Es wurde viel über die Investitionspraktiken der tausendjährigen Generation (oder vielleicht über deren Fehlen) gesagt. Es genügt zu sagen; Millennial-Investoren gehen ihre finanziellen Entscheidungen oft anders an als Generationen zuvor. Ein einmal standardisiertes Aktien- und Rentenportfolio ist für diese jungen Anleger nicht unbedingt ein idealer Ansatz. Vielmehr haben viele Millennials die Tendenz gezeigt, externe Faktoren wie soziale Ursachen und Umweltauswirkungen bei der Auswahl von Anlagestrategien bis hin zu spezifischen Unternehmen zu berücksichtigen, auf die sich ihre Investitionen konzentrieren sollen.
Social Responsible Investments (SRIs) sind ein Bereich der Finanzwelt, der sich rasant erweitert. Laut einem Bericht des Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing, über den USA Today berichtet, ist die Wahrscheinlichkeit, dass Amerikaner in den Zwanzigern und Dreißigern sich auf SRI-Anlagen konzentrieren, doppelt so hoch wie bei der allgemeinen Anlegerbevölkerung.
Vielleicht war es nur eine Frage der Zeit, bis sich SRIs mit einem anderen Zweig des Anlageuniversums überschnitten, der ebenfalls rasant wächst. Exchange Traded Funds (ETFs) werden schnell zu bevorzugten Anlageinstrumenten für Millennials sowie für Investoren anderer Generationen. Jetzt haben Anleger, die Gewinne erzielen und gleichzeitig einen positiven Unterschied in der Welt bewirken möchten, Hunderte von ETFs und Investmentfonds zur Auswahl.
234 SRI-Fonds
Laut Fonds-Tracker Morningstar gab es Ende 2017 234 ETFs und Investmentfonds, die angeblich in Unternehmen investierten, die auf Faktoren geprüft wurden, die mit sozial verantwortlichen Anlagegrundsätzen wie ökologischen und sozialen Auswirkungen zusammenhängen. Dem Bericht zufolge hat sich die Anzahl dieser Fonds seit 2012 mehr als verdoppelt, und das Vermögen dieser Fonds ist in der Zwischenzeit um 142% gestiegen. Zu Beginn des Jahres 2018 waren SRI-ETFs und Investmentfonds ein Wirtschaftszweig mit einem Vermögen von mehr als 100 Mrd. USD.
David Alt, Leiter Responsible Investing bei der PNC Asset Management Group, CFP, vermutet, dass der Anstieg nachhaltiger ETFs eng mit dem dramatischen Wachstum im ETF-Bereich zusammenhängt. "Alle Anleger bevorzugen passive ETFs aufgrund ihrer geringen Kosten und ihrer täglichen Transparenz. Nachhaltige ETFs, die breit genug sind, um einem vollständig diversifizierten Index zu ähneln, weisen ähnliche Merkmale wie traditionelle passive ETFs auf, einschließlich des Zugangs zu Anlagestrategien in eine kostengünstige Art und Weise."
Schwerpunkte
Was macht einen ETF zu einem Teil eines sozial verantwortlichen oder nachhaltigen Anlageportfolios? Für Wealthsimple, einen in Toronto ansässigen Online-Anlageverwaltungsdienst, gibt es einen strengen Test. Mitbegründer Michael Katchen gibt an, dass "die Vermögenswerte, die in die sozial verantwortlichen Portfolios fließen, einem Überprüfungsprozess unterzogen wurden, um sicherzustellen, dass sie den Anforderungen eines bestimmten Fonds entsprechen."
Der MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) von iShares ist ein besonders nachhaltiger ETF, der sich auf Unternehmen mit Interesse an CO2-armen Emissionen konzentriert und Zugang zu einem Aktienkorb aus der ganzen Welt bietet, der dieses Ziel widerspiegelt. Die Unternehmen in diesem Korb sind weniger von fossilen Brennstoffen abhängig als ihre Mitbewerber, sodass beispielsweise Apple Inc. (AAPL), nicht aber die Ölbohrmaschine Transocean Ltd. (RIG) zu finden sind.
Ein weiterer Schwerpunktbereich, der in der Welt der nachhaltigen ETF üblich ist, sind erschwingliche Wohnungen. Der iShares GNMA Bond ETF (GNMA) bietet Anlegern die Möglichkeit, "erschwinglichen Wohnraum zu fördern", indem sie in von der US-Regierung begebene hypothekenbesicherte Wohnanleihen investieren.
Für Anleger, die sich auf Unternehmen mit Engagement für Gender Diversity und Gerechtigkeit konzentrieren möchten, gibt es ETFs wie den SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE). Unternehmen, die in den Beteiligungen dieses ETF vertreten sind, haben möglicherweise mehr Frauen im Verwaltungsrat als ihre Kollegen. Die ETF konzentriert sich auf Unternehmen, die "führend darin sind, Frauen durch geschlechtsspezifische Vielfalt zu fördern", wie aus dem zusammenfassenden Prospekt des Fonds hervorgeht.
Insbesondere viele tausendjährige Investoren sind an lokalen Initiativen interessiert. In diesem Fall ist ein ETF wie der Invesco Taxable Municipal Bond Portfolio ETF (BAB) eine beliebte Wahl. Mit diesem Fonds können Anleger bei der Finanzierung umweltfreundlicher Projekte behilflich sein und gleichzeitig das Risiko durch Anleihen lokaler Kommunen steuern.
Es ist auch üblich, dass sich SRI-ETFs auf sogenannte sozial verantwortliche Themen konzentrieren. MSCI nennt diese Gruppe von Aktien Aktien mit "positiven Umwelt-, Sozial- und Governance-Merkmalen". Der iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) bietet eine Reihe von Unternehmen, die sich nicht mit Alkohol, Tabak, Glücksspielen, Kriegswaffen, Unterhaltung für Erwachsene und anderen gekennzeichneten Bereichen befassen. Anleger, die diesen ETF halten, werden stattdessen Engagements in Unternehmen wie Facebook, Inc. (FB) und The Walt Disney Company (DIS) eingehen.
Die Quintessenz
Während es verlockend sein mag, sich mit ETFs zu befassen, die sich speziell auf einen Bereich von Interesse in der Welt des sozial verantwortlichen Investierens konzentrieren, empfiehlt Dave Alt Vorsicht beim Umgang mit diesen Fonds. Er sagt, dass "das Problem bei thematischen ETFs, die für ein Thema oder eine Strategie spezifisch sind, darin besteht, dass sie häufig mit viel höheren Gebühren verbunden sind als herkömmliche passive Strategien, obwohl diese Strategien auch passiv sind. Oft zahlen Sie aktive Managergebühren für passive Sie müssen sich auch die zugrunde liegenden Wertpapiere in einem thematischen ETF ansehen."
Ein wichtiger Aspekt ist, dass Anleger, die an SRI-ETFs interessiert sind, weiterhin nachforschen müssen. Alt schlägt vor, dass ein ETF "nach einem bestimmten Thema wie" Wasser "vermarktet werden könnte, aber Anleger müssen die zugrunde liegenden Aktien untersuchen, um festzustellen, ob die Unternehmen in ausreichendem Maße in Wasserprojekten engagiert sind." Darüber hinaus sollten "Anleger im Rahmen des Prozesses stets die zugrunde liegenden Bestände und Aufwendungen prüfen, um festzustellen, ob ein nachhaltiger ETF oder eine thematische Strategie eine umsichtige Investition darstellt", empfiehlt Alt.
