Im letzten Vierteljahrhundert haben sich 401 (k) -Pläne zum vorherrschenden Altersversorgungssystem für die meisten US-amerikanischen Arbeitnehmer entwickelt. Zwar wurden seit ihrer Erstellung zahlreiche Verbesserungen an der Struktur und den Funktionen von 401 (k) -Plänen vorgenommen, diese sind jedoch nicht perfekt.
Hier sind sechs Probleme mit der aktuellen 401 (k) -Planstruktur sowie Möglichkeiten zur Abschwächung der Auswirkungen.
Die zentralen Thesen
- Während 401 (k) -Planungen für die meisten US-Arbeitnehmer ein wertvoller Bestandteil der Altersvorsorge sind, sind sie nicht perfekt. Der Wert von 401 (k) -Planungen basiert auf dem Konzept der Mittelung der Dollarkosten, dies ist jedoch nicht immer eine verlässliche Theorie Viele 401 (k) -Pläne sind wegen der hohen Verwaltungs- und Aufzeichnungskosten teuer.
Mittelung der Dollarkosten
Möglicherweise haben Sie sich für das Konzept der Mittelung der Dollarkosten entschieden, da es Ihnen als umsichtige Anlagemethode erläutert wurde. Leider ist die Mittelung der Dollarkosten einfach eine bequeme Lösung, um die Beiträge zu rechtfertigen, die Ihr Arbeitgeber zu Ihrem 401 (k) -Plan geleistet hat.
Um dies zu erläutern, erfordern beitragsorientierte Pläne wie Ihr 401 (k) -Plan, dass bei jedem Gehaltsscheck regelmäßig Beiträge auf Ihr Rentenkonto überwiesen werden. Ohne eine Theorie wie die Mittelung der Dollarkosten wäre es daher nicht sinnvoll, regelmäßig Geld von Ihrem Gehaltsscheck zu Ihren Anlageoptionen zu leiten. Ihre Anlageoptionen können zum Zeitpunkt der Einlage voll bewertet oder sogar überbewertet sein.
Glücklicherweise können Sie die Kontrolle über Ihren Anlageprozess übernehmen, indem Sie alle Ihre Beiträge in eine konservative Anlagemöglichkeit lenken, die in Ihrem Pensionsplan angeboten wird. Dann können Sie zu gegebener Zeit eine strategische Anlagezuweisung für einen oder mehrere der weniger konservativen Fonds Ihres 401 (k) -Plans vornehmen.
Natürlich müssen Sie feststellen, wann der Switch vom Investitionsstandpunkt aus attraktiv aussieht. Trotzdem sollten Sie diese Art von Verantwortung erwarten, wenn Sie an einem beitragsorientierten Plan teilnehmen.
Lange Investitionszeithorizonte
Sie haben wahrscheinlich erfahren, dass Ihr Arbeitgeber in Ihrem Namen einen 401 (k) -Plan erstellt hat, um Ihnen einen langfristigen Sparplan für den Ruhestand zur Verfügung zu stellen. Angesichts dieser Prämisse könnten Sie der Ansicht sein, dass Sie eine langfristige strategische Asset-Allokation auf der Grundlage eines Zeithorizonts entwickeln sollten, der ein Jahrzehnt überschreitet.
Leider ist es sehr unwahrscheinlich, dass die Portfoliomanager, die derzeit Ihre Anlageoptionen verwalten, diese in 10 oder mehr Jahren verwalten. Bei einer strategischen Allokation mit langfristiger Ausrichtung können Indexfonds daher die wahrscheinliche Diskrepanz zwischen der kürzeren Amtszeit Ihrer Fondsmanager und Ihrer längerfristigen Anlagedauer mindern.
Die meisten aktiven Investmentfonds übertreffen ihren Index oder ihre Benchmark nicht, und Sie sollten Ihr Geld besser in einen Indexfonds investieren. Eine Ersparnis von 1% kann bei der Pensionierung Zehntausende von zusätzlichen Dollars bedeuten.
