Was ist ein Point-and-Figure-Diagramm (P & F)?
In einem Point-and-Figure-Chart werden Preisbewegungen für Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Futures ohne Berücksichtigung des Zeitablaufs dargestellt.
Im Gegensatz zu einigen anderen Arten von Diagrammen, wie z. B. Candlesticks, die den Grad der Bewegung eines Vermögenswerts über festgelegte Zeiträume kennzeichnen, werden in P & F-Diagrammen Spalten verwendet, die aus gestapelten Xs oder Os bestehen, von denen jede eine festgelegte Menge an Kursbewegungen darstellt. Die Xs stehen für steigende Preise, während Os für fallende Preise stehen.
Technische Analysten verwenden beim Anzeigen von P & F-Diagrammen nach wie vor Konzepte wie Unterstützung und Widerstand sowie andere Muster. Einige argumentieren, dass Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie Ausbrüche in einem P & F-Chart klarer definiert sind, da winzige Kursbewegungen herausgefiltert werden und weniger anfällig für falsche Ausbrüche sind.
Die zentralen Thesen
- Ein X wird erstellt, wenn der Preis um einen festgelegten Betrag höher ist, der als Boxgröße bezeichnet wird. Ein O wird erstellt, wenn der Preis die Boxgrößenmenge verringert. Xs und Os werden übereinander gestapelt und bilden häufig eine Reihe von Xs oder Os. Die Boxgröße wird basierend auf dem Preis des Assets und den Vorlieben des Anlegers festgelegt. Damit sich der Preis umkehren kann und eine neue Spalte mit Xs nach Os oder eine neue Spalte mit Os nach Xs gebildet wird, muss sich der Preis um den Umkehrbetrag umkehren.
Berechnen von Point-and-Figure-Diagrammen (P & F-Diagrammen)
Punkt- und Figurendiagramme erfordern keine Berechnung, es müssen jedoch mindestens zwei Variablen festgelegt werden.
Eine Variable ist die Kastengröße. Die Boxgröße kann ein bestimmter Dollarbetrag sein, z. B. 1 US-Dollar, ein Prozentsatz, z. B. 3% des aktuellen Preises, oder auf der Grundlage der durchschnittlichen tatsächlichen Reichweite (Average True Range, ATR), dh die Boxgröße schwankt je nach Volatilität.
Der Stornobetrag muss ebenfalls festgelegt werden. Der Stornobetrag beträgt normalerweise das Dreifache der Kartongröße. Wenn die Kartongröße beispielsweise 1 US-Dollar beträgt, beträgt der Betrag für die Umkehrung 3 US-Dollar. Die Umkehrung kann nach Belieben des Händlers eingestellt werden, z. B. auf das Einmalige der Boxgröße oder das 5, 5-fache der Boxgröße.
Eine optionale Variable ist, ob für den Basiswert hohe und niedrige Kurse oder Schlusskurse verwendet werden sollen. Wenn Sie hohe und niedrige Preise verwenden, werden mehr Xs und Os erstellt, und wenn Sie nur Schlusskurse verwenden (weniger Bewegung im Vergleich zu Hoch und Tief), werden weniger Xs und Os erstellt.
Was sagt Ihnen ein Point-and-Figure-Diagramm (P & F)?
Point-and-Figure-Charts bieten technischen Analysten häufig andere Handels- und Trendsignale als herkömmliche Candlestick- oder Balkendiagramme. Während sich einige Analysten stärker auf die Point-and-Figure-Charts verlassen, verwenden andere diese Charts, um die von herkömmlichen Charts gelieferten Signale zu bestätigen, um falsche Ausbrüche zu vermeiden.
Der Schlüssel für Punkt-und-Figur-Diagramme ist die Kastengröße oder der Betrag der Kursbewegung, der bestimmt, ob dem Diagramm ein neues X oder O hinzugefügt wird. Angenommen, die Kartongröße beträgt 3 US-Dollar. Wenn das letzte X bei einem Preis von 15 US-Dollar passiert ist, wird der aktuellen Spalte von Xs ein neues X hinzugefügt, wenn der Preis auf 18 US-Dollar steigt.
Insbesondere wird die X-Linie in der gleichen Spalte fortgesetzt, vorausgesetzt, der Preis steigt weiter und verletzt nicht einen vorbestimmten Umkehrbetrag. An diesem Punkt beginnt eine neue Os-Spalte.
Gleiches gilt für eine Kolonne von Os in einem rückläufigen Markt; Die Spalte wird fortgesetzt, bis der Bestand den Umkehrbetrag erreicht hat. An diesem Punkt beginnt eine neue Spalte mit Xs.
