Es stellt sich heraus, dass die automatisierte Portfolioberatung nicht das Feld der Träume ist. "Wenn Sie es bauen, werden sie kommen", hat sich für die Robo-Beratungsbranche noch nicht herausgestellt.
Noch vor wenigen Jahren sahen Prognostiker in ihre Kristallkugeln und sagten voraus, dass Investoren ihr Geld in Robo-Berater stecken würden. Für 2016 prognostizierte KPMG ein verwaltetes Vermögen von 1, 5 Billionen USD im Jahr 2019 und von 2, 2 Billionen USD im Jahr 2020. Juniper Research geht davon aus, dass das verwaltete Vermögen im Jahr 2022 weltweit 4, 1 Billionen USD erreichen wird sind dem Ersten Gesetz der Vorhersage zum Opfer gefallen: Geben Sie ihnen eine Nummer oder geben Sie ihnen ein Datum, aber niemals beides.
2, 2 Billionen US-Dollar
Die prognostizierte Größe des Robo-Advisor-Marktes bis 2020, die verwalteten Vermögenswerte sind jedoch ab September 2019 weitaus geringer.
Laut einer Reihe von Analysten gibt es weltweit deutlich weniger als 1 Billion US-Dollar, die von Robo-Advisors ab Mai 2019 verwaltet werden, und einige optimistische Prognosen gehen davon aus, dass die Marke von 2, 2 Billionen US-Dollar erst im Jahr 2022 erreicht wird. Laut Backend-Benchmarking werden 440 Milliarden US-Dollar ab Mitte 2019 von Robo-Advisory-Diensten verwaltet, während die Aite Group von 350 Milliarden US-Dollar spricht. Im vergangenen Herbst schätzte die Forschungsgruppe Autonomous NEXT, dass der Markt Vermögenswerte in Höhe von 660 Mrd. USD umfasste. Um diese Zahlen im Auge zu behalten, gibt es schätzungsweise 22 Billionen US-Dollar an investierbarem Vermögen - mit über 9 Billionen US-Dollar auf nicht investierten Geldkonten.
Zugegebene, frühe Vorhersagen für die weltweite Einführung von Robo-Beratungsdiensten waren äußerst optimistisch. Aber warum investieren nicht mehr langfristige Anleger ihr Vermögen in automatisierte Anlagen? Und warum steht immer noch so viel Bargeld am Spielfeldrand?
Das heißt nicht, dass passives Investieren keine beliebte Aktivität ist. Anleger haben Exchange Traded Funds (ETFs) als Mittel zur Teilnahme am Marktwachstum eingesetzt. Seit dem 13. September 2019 sind über 4 Billionen US-Dollar in diese Instrumente investiert, nach 2, 1 Billionen US-Dollar am Ende des Jahres 2015. Das Vermögen jedoch Das von Robo-Advisors verwaltete Unternehmen ist nicht dem gleichen Wachstumsmuster gefolgt, obwohl die meisten von Robos generierten Portfolios aus ETFs bestehen.
ETF Assets Under Management 9/13/2019. Quelle: ETF.com.
Wie wir hierher gekommen sind
Die Robo-Advisor-Branche wuchs 2008-2009 aus dem Markteinbruch heraus, als Kleinanleger ihr Geld aus Aktien zogen und auf ihrem Cash saßen. Diese Flucht vom Markt geschah aus Angst vor zusätzlichen Verlusten und dem Gefühl, dass Aktien einfach nicht sicher waren. Leider sanken die Zinssätze auf nahe Null, so dass die traditionell sichereren Finanzräume den einzelnen Anlegern nicht dabei halfen, ihr Vermögen zu vergrößern. Wealthfront and Betterment trat in diese Lücke und ermutigte die Anleger, sich auf einen stabilen Weg zu begeben und mithilfe von Algorithmen in Portfolios zu investieren, die für eine Diversifizierung über Anlageklassen und Marktsektoren ausgelegt sind.
Ein Faktor, von dem ich glaube, dass er potenzielle Investoren eher in bar als an den Märkten hält, ist purer, erbitterter Terror. Während des Marktaufschwungs befürchten sie, die falschen Investitionen zu tätigen und zu verpassen, was alle anderen bekommen - oder noch schlimmer, einen Verlierer auszuwählen. In Krisenzeiten rollen sie ihr Bargeld zusammen und verstecken es unter der Matratze. Die Anleger zogen sich Ende 2018 zurück und befürchteten, dass das Jahr 2008 wieder vorüber sein könnte.
