, die unter dem Akronym FAANG zu sehen sind, aber es gibt auch viele weitere. Ausgehend von der grundlegenden Internetsuche werden Investoren eine Vielzahl von internetbasierten Technologie-Ablegern vorfinden, die auch im einundzwanzigsten Jahrhundert das Wachstum der New Economy vorantreiben, wie Unternehmen in den Bereichen Internet der Dinge, soziale Medien, Kryptowährung, Cloud-Speicher. E-Commerce, Streaming, Sharing, Big Data, Fintech und künstliche Intelligenz.
Aktien der New Economy sind auf dem Gebiet der Innovation für den einfachen und schnellen Austausch von Dienstleistungen tätig. Im Vergleich zu Beständen der alten Volkswirtschaft können sie viel geringere Umsatzkosten und einen viel geringeren Bedarf an physischen Gütern aufweisen, die für die Herstellung, Lagerung und den Verkauf von physischen Gütern erforderlich sind.
Berichten zufolge begann die Ära der New Economy in den 1990er Jahren, die die Dotcom-Blase und den Dotcom-Platzer anheizte, als die Investoren das enorme Potenzial und die wirtschaftliche Verschiebung sahen. Im einundzwanzigsten Jahrhundert haben diese Unternehmen nachweislich einen Großteil des ursprünglich geplanten Erfolgs erzielt und weiterhin große Fortschritte mit relativ hohen finanziellen Risiken erzielt, um neue bahnbrechende Dienstleistungen zu erbringen, die sich auf die Fähigkeiten des Internets und der Internet-Technologien konzentrieren. Daher fallen New Economy-Aktien tendenziell in die Wachstumskategorie. Sie verfügen über ein enormes Wachstumspotenzial, betreten neue Gewässer und decken neue Möglichkeiten auf, die möglicherweise die Art und Weise der Interaktion zwischen Einzelpersonen und Unternehmen revolutionieren können.
Als serviceorientierte Wachstumsunternehmen unterscheiden sich die Fundamentaldaten dieser Unternehmen im Vergleich zu Aktien der alten Volkswirtschaft drastisch. Aktien der New Economy müssen in der Regel hohe Schulden aufnehmen, können eine geringe Eigenkapitalrendite aufweisen und weisen häufig ein hohes Kurs- / Ertragsniveau auf, da die Anleger an langfristige Spekulationen glauben. Aktien der New Economy sind im Allgemeinen nicht für die Ausschüttung von Dividenden bekannt und weisen in der Regel einen relativ niedrigen Cashflow auf, da sie häufig zur Wiederanlage verwendet werden.
Investieren: Alt gegen Neu
Für einen Anleger kann es wichtig sein, zwischen Aktien der alten und der neuen Wirtschaft zu unterscheiden, da beide sehr unterschiedliche Attribute, Risikoprofile und Renditepotenziale aufweisen. Im Allgemeinen werden alte und neue Aktien bei Portfolioentscheidungen in der Regel entweder in die Wert- oder die Wachstumskategorie eingeteilt. Für Anleger, die ihr Portfolio breit diversifizieren möchten, kann sich eine Mischung aus Alt- und New Economy-Aktien lohnen. Abhängig von der Risikotoleranz und dem Liquiditätsbedarf entscheiden sich einige Anleger möglicherweise für eine Übergewichtung in Richtung der einen oder anderen.
Wert
Old Economy Value-Aktien können eine relativ risikoarme Aktienanlage sein, die eine Vielzahl von Anlegern anzieht. Diese Value-Aktien haben realistische Fundamentaldaten, ein angemessenes Kurs-Gewinn-Verhältnis und eine geringe Volatilität. Viele Old Economy Value-Aktien zahlen auch regelmäßig Dividenden, was einkommensstarke Anleger anspricht und deren Gesamtrendite erhöht. Aus diesem Grund erwarten viele Anleger von Aktien der alten Volkswirtschaft Stabilität, stetiges Wachstum und Dividendenerträge.
Old Economy, Value Stock-Attribute.
Wachstum
Der Kauf von New Economy-Aktien im einundzwanzigsten Jahrhundert ist mit einem höheren Risiko verbunden, könnte sich jedoch für Anleger mit einem langen Zeithorizont auszahlen, die warten müssen, bis diese Aktien ausgereift sind. Der Markt bewertet New-Economy-Wachstumswerte etwas anders als die Blue Chips mit mehr Spekulationsspielraum. Im Allgemeinen sind Anleger bereit, für New-Economy-Wachstumsaktien viel mehr pro Dollar Gewinn zu zahlen.
New Economy, Wachstumsaktienattribute.
Die meisten New-Economy-Wachstumsaktien werden höhere Beta-Werte aufweisen, die im Vergleich zum Markt ein höheres Risiko aufweisen. Mit dem höheren Beta haben Anleger die Möglichkeit, bei Aufwärtstrends mehr als der Markt zu gewinnen. Investoren können bei Abwärtstrends auch mehr verlieren. Wachstumsaktien der New Economy können auch mit eigenwilligen Risiken und Gewinnmeldungen viel stärker schwanken, da geringere Konsistenz und Stabilität Faktoren sind. Bei der Analyse eines New-Economy-Unternehmens wird im Allgemeinen ein größerer Fokus auf die Wachstumserwartungen und Gewinnschätzungen gelegt, die spekulative Prognosen sind und auf Chancen beruhen, die neben den tatsächlichen Ergebnissen von großer Bedeutung sein können.
