Inhaltsverzeichnis
- Was ist die Gewinnspanne?
- Die Grundlagen der Gewinnspanne
- Arten der Gewinnspanne
- Nettogewinnspanne
- Analyse der Gewinnmargenformel
- Gewinnspanne verwenden
- Gewinnmargen vergleichen
- High Profit Margin Industries
- Low Profit Margin Industries
Was ist die Gewinnspanne?
Die Gewinnspanne ist eine der häufig verwendeten Rentabilitätskennzahlen, um zu messen, inwieweit ein Unternehmen oder eine Geschäftstätigkeit Geld verdient. Es gibt an, wie viel Prozent des Umsatzes zu Gewinnen geworden sind. Einfach ausgedrückt gibt der Prozentsatz an, wie viele Cent Gewinn das Unternehmen für jeden verkauften Dollar erzielt hat. Wenn ein Unternehmen beispielsweise meldet, dass es im letzten Quartal eine Gewinnmarge von 35% erzielt hat, bedeutet dies, dass es für jeden Dollar Umsatz ein Nettoeinkommen von 0, 35 USD erwirtschaftet.
Es gibt verschiedene Arten von Gewinnspannen. Im alltäglichen Gebrauch bezieht es sich jedoch in der Regel auf die Nettogewinnmarge eines Unternehmens, nachdem alle anderen Aufwendungen, einschließlich Steuern und einmaliger Sonderfälle, aus dem Umsatz herausgerechnet wurden.
Grundlegendes zur Gewinnspanne
Die Grundlagen der Gewinnspanne
Unternehmen und Privatpersonen auf der ganzen Welt betreiben gewinnorientierte wirtschaftliche Aktivitäten mit dem Ziel, Gewinne zu erzielen. Absolute Zahlen wie der Bruttoumsatz in Höhe von X Mio. USD, die Geschäftsausgaben in Höhe von Y.000 USD oder die Einnahmen in Höhe von Z Mio. USD liefern jedoch kein klares und realistisches Bild der Rentabilität und Leistung eines Unternehmens. Zur Berechnung der von einem Unternehmen erzielten Gewinne (oder Verluste) werden verschiedene quantitative Kennzahlen verwendet, die es erleichtern, die Leistung eines Unternehmens über verschiedene Zeiträume zu beurteilen oder sie mit Wettbewerbern zu vergleichen. Diese Maßnahmen werden als Gewinnspanne bezeichnet.
Während firmeneigene Unternehmen wie lokale Geschäfte Gewinnspannen in der von ihnen gewünschten Häufigkeit berechnen (z. B. wöchentlich oder alle zwei Wochen), müssen große Unternehmen, einschließlich börsennotierter Unternehmen, diese gemäß den Standardberichtszeiträumen (z. B. vierteljährlich oder jährlich) melden. Unternehmen, die mit geliehenem Geld arbeiten, müssen es möglicherweise monatlich als Teil der Standardverfahren berechnen und dem Kreditgeber (wie einer Bank) melden.
Es gibt vier Gewinn- oder Gewinnspannenebenen: Bruttogewinn, Betriebsgewinn, Vorsteuergewinn und Nettogewinn. Diese spiegeln sich in der folgenden Reihenfolge in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens wider: Ein Unternehmen erfasst Umsatzerlöse und zahlt dann die direkten Kosten für das Produkt der Dienstleistung. Was bleibt, ist die Bruttomarge. Dann zahlt es indirekte Kosten wie Firmensitz, Werbung und F & E. Was bleibt, ist die operative Marge. Dann zahlt es Zinsen für Schulden und addiert oder subtrahiert alle ungewöhnlichen Belastungen oder Zuflüsse, die nicht im Zusammenhang mit dem Hauptgeschäft des Unternehmens stehen, wobei eine Marge vor Steuern übrig bleibt. Dann zahlt es Steuern und lässt die Nettomarge, auch als Nettoeinkommen bekannt, die unter dem Strich ist.