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Investopedia Robo-Advisor Awards 2019
Für diejenigen, die nicht bereit sind, mit einem Berater persönlich zu sprechen, kann eine rein digitale Erfahrung den Einstieg erleichtern. Eines der besten Dinge, die Robo-Berater für ihre potenziellen Neukunden tun können, ist die Bereitstellung einer Erfahrung, die Vertrauen und Empowerment schafft. Robo-Berater, die ihre Dienstleistungen auf junge und neue Investoren ausrichten, pflegen ihre digitalen Plattformen mit Ermutigungen und Prognosen, wie viel Wohlstand sie anhäufen können.
Charles Schwab Intelligent Portfolios zeigt an, wie Ihr Portfolio während des Einrichtungsprozesses zerfällt.
Angesichts der jüngsten Marktvolatilität wie dem Sturzflug des Dow Jones Industrial Average im August könnten Anleger vorsichtig sein und eine erneute Rezession erwarten. Bärenmärkte bieten Chancen, und das nicht nur für Mutige. Brian Barnes, Mitbegründer und CEO von M1 Finance, sagt: „Wir glauben, dass ein Bärenmarkt die Einführung neuer und kostengünstigerer Anlageverwaltungsangebote beschleunigen wird.“ Er sagt, dass hohe Gebühren bei wachsendem Portfolio nicht so akut zu spüren sind. Aber es ist schwer zu ertragen, 1-2% zu zahlen, um wie jeder andere Geld zu verlieren.
Was machen wir jetzt?
Was braucht diese Branche, um mehr Gläubige anzuziehen - und mehr Vermögen? Die Boston Consulting Group veröffentlichte im Juni 2019 einen Bericht mit dem Titel „Reigniting Radical Growth“ in ihrer Reihe „Global Wealth“, in dem sie mehrere Empfehlungen für Vermögensverwalter formulierte. „Der intelligente Weg für Vermögensverwalter, das Wachstum des verwalteten Vermögens und der Erträge zu erfassen, besteht darin, spezifische Strategien zu entwickeln, die auf die wichtigsten Segmente und Märkte zugeschnitten sind“, empfiehlt der Bericht. Die BCG ist der Ansicht, dass Vermögensverwalter wachsen können, indem sie sich auf wohlhabende Anleger konzentrieren, die unterversorgt sind - diejenigen mit einer Investitionssumme von 250.000 bis 1 Million US-Dollar. Sie empfehlen eine Kombination aus digitalem und menschlichem Engagement, um ein personalisiertes und navigierbares One-Stop-Shopping-Erlebnis zu bieten. „Die Gewinner werden die Produktinnovation beschleunigen und Angebote entwickeln, die auf die spezifischen Bedürfnisse und Vorlieben von wohlhabenden Teilsegmenten zugeschnitten sind“, bieten sie an.
Viele der von uns untersuchten Robo-Berater bieten Tools für diesen unterversorgten Markt sowie für diejenigen, die weniger als 250.000 USD investieren müssen. Die großen Akteure der Online-Brokerage-Branche, darunter Charles Schwab, Fidelity und TD Ameritrade, haben ihre Marketinganstrengungen auf das so genannte "Massenvermögen" mit einem investierbaren Vermögen von 100.000 USD oder mehr konzentriert. Wealthfront and Betterment, die ersten reinen Robos, bieten jetzt zusammen mit ihren Beratern Bankdienstleistungen an, mit denen Kunden höhere Zinsen für nicht investiertes Geld erzielen können.
Die Hinzufügung menschlicher Beratung zu früheren rein digitalen Angeboten ist ein sich beschleunigender Trend, ebenso wie die auf Abonnements basierende Preisgestaltung, anstatt eine Gebühr basierend auf dem verwalteten Vermögen zu erheben. Der erste Robo-Advisor-Service von Charles Schwab, Intelligent Portfolios, ist sowohl digital als auch kostenlos. Anfang dieses Jahres führte das Unternehmen Intelligent Portfolios Premium ein, das für ein monatliches Abonnement von 30 USD uneingeschränkten Zugriff auf einen Finanzplaner bietet. Neukunden müssen über einen Kontostand von mindestens 25.000 USD verfügen und eine anfängliche Planungsgebühr von 300 USD entrichten. Fidelity wird sich diesem Trend anschließen und seinen Premium-Beratungsservice Fidelity Personalized Planning & Advice Ende 2019 einführen.
