Was ist eine Peer Group?
Eine Peer Group ist eine Gruppe von Einzelpersonen oder Entitäten, die ähnliche Merkmale und Interessen miteinander teilen. Gleichaltrige Gruppen weisen im Fall von Menschen Merkmale auf, die Ähnlichkeiten wie den sozioökonomischen Status, das Bildungsniveau, den ethnischen Hintergrund usw. zwischen den einzelnen Mitgliedern umfassen. Im Kontext von Unternehmen bezieht sich eine Peer Group auf Unternehmen, die Wettbewerber in derselben Branche sind und eine ähnliche Größe haben.
Die zentralen Thesen
- Eine Peer Group bezieht sich auf ähnliche Personen oder Organisationen, die mehrere Ähnlichkeiten aufweisen, wodurch sie als Gruppe leicht vergleichbar sind. Zu den einzelnen Peer Groups gehören Personen, die ähnliche Merkmale wie Einkommen, geografische Lage, Alter oder Rasse aufweisen Branche oder Wettbewerbern und kann für die Peer-Analyse verwendet werden.
Grundlegendes zu Peer Groups
In der Anlageforschung ist die Peer-Group-Analyse ein wesentlicher Bestandteil der Ermittlung einer Bewertung für eine bestimmte Aktie. Der Schwerpunkt liegt hier auf dem Vergleich von "Äpfeln mit Äpfeln". Dies bedeutet, dass die Bestandteile der Vergleichsgruppe dem untersuchten Unternehmen mehr oder weniger ähnlich sein sollten, insbesondere in Bezug auf ihre Hauptgeschäftsfelder und die Marktkapitalisierung.
Eine Peer Group-Analyse kann es Anlegern ermöglichen, Bewertungsabweichungen für eine bestimmte Aktie zu erkennen. Zum Beispiel könnte eine Aktie, die mit einem Gewinnmultiplikator von 15x gehandelt wird - verglichen mit einem Durchschnittsmultiplikator von 10x für ihre Vergleichsgruppe - zu Recht als überbewertet betrachtet werden. Alternativ können Anleger die möglichen Gründe für das höhere Ertragsmultiplikator aufdecken und letztendlich feststellen, dass es verdient ist.
Wenn nicht sofort ersichtlich, werden Peer Groups manchmal von einem bestimmten Unternehmen in seiner 10-K-Ablage und fast immer in seiner Proxy-Ablage (Form DEF14A) identifiziert, obwohl letztere in Bezug auf bestimmte Geschäftsbereiche umfangreicher sein kann und zum Festlegen verwendet wird Vergütungspläne für Führungskräfte. Lockheed Martin listet zum Beispiel General Dynamics, Raytheon und Northrup Grumman als Peers auf; Dort sind auch Caterpillar, United Parcel Service und 3M aufgeführt.
Verwenden von Peer Groups
Der Peer-Vergleich ist eine der am weitesten verbreiteten und akzeptierten Methoden zur Aktienanalyse, die von professionellen Analysten und von einzelnen Anlegern angewendet wird. Es hat sich als effizient und effektiv erwiesen und zeigt schnell, welche Aktien überbewertet sind und welche ein Portfolio gut ergänzen könnten. Während es andere Methoden gibt, um zu bestimmen, wann eine Aktie den Kauf wert ist, wie beispielsweise der Discounted Cash Flow oder die technische Analyse, bleibt die Vergleichsanalyse ein Schlüsselinstrument, um unterbewertete Aktien aufzudecken. Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, wie Peer-Vergleiche verwendet werden und wie sich diese Methode im Vergleich zu anderen Analysetypen verhält. Da die zur Durchführung der Analyse erforderlichen Daten im Allgemeinen öffentlich sind und auf Finanzwebsites leicht zugänglich sind, ist es für jedermann leicht, diese Analysemethode anzuwenden.
