Die Verlangsamung der Industrietätigkeit aufgrund des langwierigen Handelskonflikts zwischen den USA und China hat das Frachtaufkommen der Eisenbahnunternehmen im Jahr 2019 beeinträchtigt. Während die Lagerbestände des Segments im ersten Halbjahr zum größten Teil rückläufige Autoladungszahlen abfederten, um dem breiteren Markt vergleichbare Renditen zu bieten In den letzten drei Monaten ist die Gruppe um 2, 08% gesunken, während der S & P 500 um fast 1% zulegte.
Washington und Peking machten Anfang dieses Monats einige Fortschritte in der Handelsfront, aber das Wirtschaftswachstum dürfte für den Rest des Jahres schwach bleiben, bevor es sich im Jahr 2020 leicht erholt. Der Bericht des Internationalen Währungsfonds (IWF) für Oktober prognostiziert das Bruttoinlandsprodukt der Welt (Wachstum von 3, 4% im nächsten Jahr - nach 3% im Jahr 2019. Angesichts des sich langsam verbessernden makroökonomischen Umfelds sollten die Eisenbahnbetreiber auch weiterhin von der betrieblichen Effizienz profitieren, die sie in den letzten Jahren eingeführt haben. Von der Reduzierung des Personalbestands bis zur Umsetzung von Kostensenkungsmaßnahmen hat jedes der großen Eisenbahnunternehmen unermüdlich an der Optimierung der Leistung gearbeitet.
Aus der Sicht der Charts deuten Ausbrüche über den wichtigsten technischen Niveaus bei führenden Eisenbahnaktien auf eine weitere Aufwärtsbewegung in den kommenden Handelssitzungen hin. Im Folgenden sehen wir uns die operative Leistung der Union Pacific Corporation (UNP), der CSX Corporation (CSX) und der Norfolk Southern Corporation (NSC) genauer an und gehen auf mögliche Handelstaktiken ein.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific ist in Nordamerika im Eisenbahnverkehr tätig und befördert Kohle, Industrieprodukte, kombinierte Container, Agrargüter, Chemikalien und Automobilgüter. In der vergangenen Woche erzielte der 157-jährige Frachtführer im dritten Quartal (Q3) einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 2, 22 US-Dollar bei einem Umsatz von 5, 5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmensergebnis stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal aufgrund niedrigerer Kosten um 3, 3%. Die betrieblichen Aufwendungen gingen um 10% auf 3, 28 Mrd. USD zurück. Die betriebliche Quote des Unternehmens verbesserte sich von 61, 7% im Vorjahr auf 59, 5%. Die umsichtige betriebliche Effizienz von Union Pacific sowie Preiserhöhungen halfen dabei, einen Rückgang der Wagenladungsvolumina um 8% auszugleichen. Die Aktie des Eisenbahnbetreibers hat eine Marktkapitalisierung von 114, 44 Mrd. USD, bietet eine Dividendenrendite von 2, 40% und ist seit dem 22. Oktober 2019 um fast 23% gestiegen.
Obwohl der 50-tägige einfache gleitende Durchschnitt (SMA) vor kurzem unter dem 200-tägigen SMA lag, um ein "Todeskreuz" -Salesignal zu generieren, schlossen die Union Pacific-Aktien gestern über der oberen Trendlinie eines absteigenden Kanals, was zu einem Test des führen könnte 52-Wochen-Hoch bei 179, 43 USD. Diejenigen, die eine Bewegung in dieses Level erwarten und hier eintreten, sollten eine Stop-Loss-Order unter 160 USD platzieren. Der Handel bietet ein günstiges Risiko / Ertrags-Verhältnis von etwa 1: 2, 75 (7, 08 USD Risiko pro Aktie gegenüber 19, 43 USD Gewinn pro Aktie), vorausgesetzt, die Ausführung erfolgt am Montag zum Schlusskurs von 167, 07 USD.
