Was ist die Verordnung R?
Die Vorschrift R sieht Ausnahmen für Banken vom Maklerstatus gemäß Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 vor. Abschnitt 3 des Gesetzes wurde durch das Gramm-Leach-Bliley-Gesetz von 1999 geändert und konzentriert sich hauptsächlich auf Vorschriften für Makler-Händler- und Maklergeschäfte.
Vorschrift R erklärt
Die Vorschrift R sieht Ausnahmen für Banken vor, die bestimmte Maklerdienstleistungen im Sinne von Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 anbieten. Die Vorschrift R räumt den Banken einen größeren Spielraum für ihre Geschäftstätigkeit unter dem Status einer Bank ein, sodass sie bestimmte Maklergeschäfte ohne Registrierung als Makler erbringen können. Händler.
1999 wurde Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 dahingehend geändert, dass er Bestimmungen enthält, die aus dem Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) hervorgehen. Dieses Gesetz war bekannt für die Modernisierung und Erweiterung der Governance der Finanzmärkte. Ein Großteil des Fokus von GLBA lag auf der Erweiterung des Angebots, das ein einzelnes Finanzdienstleistungsunternehmen anbieten konnte.
Die Bestimmungen des GLBA aus dem Jahr 1999 ermöglichten es Finanzunternehmen, ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen anzubieten. Sie ermöglichte es Finanzunternehmen auch, Fusionen, bei denen die Dienstleistungen für Kunden ausgeweitet wurden, freier zu partnerschaften. Vor 1999 beschränkten sich Finanzdienstleistungsunternehmen in erster Linie darauf, ihre Produkte auf ein einziges Dienstleistungsangebot zu konzentrieren.
Ausnahmen für Banken
Im Jahr 2007 gaben die Federal Reserve und die Securities and Exchange Commission endgültige Einzelheiten zu Regulation R heraus. Regulation R enthält Ausnahmen für Banken, die im geänderten Securities Exchange Act von 1934 eine Ausnahme von den Registrierungsanforderungen für Broker-Dealer anstreben Securities and Exchange Act von 1934 und fügt einige zusätzliche Kriterien für die Befreiung hinzu. Insgesamt können Banken eine Befreiung von der Broker-Dealer-Registrierung erhalten, wenn Wertpapiertransaktionen Teil der Treuhand-, Verwaltungs- und Einlagen-Sweep-Funktionen der Bank sind. Ausnahmen können sich auch auf ausländische Wertpapiertransaktionen und nicht verwahrte Wertpapierleihgeschäfte beziehen, die als Agenturen durchgeführt werden. Im Allgemeinen müssen Banken jedoch eine Partnerschaft mit einem Dritten eingehen, um Maklerdienste anbieten zu können. Aktivitäten von Banken, die nicht unter bestimmte Ausnahmeregelungen fallen, müssen daher zur Transaktion an ihren als Partner registrierten Broker-Händler weitergeleitet werden.
In einigen Fällen entscheiden sich Banken möglicherweise für den Erwerb eines Broker-Dealers als Tochtergesellschaft, um die Marktregeln und -vorschriften einzuhalten. Ein Beispiel ist die Fusion von Merrill Lynch mit der Bank of America. Merrill Lynch wurde 2009 von der Bank of America übernommen. Merrill Lynch bietet eine breite Palette von Maklerdienstleistungen an und fungiert als primärer Broker-Dealer-Partner für die Bank of America. Kunden der Bank of America werden an Merrill Lynch verwiesen, um Finanzberatung, Full-Service-Maklertransaktionen und Rabatt-Maklertransaktionen über die Merrill Edge-Plattform zu erhalten. Diese Partnerschaft unterstützt die Einhaltung von Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 und der Regulation R.