Eine Umkehrung tritt ein, wenn sich der Preis nicht mehr genug bewegt, um ein weiteres X oder O in die aktuelle X- oder O-Spalte einzufügen, und der Preis sich dann um mindestens drei Kästchengrößen (sofern dies der gewählte Umkehrbetrag ist) in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Wenn eine Umkehrung auftritt, werden mehrere Xs oder Os gleichzeitig gezeichnet. Zum Beispiel werden nach einem Preisanstieg oder einer X-Spalte, wenn eine Umkehrung auftritt und der Umkehrungsbetrag drei Kästchengrößen beträgt, wenn die Umkehrung auftritt, drei Os ab einer Stelle unter dem höchsten X gezogen.
Trader verwenden P & F-Charts auf ähnliche Weise wie andere Charts. Händler achten immer noch auf Unterstützung und Widerstand. Ausbrüche können wichtige Trendänderungen signalisieren. Abhängig von der Boxgröße können die Spalten selbst signifikante Trends darstellen. Wenn sich die Spalte ändert (von O nach X oder X nach O), kann dies eine signifikante Trendumkehr oder ein Pullback signalisieren.
Point-and-Figure-Analysten
Charles Dow, dem Gründer des Wall Street Journal, wird die Entwicklung von Point-and-Figure-Diagrammen zugeschrieben, mit denen sich Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage feststellen lassen.
Einer der führenden technischen Analysten, der sich auf Punkt-und-Zahlen-Diagramme spezialisiert hat, ist Tom Dorsey, der 1987 das Research-Unternehmen Dorsey, Wright & Associates gründete und Verfolgung von Marktpreisen. Nasdaq hat Dorsey, Wright & Associates im Jahr 2015 gekauft.
Dorsey trug dazu bei, die Verwendung von Punkt- und Figurendiagrammen mit traditionelleren technischen Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten, relativer Stärke und Vorwärts- / Rückwärtslinien zu popularisieren.
Der Unterschied zwischen Point-and-Figure- (P & F) und Renko-Diagrammen
Renko-Diagramme basieren auch auf der Größe der Kisten. Wenn sich der Preis um die Größe der Kisten bewegt, entsteht ein Aufwärts- oder Abwärts-Baustein, der sich in einem 45-Grad-Winkel zum vorherigen Baustein bewegt. Renko-Charts haben nie Steine nebeneinander. Daher kommt es zu einer Umkehrung, wenn sich der Preis um zwei Kästchenbeträge in die entgegengesetzte Richtung bewegt.
Der Hauptunterschied zwischen den Diagrammtypen ist das Aussehen. P & F-Diagramme sind nebeneinander angeordnete Spalten von Xs und Os, während ein Renko-Diagramm aus einer Reihe von Feldern besteht, die sich über einen Zeitraum in einem Winkel von 45 Grad erstrecken.
Einschränkungen bei der Verwendung von Point-and-Figure-Diagrammen (P & F-Diagrammen)
P & F-Charts können langsam auf Kursänderungen reagieren. Beispielsweise muss ein Ausbruch den Kartonbetrag verschieben, um zu signalisieren, dass ein Ausbruch aufgetreten ist. Dies kann einigen Händlern zugute kommen, da hierdurch möglicherweise falsche Ausbruchsignale verringert werden. Der Preis hat jedoch den Box-Betrag (oder mehr) bereits über den Ausbruchspunkt hinaus verschoben. Für einige Trader ist es möglicherweise nicht effektiv, das Signal zu erhalten, nachdem sich der Preis bereits so stark bewegt hat.
Auch wenn P & F-Diagramme dazu beitragen können, die Anzahl falscher Ausbrüche zu verringern, treten immer noch falsche Ausbrüche auf. Was als Ausbruch erscheint, kann sich kurze Zeit später noch umkehren.
P & F-Charts sind gut darin, Trader in starken Trends zu halten, da viele kleine Gegentrendbewegungen herausgefiltert werden. Wenn jedoch eine Umkehrung eintritt, kann dies die Gewinne erheblich beeinträchtigen oder zu großen Verlusten führen. Da der Umkehrungsbetrag normalerweise so hoch ist, kann ein Händler, der nur P & F-Charts verwendet, die Umkehrung erst sehen, wenn sich der Preis deutlich gegen ihn bewegt hat.
Bei der Verwendung von P & F-Diagrammen wird empfohlen, auch den tatsächlichen Preis des Vermögenswerts zu beobachten, damit das Risiko in Echtzeit überwacht werden kann. Dies kann durch Überwachen eines Candlesticks oder eines Open-High-Low-Close-Diagramms (OHLC) erfolgen.