CSX Corporation (CSX)
Mit einem Marktwert von 54, 47 Milliarden US-Dollar bietet CSX Schienengüterverkehrsdienste im Osten der USA an. Der in Jacksonville, Florida, ansässige Betreiber befördert Kohleprodukte, Chemikalien, intermodale Container und Automobilgüter. CSX hat letzte Woche auch seine Ergebnisse für das 3. Quartal veröffentlicht und einen Gewinn je Aktie von 1, 08 US-Dollar ausgewiesen, um eine Gewinnüberraschung von 7% zu erzielen. Effizienzverbesserungen, ein geringerer Personalbestand und niedrigere Kraftstoffkosten trugen zu einer über den Erwartungen liegenden Ertragsleistung des Unternehmens bei. Die operative Quote verbesserte sich auf 56, 8% nach 58, 8% im Vorjahresquartal. In der Zwischenzeit gingen die Einnahmen im Berichtszeitraum um 4, 8% zurück, da die Segmente Kohle und Intermodal der Eisenbahn schwach waren. Am 22. Oktober 2019 gab die CSX-Aktie eine Dividendenrendite von 1, 40% aus und erzielte im Jahresvergleich eine Rendite von 15, 03%.
Die Aktien der Eisenbahngesellschaft befinden sich seit April in einem locker ausgebauten Abwärtskanal. Der Kurs schloss am Donnerstag, dem 17. Oktober, über der obersten Trendlinie des Musters, nachdem das Unternehmen seine optimistischen Gewinne veröffentlicht hatte, gab aber alle diese Gewinne am nächsten Tag zurück, um vor einem möglichen Head-Fake-Ausbruch zu warnen. Die Bullen behaupteten sich jedoch am Montag, als die Aktie über 3% stieg und über dem oberen Widerstand des Kanals bei 68 USD schloss. Diejenigen, die an Bord einer Long-Position springen, sollten ein Gewinnziel in der Nähe des Hochs im späten Frühjahr oder Frühsommer von rund 80 USD festlegen und das Handelskapital mit einem Stop knapp unter der Zwischenunterstützung bei 68 USD schützen.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern bietet Bahntransporte von Rohstoffen, Zwischenprodukten und Fertigwaren wie Automobil-, Landwirtschafts-, Metall-, Chemie- und Forstprodukten an. Analysten gehen davon aus, dass das 3Q EPS des Eisenbahnunternehmens im Wert von 48, 56 USD bei 2, 57 USD liegen wird. Dies ist ein Nickelpreis, der über dem Niveau des Vorjahresquartals liegt, als es vor der Eröffnungsglocke am Mittwoch, dem 23. Oktober, gemeldet wird wahrscheinlich unter Druck Norfolks Top Line während des Zeitraums. Im zweiten Quartal verbesserte sich die Kostenquote des Unternehmens von 64, 6% auf 63, 6%, und es wird erwartet, dass sie sich im Septemberquartal durch weitere Kostensenkungsmaßnahmen, die Teil eines Kostensenkungsplans sind, um jährliche Einsparungen von mehr als 650 Mio. USD verbessert hat Mit einem Kurs von 186, 19 USD und einer Dividendenrendite von 2, 07% legte die Norfolk Southern-Aktie im Jahresvergleich um 26, 29% zu und übertraf damit den Durchschnitt der Eisenbahnindustrie zum 22. Oktober 2019 um fast 5%.
Die Norfolk-Aktien legten zwischen Januar und April den größten Teil ihres YTD-Gewinns zu, notierten jedoch seitdem überwiegend seitwärts und fielen. In den letzten drei Monaten hat sich ein "W" -Musterboden gebildet, was auf eine mögliche Umkehrung nach oben hindeutet. Da der jüngste Tiefststand des Musters niedriger ausfiel, führte der relative Stärkeindex (RSI) zu einem flacheren Tief, was als bullische Divergenz bezeichnet wird und auf eine Verlangsamung der Verkäuferdynamik hindeutet. Das Kaufsignal kam am Montag, als die Aktie sowohl über dem Musterausschnitt als auch über dem 200-Tage-SMA schloss. Trader, die eintreten, sollten nach einem Anstieg auf den entscheidenden Overhead-Widerstand bei 205 USD Ausschau halten und Stopps irgendwo unter 180 USD platzieren.
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