Was ist Schedule 13E-4
Anhang 13E-4 ist als Angebotserklärung eines Emittenten bekannt. Es muss von bestimmten berichtenden Unternehmen eingereicht werden, die Übernahmeangebote für ihre eigenen Wertpapiere abgeben. Anhang 13E-4 wird in Verbindung mit Artikel 13e-4 des Gesetzes von 1934 eingereicht, der zusätzliche Anforderungen enthält, die ein Emittent erfüllen muss, wenn er ein Emittentenangebot unterbreitet.
UNTERBRECHEN Zeitplan 13E-4
Anhang 13E-4 wird nun von der SEC als veraltet angesehen. Es wurde im Januar 2000 durch Schedule TO-I ersetzt.
Emittentenangebot
Ein Emittentenangebot ermöglicht es einem Unternehmen, von Aktionären eigene Aktien zurückzukaufen, oft zu einem Preis, der über dem Marktwert liegt. In der Regel wird damit versucht, eine feindliche Übernahme zu stoppen oder zu vermeiden, da ein Unternehmen, wenn es sein eigener Mehrheitsaktionär wird, eine feindliche Übernahme entweder unmöglich oder für das Unternehmen, das sie übernehmen möchte, unangemessen teuer machen kann. Emittentenangebote sind daher eine Maßnahme gegen Übernahmen.
Informationen in Schedule TO-I enthalten
Anhang TO-I enthält eine Gesamtbewertung der vorgeschlagenen Transaktion zum Zwecke der Berechnung der Anmeldegebühr, die gemäß Regel 0-11 des Wertpapier- und Börsengesetzes von 1934 berechnet wird. Der Anhang enthält auch eine einleitende Erklärung mit Erläuterungen die Bedingungen des Angebots des Emittenten, einschließlich Zeitpunkt und Datum des Ablaufs der Verkaufsoption; welche Wertpapiere das Unternehmen zum Kauf anbietet; und ob das Unternehmen der Ansicht ist, dass seine finanzielle Situation eine Rolle bei der Entscheidung zur Abgabe eines Angebots zur Selbstabgabe spielt. Das Unternehmen muss angeben, warum es der Ansicht ist, dass seine finanzielle Situation eine Rolle bei der Entscheidung zur Abgabe eines Angebots zur Selbstabgabe spielt oder nicht.
Zu den kürzlich von Herbalife im April 2018 unterbreiteten Selbsttender-Angeboten gehört ein Angebot, in dem das Unternehmen angekündigt hat, Stammaktien im Wert von bis zu 600 Millionen US-Dollar zurückzukaufen. Das Unternehmen bot 98 bis 108 USD je Aktie an. Die Aktien wurden am Tag vor der Ankündigung zu einem Schlusskurs von 103, 02 USD bewertet. Die Ankündigung führte zu einem Anstieg des Aktienkurses des Unternehmens.
Im Mai 2018 kündigte AbbVie erneut an, bis zu 7, 5 Milliarden US-Dollar seiner Stammaktien zu Kursen zwischen 99 und 114 US-Dollar je Aktie zurückzukaufen. Den Aktionären war es gestattet, ihre Aktien zu einem Preis ihrer Wahl innerhalb dieser Spanne anzubieten. Nach Ablauf des Übernahmeangebots wählte AbbVie jedoch den besten Preis innerhalb der Spanne der von den Aktionären angebotenen Kurse, zu denen bis zu 7, 5 Mrd. USD der Stammaktien zurückgekauft werden konnten.
