Hauptzüge
Die General Electric Company (GE) war eine Warnung an der Wall Street, seit sie am 19. Juni 2018 vom Dow Jones Industrial Average gestrichen wurde. GE war eine der ursprünglichen Aktien im Index, als sie erstmals 1896 erstellt wurde Die jahrelange Underperformance und der Mangel an Führungsvision zwangen den Indexaufseher schließlich dazu, das Unternehmen zu verdrängen und durch Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) zu ersetzen.
Die GE-Aktie fiel weiter, nachdem sie den Dow verlassen hatte, aber nachdem sie am 11. Dezember 2018 ein Mehrjahrestief von 6, 40 US-Dollar erreicht hatte, begann das Konglomerat endlich, das Schiff wieder in Ordnung zu bringen und die Dinge zu drehen. Die GE-Aktie konsolidierte für einige Wochen und bildete schließlich ein bullisches Trendumkehrmuster, das am 31. Januar abgeschlossen wurde, als die Aktie höher ausfiel, nachdem das Unternehmen ein besseres Ergebnis als erwartet ausgewiesen hatte.
Diese "außer Kontrolle geratene Lücke" - eine Lücke, die sich während eines Aufwärtstrends oder eines Abwärtstrends bildet, ohne gefüllt zu werden - bildete ein solides Unterstützungsniveau, das es GE ermöglichte, sich im Februar für fast einen Monat zu konsolidieren, bis die Aktie wieder eine höhere Lücke aufwies. Viele Händler hofften, dass sich diese Lücke als eine weitere "außer Kontrolle geratene Lücke" erweisen würde, aber leider brach die Aktie heute zur Mittagszeit ein, als CEO Larry Culp bekannt gab, dass der freie Cashflow des Unternehmens "im negativen Bereich" liegen wird. dieses Jahr.
Die Aktie konnte sich von ihren Intraday-Tiefständen erholen, aber die rückläufige Bewegung füllte die Lücke, die sich am 25. Februar bildete, was die Lücke offiziell zu einer "Erschöpfungslücke" macht. Erschöpfungslücken kennzeichnen oft das Ende von Aufwärtstrends. Wenn dies für GE der Fall ist, könnte sich das Preisniveau von knapp 11 USD, das Ende September 2018 als Unterstützung und Ende Februar als Widerstand diente, kurzfristig als schwer zu knackendes Niveau erweisen.
S & P 500
Während viele Trader frustriert sind, dass der S & P 500 sich immer noch konsolidiert und immer noch Schwierigkeiten hat, über den kurzfristigen Widerstand von 2.816, 94 - dem Hoch, das der Index am 17. Oktober 2018 erreichte - zu brechen, halte ich es für wichtig, die längerfristigen Gewinne anzuerkennen Index hat in den letzten zehn Jahren gemacht.
Der S & P 500 hat vor 10 Jahren am 6. März 2009 mit 666, 79 den Boden erreicht. Der heutige Schlusskurs von 2.789, 65 ist 318% höher als der schrecklich niedrige Stand, auf den der Index nach der Finanzkrise von 2008 gefallen ist Bemerkenswert ist auch, dass der S & P 500 am vergangenen Heiligabend offiziell bärisches Terrain betreten hat.
Es ist wichtig anzumerken, dass der Anstieg des S & P 500 von 666, 79 auf 2.940, 91 nicht ohne Probleme und Rückschläge war. Die 12 Monate von Anfang 2015 bis Anfang 2106 waren eine turbulente Zeit an der Wall Street. Viele Händler waren sich sicher, dass der Markt einen Höchststand erreicht hatte und bereit war, wieder zusammenzubrechen, um das Hoch von 1.576, 09 aus dem Jahr 2007 erneut zu testen, um zu sehen, ob das frühere Widerstandsniveau als längerfristiges Unterstützungsniveau Bestand haben würde. Wie Sie sehen, haben wir nie herausgefunden, ob dieses Niveau als Unterstützung gelten würde, da der Markt sich erholte, anstatt zu fallen.
Angesichts dieser Belastbarkeit besteht für den S & P 500 nach wie vor eine Chance auf noch höhere Höchststände. Es wird einige starke Gewinn- und Wirtschaftszahlen erfordern, um den Index nach oben zu treiben, aber diese Zahlen zu sehen, liegt im Jahr 2019 immer noch im Bereich des Möglichen.
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Risikoindikatoren - XLY / XLP
Ich habe dies bereits zuvor erörtert, aber ein Indikator, den ich gerne verwende, um die Stimmung der Händler an der Wall Street zu messen, ist ein Vergleich der relativen Stärke zwischen dem SPDR-ETF (XLY) für den nicht-Basiskonsumgüter-Sektor und dem SPDR-ETF (XLP) für den Basiskonsumgüter-Sektor. Die Vergleichstabelle zur relativen Stärke zeigt, welche Aktie oder welcher Exchange Traded Fund (ETF) in diesem Fall eine Outperformance erzielt und welche Aktie oder welcher ETF eine Underperformance erzielt.
In dieser Konfiguration, in der ich ein XLY / XLP-Diagramm mit relativer Stärke betrachte, zeigt jede Aufwärtsbewegung im Diagramm an, dass XLY eine Outperformance gegenüber XLP aufweist, und jede Abwärtsbewegung im Diagramm zeigt an, dass XLY eine Underperformance gegenüber XLP aufweist.
Das Anschauen dieses Diagramms kann Ihnen dabei helfen, ein besseres Verständnis der aktuellen Händlerstimmung zu gewinnen, da nicht-Basiskonsumgüteraktien tendenziell besser abschneiden als Basiskonsumgüteraktien, wenn die Händlerstimmung bullisch ist. Trader versuchen normalerweise, ihr Geld in aggressivere Aktien zu investieren, wenn sie zuversichtlich sind.
Umgekehrt tendieren nicht-Basiskonsumgüteraktien dazu, die Performance von Basiskonsumgütern zu unterbieten, wenn die Stimmung der Händler bärisch ist. Trader versuchen normalerweise, ihr Geld in konservativere Aktien zu investieren, wenn sie weniger zuversichtlich sind.
Ein Blick auf das XLY / XLP-Diagramm zur relativen Stärke zeigt, dass nicht-Basiskonsumgüteraktien besser abschneiden als Basiskonsumgüter. Das Diagramm bestätigt, dass heute ein neues Muster für die Fortsetzung der zinsbullischen Flagge abgeschlossen ist. Positive Gewinnzahlen und optimistische Erwartungen für die Handelsverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und China scheinen den größten Teil der optimistischen Stimmung zu treiben.
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Fazit: Nicht bärisch ist bullisch
Es war zwar frustrierend, den S & P 500 in den letzten Wochen unter dem Widerstand zu beobachten, aber es sollte nicht entmutigend sein. Zu diesem Zeitpunkt sollte jede nicht-bärische Bewegung als bullisch angesehen werden, da wir das Gespenst des bärischen Rückzugs vom letzten Jahr abgeschüttelt haben und wieder in einen neuen Aufwärtstrend eingetreten sind.
