Was ist eine Geldmarktabsicherung?
Eine Geldmarktabsicherung ist eine Technik, mit der der Wert einer Fremdwährungstransaktion in der Landeswährung eines Unternehmens festgelegt wird. Daher hilft eine Geldmarktabsicherung einem inländischen Unternehmen, sein Währungsrisiko bei Geschäften mit einem ausländischen Unternehmen zu verringern. Es ermöglicht dem inländischen Unternehmen, den Wert der Währung seines Partners (in der Währung des inländischen Unternehmens) vor einer erwarteten Transaktion zu sperren. Dies schafft Sicherheit über die Kosten zukünftiger Transaktionen und stellt sicher, dass das inländische Unternehmen einen Preis festlegt, den es bereit und in der Lage ist zu zahlen.
Geldmarkt-Absicherung erklärt
Ohne eine Geldmarktabsicherung wäre das inländische Unternehmen Wechselkursschwankungen ausgesetzt, die den Transaktionspreis dramatisch verändern könnten. Wechselkursschwankungen könnten die Transaktion zwar billiger machen, aber auch teurer und möglicherweise unerschwinglich machen.
Eine Geldmarktabsicherung bietet Flexibilität in Bezug auf die Deckungssumme. Beispielsweise möchte ein Unternehmen möglicherweise nur die Hälfte des Transaktionswerts absichern. Es ist auch nützlich für die Absicherung in exotischen Währungen wie dem südkoreanischen Won, wo Terminkontrakte nicht aktiv gehandelt werden.
Beispiel für eine Geldmarktabsicherung
Angenommen, ein amerikanisches Unternehmen weiß, dass es in sechs Monaten von einem deutschen Unternehmen Vorräte beziehen und nicht in Dollar, sondern in Euro bezahlen muss. Das Unternehmen könnte eine Geldmarktabsicherung verwenden, um den Wert des Euro gegenüber dem Dollar zum aktuellen Kurs zu fixieren, sodass das US-Unternehmen die Transaktionskosten genau kennt, auch wenn der Dollar gegenüber dem Euro in sechs Monaten schwächer wird wird in Dollar angegeben und kann dementsprechend budgetiert werden. Die Geldmarktabsicherung würde durchgeführt von:
- Kauf des aktuellen Werts des Fremdwährungstransaktionsbetrags zum Kassakurs. Platzierung der gekauften Fremdwährung auf Einzahlung und Erhalt von Zinsen bis zur Zahlung. Verwendung der Einzahlung zur Zahlung der Fremdwährung.
Alternativen zur Geldmarktabsicherung
Wenn das US-Unternehmen keine Geldmarktabsicherung einsetzen wollte, könnte es auch einen Terminkontrakt, einen Devisenswap oder einfach ein Risiko eingehen und den Wechselkurs zahlen, der sich in sechs Monaten ereignet. Unternehmen entscheiden sich möglicherweise gegen eine Geldmarktabsicherung, wenn sie eine große Anzahl von Transaktionen durchführen, da eine Geldmarktabsicherung in der Regel schwieriger zu organisieren ist als ein Terminkontrakt.