Wenn in Ihrem 401 (k) -Plan keine Indexfonds angeboten werden, werden Ihre derzeitigen Fondsmanager Ihr Geld für viele Jahre verwalten. Es gibt jedoch eine andere Option.
Erstens können Sie einen Notfallplan für die taktische Asset Allocation entwickeln, falls einer Ihrer Portfoliomanager die Verantwortung aufgibt. Als Nächstes können Sie eine traditionelle IRA oder eine Roth-IRA eröffnen und über verschiedene Indexfonds, die in Ihrem 401 (k) -Plan nicht verfügbar sind, bis zu Ihrem gesetzlichen Limit beitragen.
401 (k) Gebühren
Ein qualifizierter 401 (k) -Plan ist eine teure Leistung für Arbeitnehmer. 401 (k) Pläne beinhalten viele Compliance-Probleme, die überwacht werden müssen, sowie ständigen Service und Verwaltung. Darüber hinaus müssen eine Reihe von Bildungs- und Kommunikationsdiensten angeboten werden, um die Teilnehmer zu planen.
Angesichts dieser Mandate ist es sehr wahrscheinlich, dass Sie dafür Folgendes bezahlen:
- TeilnehmergebührenZusatzkosten nach AktivaZusatzkosten für Serviceleistungen wie Kredite, Härtefallabhebungen und Aufträge für qualifizierte InlandsbeziehungenHöhere Fondsaufwendungen
Die Kosten sind besonders hoch für kleinere Arbeitgeber und Pläne, bei denen mangelnde Skaleneffekte höhere Kosten verursachen.
Glücklicherweise können Sie die negativen Kosten Ihres 401 (k) -Plan mindern, indem Sie eine maßgeschneiderte Pensionsplanstrategie entwickeln. Zunächst sollten Sie immer in Ihren 401 (k) -Plan investieren, bis Sie 100% des entsprechenden Beitrags Ihres Arbeitgebers erhalten.
Dann sollten Sie eine traditionelle IRA oder Roth IRA eröffnen und bis zu Ihrem gesetzlichen Limit beitragen. Die Investitionsoptionen, die Ihnen über eine IRA zur Verfügung stehen, sind wesentlich höher und kostengünstiger als die Investitionsoptionen, die Ihnen über einen vom Arbeitgeber gesponserten 401 (k) -Plan zur Verfügung stehen.
Nachdem Sie das Geld, das Sie zu einer IRA beitragen können, maximal ausgeschöpft haben, sollten Sie Ihren Beitragssatz in Ihrem 401 (k) -Plan erhöhen, um das gewünschte Einsparungsniveau zu erreichen.
Mattes Recordkeeping
Das Aufzeichnen von Assets in Ihrem 401 (k) -Plan ist selbst mit der heutigen Technologie komplex und zeitaufwändig. Daher verteilen nur wenige Anbieter von Altersversorgungsplänen anlegerfreundliche Aussagen. Stattdessen generieren sie nur das, was das Gesetz verlangt. Dies reicht nicht aus, um eine nützliche finanzielle Einschätzung Ihrer Anlagestrategie vorzunehmen.
Um die Pensionierung erfolgreich planen zu können, müssen Sie monatlich Ihren Anfangskontostand, den Betrag, den Sie und Ihr Arbeitgeber beigetragen haben, die Anzahl der von Ihnen getätigten Überweisungen oder Abhebungen, die Höhe etwaiger Gewinne oder Verluste und Ihren Endsaldo kennen.
Leider stellt Ihr Protokollführer diese Informationen möglicherweise nicht benutzerfreundlich zur Verfügung. Um die Daten zu erhalten, müssen Sie möglicherweise die Informationen aus Ihren monatlichen oder vierteljährlichen Abrechnungen extrahieren und eine Tabelle erstellen, um die Details zu verfolgen.
Sobald Sie die Informationen richtig zusammengestellt haben, sollten Sie Ihre annualisierte Rendite manuell berechnen. Es lohnt sich, sich von außen beraten zu lassen, um einen genauen Überblick über die Wertentwicklung Ihrer Investitionen zu erhalten.
