Halbleiteraktien hatten zwei interessante Tage. Am Donnerstag schien sich die gesamte Branche in Erwartung einer starken Gewinnmitteilung der Intel Corporation (INTC) nach der Schlussglocke zu erholen. Leider ist das nicht passiert.
Intel hat die Umsatzschätzungen um 360 Mio. USD und die GAAP-Gewinnschätzungen um 0, 04 USD je Aktie verfehlt - dies entspricht 18, 66 Mrd. USD bzw. 1, 12 USD je Aktie. Infolge des Fehlschlags gab die Intel-Aktie am Freitag nach und fiel um 5, 47% auf 47, 04 USD.
Interessanterweise stieg der Rest der Branche weiter an. Micron Technology, Inc. (MU) stieg um 6, 48%, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) stieg um 5, 18%, Xilinx, Inc. (XLNX) erholte sich um 4, 06% und Qorvo, Inc. (QRVO) kletterte um 3, 76%.
Diese Aufwärtstrends deuten darauf hin, dass die Händler genug Vertrauen in die anhaltende Stärke der Weltwirtschaft und das Potenzial einer Abschwächung der Handelsgespräche zwischen den Vereinigten Staaten und China haben, um die enttäuschenden Gewinnnachrichten von einer Leitaktie wie Intel für die Aufrechterhaltung des Aufwärtstrends abzuschwächen Engagement im Technologiesektor, den viele für überverkauft halten.
Positive Überraschung für S & P 500
Der S & P 500 hat heute zwei positive Nachrichtenüberraschungen erlebt. Erstens berichtete das Wall Street Journal heute Morgen, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) das quantitative Tapering (QT) -Programm früher als erwartet abschneidet. Das QT-Programm - das Inverse-Follow-up-Programm zum quantitativen Lockerungsprogramm (QE) des FOMC, das in den frühen Tagen des letzten Bullenmarkts zur Belebung des Aktienmarkts beigetragen hat - hat die Bilanz der Fed gekürzt, indem es das Finanzministerium zugelassen hat und MBS-Bestände (Agency Mortgage Backed Security), die fällig werden, ohne dass der Erlös in neue Vermögenswerte reinvestiert wird.
Händler waren nervös, dass ein dramatischer Rückgang der Fed-Bilanz in Höhe von 4, 5 Billionen US-Dollar die Märkte stören und möglicherweise das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen könnte. Ein früherer Abbruch des QT-Programms als erwartet würde die Fed stärker in der Bilanz belassen, was die Märkte für Staatsanleihen und MBS weniger belasten würde.
Zweitens gab Präsident Trump bekannt, dass er und der Kongress eine Einigung über die Wiedereröffnung der Regierung für drei Wochen erzielt haben, während sie über die Bedingungen verhandeln. Diese Unterbrechung der Pattsituation ermöglicht nicht nur, dass die Bundesangestellten bezahlt werden, sondern teilt der Wall Street auch mit, dass nach wie vor Hoffnung auf eine funktionierende Bundesregierung besteht, auch wenn die Kontrolle über den Kongress zwischen Demokraten im Repräsentantenhaus und Republikanern im Parlament aufgeteilt ist Senat. Den Händlern macht es nichts aus, dass in Washington ein Stillstand herrscht, solange die Regierung offen ist.
Die heutigen positiven Nachrichten veranlassten den S & P 500, seine Höchststände vom vergangenen Freitag herauszufordern, aber der Index konnte seinen Konsolidierungskreis nicht verlassen. Vielleicht sind positivere Gewinnankündigungen nächste Woche der Katalysator, den Händler brauchen, um den Aufwärtstrend wieder aufzunehmen.
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Quantitative Lockerung: Funktioniert es?
Asset Backed Securities und Mortgage Backed Securities: Eine Einführung
Risikoindikatoren Spark Volatility Hedging
Obwohl der Aktienmarkt heute einen großartigen Tag hatte und der CBOE Volatility Index (VIX) heute auf dem niedrigsten Stand seit dem 3. Dezember schloss, stocken die Anleger ihre Portfolios immer noch mit Gold auf, um sich gegen potenzielle Volatilitäten und zukünftige Abschwünge abzusichern.
Die Goldpreise stiegen von 1.280 USD pro Unze an diesem Morgen auf knapp über 1.300 USD an diesem Nachmittag - was dem Edelmetall den höchsten Schlusskurs seit sieben Monaten bescherte -, als der Wert des US-Dollars (USD) nachgab. Da der Preis von Gold auf den internationalen Märkten in USD angegeben ist, besteht für beide Vermögenswerte eine starke inverse Korrelation.
Niedrigere Renditen für Staatsanleihen haben auch dazu beigetragen, dass Gold von Mitte Juni bis Mitte August 2018 wieder an Wert verlor, da der Aktienmarkt stetig anstieg. Gold ist ein nicht rentierlicher Vermögenswert - es zahlt keine Dividende oder einen Kupon - und entwickelt sich tendenziell besser, wenn es nicht mit Staatsanleihen konkurriert, da es ein sicherer Hafen ist, wenn die Renditen der Staatsanleihen steigen.
Diese Bewegung zeigt mir, dass Händler immer noch Schutz für ihre Portfolios suchen, falls die Börse in den kommenden Monaten einen Schock erleiden sollte.
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Was bewegt den Goldpreis?
So investieren Sie in Gold: Ein Leitfaden für Anleger
Verwenden der technischen Analyse auf den Goldmärkten
Fazit: Ein zinsbullisches Ende der Woche
Diese Woche begann mit dem Verkauf der Wall Street an Stärke. Es endete damit, dass die Wall Street den S & P 500 wieder auf den Stand brachte, an dem der Index letzte Woche geschlossen wurde. Dies ist ein gutes Zeichen für das Potenzial eines anhaltenden Aufwärtstrends in den kommenden Monaten. Wenn der S & P 500 nächste Woche über 2.675, 47 schließen kann, wird es nicht viel dauern, bis er wieder auf 2.800 gestiegen ist.
