Was ist ein Squeeze?
Der Begriff Squeeze wird verwendet, um viele finanzielle und geschäftliche Situationen zu beschreiben, die typischerweise mit einem gewissen Marktdruck verbunden sind. Im Geschäftsleben ist es eine Zeit, in der die Kreditaufnahme schwierig ist oder die Gewinne aufgrund steigender Kosten oder sinkender Einnahmen sinken.
In der Finanzwelt wird der Begriff Squeeze verwendet, um Situationen zu beschreiben, in denen Leerverkäufer Aktien kaufen, um Verluste zu decken, oder wenn Anleger Long-Positionen verkaufen, um Kapitalgewinne vom Tisch zu nehmen.
Wie Quetschungen funktionieren
Der Begriff wird im Finanz- und Geschäftsbereich großzügig verwendet und beschreibt jede Situation, in der Menschen Verluste realisieren, Gewinne erzielen oder die Kreditfinanzierung als schwierig empfinden. Im Folgenden werden verschiedene Arten von Druckvorgängen erläutert, einschließlich Gewinndruck, Kreditdruck, kurzer Druck und langer Druck.
Arten von Quetschungen
Profit Squeeze
Ein Profit Squeeze wird von einem Unternehmen realisiert, wenn seine Gewinnspannen gesunken sind oder sich verringern. Diese Art von Druck entsteht, wenn der Umsatz eines Unternehmens sinkt oder die Kosten steigen. Die Ursachen für eine Gewinnabschöpfung sind zahlreich, bestehen jedoch häufig aus verstärktem Wettbewerb, sich ändernden behördlichen Vorschriften und der Ausweitung der Produzenten- und Lieferantenmacht.
Kreditklemme
Eine Kreditklemme beschreibt jede Situation, in der es schwierig wird, Geld von Bankinstituten zu leihen. Diese Art von Druck tritt normalerweise auf, wenn sich eine Volkswirtschaft in einer Rezession befindet oder wenn die Zinssätze steigen. Die Emission von Forderungsausfällen, wie im Fall der Finanzkrise 2008, führt häufig zu einer Rezession und einer Kreditklemme. Steigende Zinssätze entstehen, weil die Federal Reserve der Ansicht ist, dass die Wirtschaft gesund genug ist und das Verbrauchervertrauen hoch genug ist, um einen höheren Zinssatz anzunehmen. Eine Kreditklemme kann somit in einem nach unten gerichteten Markt und einem nach oben gerichteten Markt auftreten.
Kurzer Druck
Ein Short Squeeze ist ein häufiges Szenario auf dem Aktienmarkt, bei dem der Kurs einer Aktie steigt und das Kaufvolumen steigt, weil Leerverkäufer ihre Positionen verlassen und ihre Verluste reduzieren. Wenn ein Anleger beschließt, eine Aktie zu verkaufen, setzt er auf einen kurzfristigen Kursrückgang.
Wenn das Gegenteil eintritt, besteht die einzige Möglichkeit, die Position zu schließen, darin, Long-Positionen zu erwerben. Dies führt zu einem weiteren Anstieg des Aktienkurses, was zu weiteren Maßnahmen von Leerverkäufern führt.
Langes Drücken
Auf einem starken Finanzmarkt kommt es zu einem langen Druck, wenn der Kurs stark sinkt und Anleger, die lange Zeit eine Aktie sind, einen Teil ihrer Position verkaufen, wodurch mehr lange Inhaber der Aktie gezwungen werden, ihre Aktien zu verkaufen, um sich vor einem dramatischen Verlust zu schützen. Dies geschieht normalerweise, weil Anleger einen Stop-Loss-Auftrag erteilen, um das Risiko zu verringern und um sicherzustellen, dass sie gegen Kursrückgänge geschützt sind.
Selbst wenn die Preise steigen, geschieht dies häufig volatil, und kurze Abwärtsbewegungen können den Verkaufsauftrag auslösen.
Die zentralen Thesen
- Der Begriff Squeeze kann verwendet werden, um mehrere Situationen zu beschreiben, in denen ein gewisser Marktdruck besteht. Gewinn- und Kreditengpässe sowie kurze Engpässe sind Beispiele dafür, wann ein Marktdruck eine finanzielle Situation beschleunigt oder verschärft. Engpässe werden häufig von Rückkopplungsschleifen begleitet das kann eine schlimme Situation verschlimmern.
Andere Arten von Quetschungen
Ein Liquiditätsengpass liegt vor, wenn ein finanzielles Ereignis bei Finanzinstituten (wie Banken) Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Verfügbarkeit von Geldern auslöst. Diese Bedenken können dazu führen, dass Banken zögern, auf dem Interbankenmarkt Geld zu verleihen. Infolgedessen stellen Banken häufig höhere Anforderungen an die Kreditvergabe, um ihre Barreserven zu halten. Durch dieses Horten von Bargeld steigt der Zinssatz für über Nacht geliehene Kredite deutlich über den Referenzzinssatz und infolgedessen steigen die Kreditkosten.
Ein Finanzierungsengpass ist, wenn potenzielle Kreditnehmer Schwierigkeiten haben, an Kapital zu kommen, weil die Kreditgeber Angst haben, Kredite zu vergeben. Dies führt häufig zu einer Liquiditätskrise, wenn wenig Bargeld zur Verfügung steht und der operative Cashflow nicht ausreicht.