Die zentralen Thesen
- Die Gewinnspanne gibt an, inwieweit ein Unternehmen oder eine Geschäftstätigkeit Geld verdient, im Wesentlichen durch Teilen der Einnahmen durch die Einnahmen. In Prozent ausgedrückt gibt die Gewinnspanne an, wie viele Cent Gewinn für jeden verkauften Dollar erzielt wurden Die bedeutendste und am häufigsten verwendete Gewinnspanne ist die Nettogewinnspanne, das Endergebnis eines Unternehmens, nachdem alle anderen Aufwendungen, einschließlich Steuern und einmaliger Sonderfälle, aus dem Umsatz herausgerechnet wurden. Gewinnspannen werden von Gläubigern, Anlegern und Unternehmen selbst verwendet Als Indikatoren für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, die Fähigkeiten des Managements und das Wachstumspotenzial. Da die typischen Gewinnspannen je nach Branche variieren, sollte beim Vergleich der Zahlen für verschiedene Unternehmen Vorsicht geboten sein.
Arten der Gewinnspanne
Schauen wir uns die verschiedenen Gewinnspannen genauer an.
Bruttogewinnspanne
Bruttogewinnspanne: Beginnen Sie mit dem Verkauf und schließen Sie die Kosten ab, die in direktem Zusammenhang mit der Erstellung oder Bereitstellung des Produkts oder der Dienstleistung stehen, z. B. Rohstoffe, Arbeitskräfte usw. - in der Regel gebündelt als "Kosten der verkauften Waren", "Kosten der verkauften Produkte" oder " Umsatzkosten “in der Gewinn- und Verlustrechnung - und Sie erhalten die Bruttomarge. Auf Produktbasis ist die Bruttomarge für ein Unternehmen am nützlichsten, das seine Produktsuite analysiert (obwohl diese Daten nicht für die Öffentlichkeit zugänglich sind), sondern aggregiert Die Bruttomarge zeigt das gröbste Rentabilitätsbild eines Unternehmens.
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Bruttogewinnmarge = Nettoumsatz Nettoumsatz - COGS wobei:
Betriebsgewinnmarge
Betriebsgewinnmarge (oder einfach nur Betriebsgewinnmarge): Indem wir die Vertriebs-, Verwaltungs- und Betriebskosten von der Bruttogewinnmarge eines Unternehmens abziehen, erhalten wir eine Betriebsgewinnmarge, die auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern oder EBIT bezeichnet wird. Das Ergebnis ist eine Einkommenszahl, die zur Begleichung der Schulden und der Anteilseigner des Unternehmens sowie der Steuerabteilung zur Verfügung steht. Es profitiert vom Hauptbetrieb eines Unternehmens im laufenden Betrieb. Es wird häufig von Bankern und Analysten verwendet, um ein gesamtes Unternehmen für potenzielle Buy-outs zu bewerten. Als Formel:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Betriebsgewinnmarge = UmsatzOperatives Ergebnis × 100
Gewinnspanne vor Steuern
Gewinnmarge vor Steuern: Nehmen Sie das Betriebsergebnis und ziehen Sie die Zinsaufwendungen ab, während Sie die Zinserträge addieren. Bereinigen Sie diese um einmalige Posten wie Gewinne oder Verluste aus aufgegebenen Geschäftsbereichen. Sie erhalten ein Ergebnis vor Steuern oder ein Ergebnis vor Steuern (EBT). Teilen Sie dann durch den Umsatz und Sie erhalten die Gewinnspanne vor Steuern.
Die großen Gewinnspannen vergleichen alle ein gewisses Maß an verbleibendem (übrig gebliebenem) Gewinn mit dem Umsatz. Zum Beispiel bedeutet eine Bruttomarge von 42%, dass das Unternehmen für jeweils 100 US-Dollar Umsatz 58 US-Dollar an Kosten zahlt, die direkt mit der Herstellung des Produkts oder der Dienstleistung verbunden sind, so dass 42 US-Dollar als Bruttogewinn verbleiben.
Nettogewinnspanne
Betrachten wir nun die Nettogewinnspanne, die bedeutendste aller Maßnahmen - und was die Leute normalerweise meinen, wenn sie fragen: "Wie hoch ist die Gewinnspanne des Unternehmens?"
