Investoren, die auf die Aktie von Snap Inc. (SNAP) setzen, erhielten gestern einen weiteren Schub. Die Anteile an der Muttergesellschaft von Messaging App Service Snapchat gingen um 4 Prozent zurück, nachdem ein Nomura-Analyst behauptet hatte, dass das tägliche Wachstum der aktiven Nutzer in den ersten beiden Monaten des zweiten Quartals im Jahresvergleich um 22 Prozent zurückgegangen sei, obwohl der Bericht der Konkurrenzfirma Facebook (FB) gestiegen war Instagram-Downloads im selben Zeitraum.
Ihor Dusaniwsky, Research-Leiter des Finanzanalyseunternehmens S3 Partners, gab an, dass dieser jüngste Ausverkauf für Snaps wachsende Leerverkäuferbande einen Wert von 39 Millionen US-Dollar hatte Die Gewinne, die sie seit Jahresbeginn erzielt haben, belaufen sich auf beeindruckende 52 Millionen Dollar. Angesichts der Tatsache, dass immer mehr Investoren gegen die Aktien- und IPO-Regeln wetten, die das Unternehmen davon abhalten, weitere Aktien bis Ende dieses Sommers freizugeben, sind die Kosten für die Finanzierung dieser Position jedoch gestiegen.
Shorting Snap wird teurer
Investoren, die auf ein bestimmtes Unternehmen wetten möchten, leihen ihre Aktien bei einem Broker aus, bevor sie sie zu ihrem aktuellen Marktpreis verkaufen. Wenn die Aktie stark gekürzt wird, wie dies hier der Fall ist, verringert sich die Menge der zur Ausleihe verfügbaren Aktien, wodurch die Wettkosten steigen. Diese Knappheit wurde durch Vorschriften verschärft, die kürzlich börsennotierte Unternehmen - Snap wurde im März an der New Yorker Börse eingeführt - von der Ausgabe neuer Aktien abhalten.
„Bei kurzfristigen Zinsen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar sind nicht mehr viele Aktien zum Ausleihen übrig, und die Kosten für die Finanzierung von Short-Positionen sind von einer Gebühr von 1 Prozent Anfang Mai auf eine Gebühr von 37 bis 40 Prozent für bestehende Aktienleihen und eine Gebühr von über 50 Prozent für neue Aktien gestiegen leiht sich aus «, sagte Dusaniwsky in einer Notiz. " Es kostet jetzt mehr als eine Million US-Dollar an Börsenkreditgebühren, um alle Short-Positionen von Snap zu finanzieren."
Veröffentlichung neuer Aktien, um eine weitere große Welle des Leerverkaufsdrucks auszulösen
Dusaniwsky fügt hinzu, dass dieses Rätsel wahrscheinlich so lange bestehen bleibt, bis Snap von seinem Engagement nach dem Börsengang befreit wird. Ende Juli und August wird das Unternehmen voraussichtlich 1, 2 Milliarden zusätzliche Aktien freigeben. Sobald sich das Angebot wieder erholt, werden nach Ansicht von Dusaniwsky die Kreditkosten wieder auf das ursprüngliche 1-Prozent-Entgelt sinken, was zu einer weiteren Welle starker Leerverkäufe an der Aktie führt.
„Da Snap-Aktien leichter und billiger zu leihen sind, können wir auch mit einer kürzeren Nachfrage rechnen, da Händler, die möglicherweise nur zögern, Aktien mit einer Gebühr von über 30 Prozent auszuleihen, das Finanzierungsnetz von Alpha bei einer Gebühr von 1 Prozent rentabler finden könnten. " er sagte.
Dusaniwsky stellt fest, dass die Aktienkurse von Facebook und Twitter (TWTR) nach der Veröffentlichung neuer Aktien nach ihrem jeweiligen Börsengang gesunken sind. Er geht davon aus, dass sich bei Snap ein ähnliches Szenario abspielt, zumal viele Anleger - etwas mehr als 50 Millionen der Aktien des Unternehmens wurden gekürzt - große Summen gezahlt haben, um die Aktie zu kürzen, als die Kreditgebühren hoch waren.