Premium-Services mit persönlicher Beratung werden von einer Reihe der von uns geprüften Unternehmen angeboten, darunter Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge und TD Ameritrade. Dies ist Teil des Pakets, wenn Sie sich bei Personal Capital und Vanguard Personal Advisor Services anmelden. Für beide Services sind jedoch weitaus höhere Mindestanforderungen als für andere Services erforderlich.
In die andere Richtung hat Ally Invest gerade eine neue Suite von verwalteten Portfolios auf den Markt gebracht, die einen "Cash Buffer" von 30% enthalten, für den keine Verwaltungsgebühr erhoben wird. Bargeld in diesen Portfolios wird mit 1, 9% verzinst. Die Idee hinter dieser Einführung war es, Ängste und Kosten für neue Investoren zu reduzieren. Vanguard hat in aller Stille begonnen, eine reine Digitalversion seines Robo-Advisor-Service zu testen, der voraussichtlich Anfang 2020 eingeführt wird. Die Mindestkosten (3.000 USD statt 50.000 USD) und die Verwaltungsgebühren (0, 15%) sind deutlich niedriger.
64%
Von den wohlhabenden Millennials geben sie 'Sparen für den Ruhestand' als Hauptgrund für ihre Investition an, basierend auf den Ergebnissen unserer Umfrage zu den wohlhabenden Millennials.
Zurück in die Spur kommen
Wie kann die Robo-Advisor-Branche ihre Assets under Management wieder auf den ursprünglich geplanten Weg bringen? Sie könnten mehr tun, um das Engagement auf den Märkten zu fördern, angeleitet von einem kompetenten Assistenten, egal ob digital oder menschlich. Eine im Juli 2019 veröffentlichte Studie der University of British Columbia ergab, dass naive Anleger eher Vermögenswerte mit ähnlichen Renditen auswählen und so ein Portfolio schaffen, das aufgrund mangelnder Diversifikation tatsächlich risikoreicher ist. Portfolios, die mithilfe der modernen Portfoliotheorie erstellt wurden, tragen zur Senkung des Gesamtrisikos bei. Daher sollte das Konzept der Verwendung eines Robo-Advisor für Neueinsteiger attraktiver sein, um zu investieren.
Laut einem von Charles Schwab zitierten Bericht erwartet die Aite Group, dass die Zahl der Amerikaner, die Robo-Beratungsdienste in Anspruch nehmen, von geschätzten 2 Millionen im Jahr 2018 auf 17 Millionen bis 2025 zunehmen wird, basierend auf einer Umfrage, die sie Mitte 2018 durchgeführt haben. 58 Prozent der Befragten geben an, bis zum Jahr 2025 irgendeine Form von Robo-Ratschlägen zu verwenden, und die Befragten geben an, dass sie Robo-Ratschläge häufiger verwenden als eine Reihe anderer Technologien in den heutigen Schlagzeilen, darunter künstliche Intelligenz, virtuelle Realität, Blockchain und Kryptowährung. Der Hauptvorteil der Verwendung eines Robo-Beraters besteht nach Ansicht der Befragten darin, die Emotionen aus dem Investieren herauszuholen. Ihre Umfrage ergab auch, dass fast drei Viertel derjenigen, die glauben, einen Robo-Berater in Anspruch zu nehmen, auch Zugang zu einem menschlichen Finanzberater wünschen.
Natürlich gibt es Neinsager, die nicht glauben, dass Robo-Beratungsdienste einen Mehrwert bieten. Tom Sosnoff von Tastytrade and Tastyworks nennt Robos "Gefängnis für Ihr Geld". Er glaubt, dass das Erlernen des Handels eine Denkweise schafft, die Entscheidungen in allen Lebensbereichen fördert, und dass es schrecklich ist, nur Geld in passiven Anlagen zu parken Idee .
Robo-Berater könnten mehr tun, um das Geld am Spielfeldrand ins Spiel zu bringen. Die ausschließlich digitalen Dienste mit einem geringen Mindestguthaben könnten an Schüler vermarktet werden, um das Interesse an Investitionen zu fördern. Ein Weg, von der passiven Akzeptanz von Robo-Ratschlägen zu einer aktiveren Handelshaltung überzugehen, könnte neuen Anlegern ein Trainingsrad geben. Es gibt Möglichkeiten, Rentnern digitale Beratung anzubieten, indem sie ihr Geld aus 401 (k) s herausholen. Und eine flexiblere Möglichkeit, menschliche Hilfe zu nutzen oder ganz zu vermeiden, je nach Kundenwunsch, könnte mehr potenzielle Investoren in die Märkte locken.