Die Nettogewinnmarge wird berechnet, indem der Nettogewinn durch den Nettoumsatz oder der Nettogewinn durch den in einem bestimmten Zeitraum erzielten Umsatz dividiert wird. Im Rahmen der Gewinnmargenberechnung werden Nettogewinn und Nettogewinn austauschbar verwendet. Ebenso werden Umsatz und Einnahmen austauschbar verwendet. Der Nettogewinn wird ermittelt, indem alle damit verbundenen Kosten, einschließlich der Kosten für Rohmaterial, Arbeit, Betrieb, Vermietung, Zinszahlungen und Steuern, von den erzielten Gesamteinnahmen abgezogen werden.
Mathematisch ist Gewinnspanne = Nettogewinn (oder Einkommen) / Nettoumsatz (oder Einnahmen)
= (Nettoumsatz - Aufwendungen) / Nettoumsatz
= 1- (Aufwendungen / Nettoumsatz)
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (Nettoeinkommen) × 100 wobei: NPM = NettogewinnmargeR = EinnahmenCOGS = VerkaufskostenOE = BetriebskostenO = Sonstige AusgabenI = Zinsen Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie
Ausbezahlte Dividenden gelten nicht als Aufwand und werden in der Formel nicht berücksichtigt.
Ein einfaches Beispiel: Wenn ein Unternehmen im Vorquartal einen Nettoumsatz von 100.000 USD erzielte und insgesamt 80.000 USD für verschiedene Ausgaben ausgab, dann
Gewinnspanne = 1 - (80.000 USD / 100.000 USD)
= 1 bis 0, 8
= 0, 2 oder 20%
Dies zeigt, dass das Unternehmen im Laufe des Quartals einen Gewinn von 20 Cent für jeden Dollar Umsatz erwirtschaftete. Betrachten wir dieses Beispiel als den Basisfall für zukünftige Vergleiche, die folgen.
Analyse der Gewinnmargenformel
Ein genauerer Blick auf die Formel zeigt, dass sich die Gewinnspanne aus zwei Zahlen ergibt: Umsatz und Aufwand. Um die Gewinnspanne zu maximieren, die als {1 - (Aufwendungen / Nettoumsatz)} berechnet wird, sollte das Ergebnis aus der Aufteilung von (Aufwendungen / Nettoumsatz) minimiert werden. Dies kann erreicht werden, wenn die Ausgaben niedrig und der Nettoumsatz hoch sind.
Lassen Sie es uns verstehen, indem Sie das obige Basisfallbeispiel erweitern.
Wenn dasselbe Unternehmen mit nur 50.000 US-Dollar den gleichen Umsatz von 100.000 US-Dollar erzielt, ergibt sich eine Gewinnspanne von {1 - 50.000 US-Dollar / 100.000 US-Dollar)} = 50%. Wenn die Kosten für die Erzielung des gleichen Umsatzes weiter auf 25.000 USD sinken, steigt die Gewinnspanne auf {1 - 25.000 USD / 100.000 USD} = 75%. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass eine Kostensenkung die Gewinnspanne verbessert.
Auf der anderen Seite steigt die Gewinnspanne auf {1 - $ 80.000 / $ 160.000} = 50%, wenn die Ausgaben auf $ 80.000 festgelegt werden und der Umsatz auf $ 160.000 steigt. Wird der Umsatz bei gleichem Aufwand weiter auf 200.000 US-Dollar erhöht, ergibt sich eine Gewinnspanne von {1 - 80.000 US-Dollar / 200.000 US-Dollar} = 60%. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass steigende Umsätze auch die Gewinnmargen erhöhen.
Basierend auf den obigen Szenarien kann verallgemeinert werden, dass die Gewinnmarge verbessert werden kann, indem der Umsatz gesteigert und die Kosten gesenkt werden. Theoretisch kann ein höherer Absatz erzielt werden, indem entweder die Preise oder das Verkaufsvolumen der Einheiten oder beides erhöht werden. Praktisch ist eine Preiserhöhung nur möglich, wenn der Wettbewerbsvorteil auf dem Markt nicht verloren geht, während das Verkaufsvolumen weiterhin von der Marktdynamik wie der Gesamtnachfrage, dem Anteil des Geschäfts am Markt sowie der aktuellen Position und den künftigen Bewegungen der Wettbewerber abhängt. Ebenso ist der Spielraum für Kostenkontrollen begrenzt. Man kann eine nicht rentable Produktlinie reduzieren / eliminieren, um die Kosten zu senken, aber das Geschäft verliert auch an den entsprechenden Verkäufen.