"Oft ist es schwierig, Ihre vierteljährlichen Abrechnungen durchzugehen und festzustellen, wie gut Ihre Anlagestrategie funktioniert", sagt Carlos Dias, Jr., Vermögensverwalter bei der Excel Tax & Wealth Group in Lake Mary, Florida.
"Wenn Sie sich an einen externen Berater wenden, der nur eine Gebühr erhebt, können Sie sehen, wie sich Ihre 401 (k) -Investitionen tatsächlich entwickeln und welche Änderungen vorgenommen werden können, ohne dass eine Übertragung an eine IRA erforderlich ist."
Untergeordnete Anlageplandesigns und Anlageoptionen mit geringer Qualität
In Bezug auf die Gestaltung von Altersversorgungsplänen lautet die übliche Weisheit in der 401 (k) -Planinvestitionsbranche: "Weniger ist mehr". Zum Beispiel bietet eine umfassende Gestaltung der Altersvorsorge eine Gruppe von Anlageoptionen, die ungefähr fünf Anlageklassenkategorien abdecken. Diese Kategorien in der Reihenfolge des theoretischen Risikos sind:
- Geldmarktfonds oder Fonds mit stabilem WertCore-Bond-FondsFonds mit hoher MarktkapitalisierungFonds mit geringer MarktkapitalisierungInternationale Fonds.
Das Konzept hinter "Weniger ist mehr" besteht darin, Ihre Verantwortlichkeiten bei der Anlageentscheidung zu rationalisieren, um die Komplexität Ihrer Anlageentscheidungen zu minimieren. Sie können ein diversifiziertes Portfolio aufbauen, indem Sie in Fonds investieren, die in diese fünf Anlagekategorien fallen.
Es ist jedoch wahrscheinlich, dass Sie auch Zugriff auf TIPS-Fonds (Treasury Inflation Protected Securities), Hochzinsfonds, REIT-Fonds, Aktienfonds mit mittlerer Marktkapitalisierung, Schwellenmarktfonds und Rohstofffonds benötigen, um ein umfassendes Portfolio für Ihre Long-Position aufzubauen langfristige finanzielle Bedürfnisse.
"Wenn ich feststelle, dass die 401 (k) -Investitionsmöglichkeiten eines Kunden begrenzt (oder unterdurchschnittlich) sind, schaue ich immer, ob ihm ein selbstgesteuertes Maklerfenster zur Verfügung steht", sagt Carol Berger, CFP® bei Berger Wealth Management in Peachtree Stadt, Ga.
"Dies ermöglicht es ihnen, ein Konto auf der Seite des Maklerfensters zu eröffnen und eröffnet ihnen viel mehr Anlageoptionen. Der Kunde muss dann seine regulären Beiträge auf dieses Konto einzahlen, im Vergleich zu den regulären 401 (k) Optionen."
Die Qualität der in Ihrem Plan angebotenen Anlagemöglichkeiten ist möglicherweise weit unterdurchschnittlich, insbesondere wenn Sie an einem kleinen Pensionsplan teilnehmen. Daher sollten Sie prüfen, wie umfassend Ihr 401 (k) -Pensionsplan ist, und eine gründliche Due-Diligence-Analyse durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen.
Sobald diese Bewertung abgeschlossen ist, sollten Sie Ihre Personalabteilung über alle Verbesserungen informieren, die vorgenommen werden sollten. Darüber hinaus sollten Sie einen Ihrer 401 (k) Planmängel ausgleichen, indem Sie über eine einzelne IRA in eine Vielzahl von Indexfonds investieren.
"Eine häufig übersehene Option für einen Anleger, der eine schlechte Auswahl an Fondsoptionen hat, besteht darin, mit Ihrem Arbeitgeber zu sprechen. Häufig versuchen Arbeitgeber nicht absichtlich, Ihnen schlechte Auswahlmöglichkeiten zu bieten. Oft werden ihnen diese Optionen vom Berater des Plans angeboten Wenn Sie andere oder zusätzliche Optionen anfordern, kann Ihr Arbeitgeber zustimmen. Viele Arbeitgeber suchen nach dieser Art von Feedback ", sagt Kirk Chisholm, Vermögensverwalter bei der Innovative Advisory Group in Lexington, Massachusetts.
