Wir haben nicht alles zurückbekommen, aber die süße kleine Erleichterungsrallye am Freitag hat es den Anlegern ein wenig leichter gemacht, in das Wochenende zu starten. Zumindest müssen wir am Sonntagabend keine TV-Specials von "Markets in Turmoil" oder Fotos von verärgerten Parketthändlern auf unseren Titelseiten für Zeitungen am Wochenende ertragen.
Es ist schon eine ganze Woche vergangen, also lassen Sie uns und uns selbst Bilanz ziehen:
Von Mittwoch bis Donnerstag wurden etwa 8, 5 Billionen US-Dollar Marktkapitalisierung von den US-Märkten gestrichen.
Der DJIA verlor mehr als 1.300 Punkte oder 5, 25% und der S & P 500 145 Punkte oder 5, 06%.
Der Nasdaq fiel zwischen Donnerstag und Freitag in eine Korrektur und dann wieder aus.
Der VIX oder Volatility Index erreichte seinen höchsten Stand seit Februar in dem, was wir Volmageddon nennen, und unser eigener Anxiety Index erreichte nach seinem zweimonatigen spätsommerlichen Mittagsschlaf einen Höhepunkt.
Unsere Leser strömten zu unserer Site und suchten nach Begriffen wie: Korrektur, Buy the Dips, Sell-Off, Bearish Engulfing Pattern, Bailout, Naked Shorting und Put. Sie hätten gedacht, es wäre wieder 1929.
Warum es wichtig ist: Oder sollten wir sagen, was wichtig ist. Auf die Perspektive kommt es an, und wir haben gestern eine gesunde Dosis davon ausgeschöpft. Etwas zusammenfassen:
- Ausverkäufe passieren, und sie sind nicht selten. Wir hatten im August, März und Januar ein ähnliches Bild, aber der Markt entwickelte sich höher. Im bisherigen Jahresverlauf stehen wir hier:
- DJIA: + 2, 13% S & P500: + 3, 10% Nasdaq Composite: + 8, 06%
- Ein Crash ist ein Rückgang von 20 Prozent oder mehr von einem neuen Hoch. Eine Korrektur ist ein Rückgang von 10 Prozent oder mehr von einem neuen Hoch
Wie geht es weiter? Die Gewinnsaison ist offiziell eröffnet. Banken wie JPMorgan, Citi und Wells Fargo berichteten heute und hatten größtenteils gute Nachrichten. Ihre Bilanzen sind stark, ihre Kunden sind zuversichtlich und die Kreditvergabe findet trotz steigender Zinsen statt. Wie Jamie Dimon sorgen sich die meisten Bankchefs um geopolitische Themen wie Handelskriege und zunehmenden Populismus. Wir sind alle.
Wir können nicht sagen, dass es nächste Woche keinen weiteren Ausverkauf geben wird. Hören Sie nicht auf jemanden, der sagt, dass er es kann. Trotzdem lauert immer noch eine Menge Unsicherheit, auf die wir uns einstellen sollten:
- Ein Handelskrieg mit China. Die meisten Ökonomen sind sich einig, dass es nur ein paar Zehntel Prozent des BIP schmälern wird, wenn Xi und Trump kein kunstvolles Geschäft machen können. Sie treffen sich im November und es ist im besten Interesse beider Länder, das herauszufinden. Schwerlast nächste Woche mit Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson, American Express und vielen anderen. Nasdaq hat einen schönen Verdienstkalender, wenn Sie auf dem Laufenden bleiben möchten. Zwei Drittel der S & P 500-Unternehmen haben ihre Prognosen für das vierte Quartal bereits präzisiert, möchten jedoch manchmal eine niedrige Messlatte setzen und dann eine positive Überraschung zeigen. So klug. Wir werden darauf achten, was sie über die Gesundheit des Verbrauchers sagen und was sie nachts wach hält. Rückkäufe haben sich verlangsamt: Die NYT hat dies gestern in einem scharfsinnigen Artikel herausgestellt. Bekanntlich wurde in diesem Jahr eine Rekordanzahl von Aktienrückkäufen angekündigt. Aber in den Wochen vor dem Gewinn ziehen die Unternehmen bei Rückkäufen die Zügel heraus, weil sie keinen Hauch von Insiderhandel abgeben wollen. Wie wir wissen, können Aktienrückkäufe dazu führen, dass Unternehmen profitabler aussehen, da sie die Menge der Aktien reduzieren, die der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen. Sie sind vollkommen legal, aber es ist sinnvoll, dass wir zu diesem Zeitpunkt eine Verlangsamung sehen würden.
Randnotiz: Wir sahen gestern eine 200-prozentige Zunahme der Leser, die nach unserem Artikel 10b5-1 suchten. Diese Regel umreißt die Vorschriften für den Kauf und Verkauf von Unternehmensinsidern für Rückkäufe von Führungskräften und Unternehmen. Verbindung?
- Algorithmic Trading: Wir werden die Maschinen in letzter Zeit nicht für all die Volatilität verantwortlich machen, aber Sie können die Tatsache nicht ignorieren, dass es so viele Algo-Handelsplattformen gibt, die so programmiert sind, dass sie kaufen oder verkaufen, wenn Märkte, Aktien oder Wertpapiere Schlüsselebenen auslösen. In dieser Woche wurde eine Reihe von Support-Levels für technische Analysen überschritten, die in Sekundenschnelle Signale an Handelssoftwareprogramme großer Finanzinstitute senden und Milliarden von Dollar bewegen können, bevor wir ein Auge zudrücken können. Es ist die neue Normalität und jedes große Finanzinstitut auf dem Planeten hat diese Richtung eingeschlagen, also müssen wir uns daran gewöhnen.
Genieße das Wochenende!
Caleb Silver - Chefredakteur