In allen Szenarien wird es für die Unternehmensbetreiber zu einem feinen Spagat, die Preisgestaltung, das Volumen und die Kostenkontrolle anzupassen. Die Gewinnspanne ist im Wesentlichen ein Indikator für die Eignung von Geschäftsinhabern oder Geschäftsführung bei der Implementierung von Preisstrategien, die zu höheren Umsätzen und einer effizienten Kostenkontrolle führen, um diese auf ein Minimum zu beschränken.
Gewinnspanne verwenden
Von einem börsennotierten Unternehmen im Wert von einer Milliarde Dollar bis hin zu einem durchschnittlichen Hot-Dog-Stand auf dem Bürgersteig von Joe ist die Gewinnspanne weit verbreitet und wird von Unternehmen aller Art auf der ganzen Welt angegeben. Über einzelne Unternehmen hinaus wird es auch verwendet, um das Rentabilitätspotenzial größerer Sektoren und der gesamten nationalen oder regionalen Märkte anzuzeigen. Üblich sind Schlagzeilen wie "ABC Research warnt vor sinkenden Gewinnmargen des amerikanischen Automobilsektors" oder "Europäische Unternehmensgewinnmargen brechen aus".
Im Wesentlichen ist die Gewinnspanne zum weltweit anerkannten Standardmaß für die Ertragskraft eines Unternehmens geworden und ein Indikator für dessen Potenzial auf höchster Ebene. Es ist eine der ersten Kennzahlen, die in den Quartalsberichten der Unternehmen genannt werden.
Geschäftsinhaber, Unternehmensleitung und externe Berater verwenden es intern, um betriebliche Probleme zu lösen und saisonale Muster und Unternehmensleistung in verschiedenen Zeiträumen zu untersuchen. Eine Null- oder negative Gewinnspanne führt dazu, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Ausgaben zu verwalten, oder keinen guten Umsatz erzielt. Ein weiterer Drilldown hilft dabei, die undichten Bereiche zu identifizieren - wie beispielsweise hohe nicht verkaufte Lagerbestände, überschüssige, jedoch nicht ausgelastete Mitarbeiter und Ressourcen oder hohe Mieten - und anschließend geeignete Aktionspläne zu erstellen. Unternehmen, die mehrere Geschäftsbereiche, Produktlinien, Geschäfte oder geografisch verteilte Einrichtungen betreiben, können die Gewinnspanne verwenden, um die Leistung der einzelnen Einheiten zu bewerten und miteinander zu vergleichen.
Gewinnspannen spielen oft eine Rolle, wenn ein Unternehmen eine Finanzierung sucht. Einzelne Unternehmen wie lokale Einzelhandelsgeschäfte müssen sie möglicherweise bereitstellen, um einen Kredit von Banken und anderen Kreditgebern zu erhalten (oder umzustrukturieren). Dies ist auch wichtig, wenn ein Darlehen gegen ein Unternehmen als Sicherheit aufgenommen wird. Große Unternehmen, die Schulden zur Beschaffung von Geldern aufnehmen, müssen ihren beabsichtigten Einsatz von eingezogenem Kapital offenlegen. Dies bietet Anlegern Einblicke in die Gewinnspanne, die entweder durch Kostensenkung oder durch Umsatzsteigerung oder durch eine Kombination aus beidem erzielt werden kann. Diese Zahl ist ein wesentlicher Bestandteil der Aktienbewertungen im Primärmarkt für Börsengänge (IPO).
Schließlich sind Gewinnmargen eine wichtige Überlegung für Investoren. Investoren, die die Finanzierung eines bestimmten Startups in Erwägung ziehen, möchten möglicherweise die Gewinnspanne des potenziellen Produkts / der potenziellen Dienstleistung, die entwickelt wird, bewerten. Während zwei oder mehr Unternehmen oder Aktien verglichen werden, um das bessere zu ermitteln, verbessern Anleger häufig die jeweiligen Gewinnspannen.