Komplexe steuerliche Implikationen
Das wohl am meisten angepriesene 401 (k) -Planattribut ist die Behandlung der investierten Cashflows vor Steuern. Diese Funktion ist wichtig, denn wenn Sie im Voraus mehr Geld investieren müssen, sollten Sie eine größere Chance haben, Ihre Rendite später zu steigern.
Bevor Sie jedoch die Prämisse akzeptieren, dass eine Investition vor Steuern ein Investitionsvorteil ist, bedenken Sie, dass beim Abheben Ihres Geldes von Ihrem 401 (k) -Plan der gesamte Betrag auf der Grundlage Ihrer persönlichen Einkommenssteuer besteuert wird.
Dies kann ein Nachteil sein, wenn Ihre Anlagestrategie erhebliche langfristige Gewinne erzielt, die mit dem niedrigeren Steuersatz für Kapitalerträge besteuert werden könnten. Da diese Gewinne im Rahmen einer 401 (k) -Planstruktur als Einkommen besteuert werden, wird Ihr wahrgenommener Vorsteuervorteil im Frontend bis zu einem gewissen Grad durch den Steuernachteil im Backend ausgeglichen.
Die Beurteilung der steuerlichen Auswirkungen ist komplex, da sich Ihr Steuerstatus und Ihre Steuergesetze im Laufe der Zeit ändern. Darüber hinaus werden in Zukunft neue Altersversorgungssysteme entwickelt. Was heute nach einem guten Geschäft aussieht, kann daher morgen sehr wohl ein schlechtes Geschäft sein.
Die meisten aktiven Investmentfonds, auf denen 401 (k) -Pläne basieren, übertreffen ihren Index oder ihre Benchmark nicht. Sie sollten Ihr Geld besser in einen Indexfonds investieren.
Die Quintessenz
Während 401 (k) Pläne ein wichtiger Bestandteil Ihres Leistungspakets für Mitarbeiter sind, sind die mit einigen ihrer Bestimmungen verbundenen Probleme problematisch. Denken Sie daran, dass Sie in einem beitragsorientierten Pensionsplan wie dem 401 (k) das gesamte Anlagerisiko tragen.
Der Geldbetrag, der sich im Fonds befindet, wenn Sie in Rente gehen, wird als Rente gezahlt. Daher kann nicht garantiert werden, dass Sie von diesem beitragsorientierten Plan etwas erhalten.
Der Fonds kann seinen gesamten Wert (oder einen wesentlichen Teil davon) an den Märkten verlieren, sobald Sie bereit sind, Ausschüttungen vorzunehmen. Dies gilt zwar für jede finanzielle Investition, das Risiko wird jedoch durch die relative Unzugänglichkeit von 401 (k) Geld während der gesamten Lebensdauer des Kontos und Ihres Kontos erhöht.
"Das letzte Problem ist, dass Ihre 401 (k) Vermögenswerte nicht liquide sind", sagt Dan Stewart, CFA®, Präsident von Revere Asset Management, Inc. in Dallas, Texas. "Stellen Sie sicher, dass Sie für Notfälle und Ausgaben, die Sie möglicherweise vor dem Eintritt in den Ruhestand haben, immer noch genügend außen sparen. Stecken Sie nicht alle Ihre Ersparnisse in Ihren 401 (k), wo Sie bei Bedarf nicht einfach darauf zugreifen können."
Berücksichtigen Sie diese Punkte und bereiten Sie sich aktiv auf Ihre finanzielle Zukunft vor. Mit sorgfältiger Planung sollten Sie in der Lage sein, die negativen Eigenschaften Ihres 401 (k) -Plan zu mildern und Ihre Altersvorsorgeziele zu erreichen.