Gewinnmargen vergleichen
Die Gewinnspanne kann jedoch nicht der einzige Vergleichsentscheider sein, da jedes Unternehmen seine eigenen Geschäftsbereiche hat. In der Regel weisen alle Unternehmen mit niedrigen Gewinnspannen wie Einzelhandel und Transportwesen einen hohen Turnaround und Umsatz auf, was die insgesamt hohen Gewinne trotz der relativ niedrigen Gewinnspanne wettmacht. High-End-Luxusgüter weisen geringe Umsätze auf, aber hohe Gewinne pro Einheit gleichen hohe Gewinnspannen aus. Nachfolgend sehen Sie einen Vergleich der Gewinnspannen von vier langjährigen und erfolgreichen Unternehmen aus den Bereichen Technologie und Einzelhandel:
Technologieunternehmen wie Microsoft und Alphabet erzielen hohe zweistellige Quartalsgewinnmargen im Vergleich zu den einstelligen Margen von Walmart und Target. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Walmart und Target im Vergleich zu Microsoft und Alphabet keine Gewinne erzielt haben oder weniger erfolgreich waren.
Ein Blick auf die Aktienrenditen zwischen 2006 und 2012 zeigt eine ähnliche Wertentwicklung für alle vier Aktien, obwohl die Gewinnspanne von Microsoft und Alphabet in diesem Zeitraum Walmart und Target weit voraus war. Da sie verschiedenen Branchen angehören, kann ein blinder Vergleich nur der Gewinnspannen ungeeignet sein. Vergleiche der Gewinnspanne zwischen Microsoft und Alphabet sowie zwischen Walmart und Target sind angemessener.
Beispiele für High Profit Margin Industries
Geschäfte mit Luxusgütern und High-End-Accessoires weisen oft ein hohes Gewinnpotenzial und niedrige Umsätze auf. Nur wenige kostspielige Artikel wie ein High-End-Auto müssen gebaut werden. Das heißt, das Gerät wird hergestellt, nachdem der Kunde den Auftrag erhalten hat. Dies macht es zu einem kostengünstigen Prozess ohne große Betriebskosten.
Software- oder Spielefirmen können anfänglich bei der Entwicklung einer bestimmten Software / eines bestimmten Spiels investieren und später hohe Einnahmen erzielen, indem sie einfach Millionen von Kopien mit sehr geringen Kosten verkaufen. Durch den Abschluss strategischer Vereinbarungen mit Geräteherstellern, z. B. das Anbieten von vorinstalliertem Windows und MS Office auf von Dell hergestellten Laptops, werden die Kosten weiter gesenkt und gleichzeitig der Umsatz erhalten.
Patentgeschützte Unternehmen wie Pharmazeutika verursachen anfangs möglicherweise hohe Forschungskosten, ernten jedoch große Gewinne mit hohen Gewinnspannen, während sie patentgeschützte Arzneimittel ohne Konkurrenz verkaufen.
Beispiele für Branchen mit niedrigen Gewinnspannen
Betriebsintensive Unternehmen wie Transportunternehmen, die möglicherweise mit schwankenden Kraftstoffpreisen, Fahrervergünstigungen und -bindungen sowie Fahrzeugwartung zu kämpfen haben, erzielen in der Regel geringere Gewinnspannen.
Auf der Landwirtschaft basierende Unternehmen weisen aufgrund von Wetterunsicherheiten, hohen Lagerbeständen, Betriebsgemeinkosten, Bedarf an Landwirtschafts- und Lagerflächen und ressourcenintensiven Aktivitäten normalerweise niedrige Gewinnspannen auf.
Automobile weisen ebenfalls niedrige Gewinnspannen auf, da Gewinne und Verkäufe durch intensiven Wettbewerb, ungewisse Verbrauchernachfrage und hohe Betriebskosten bei der Entwicklung von Händlernetzwerken und Logistik begrenzt sind.
