Was geht auf der Straße?
Auf die Straße zu gehen ist die Praxis, schnell eine marktbeherrschende Stellung in einer Aktie zu erwerben, mit der Absicht, die Aktie oft mit Gewinn an dieselben Institute zu verkaufen, von denen sie gekauft wurde.
Auf die Straße zu gehen ist eine Praxis, die als nützliche, risikoarme und kurzfristige Handelsstrategie erscheint. Eine Institution mit tiefen Taschen und ausgefeilten Marktkenntnissen, oft ein Hedgefonds, weiß, dass Market Maker ein Inventar einer bestimmten Aktie führen müssen.
BREAKING DOWN Auf der Straße
Market Maker, die manchmal als Spezialisten der NYSE bezeichnet werden, verlassen sich auf ihre Bestände, um Trades für Einzelhändler und institutionelle Händler gleichermaßen abzuwickeln. Dieses Inventar ist für das Geschäftsmodell eines Market Makers von entscheidender Bedeutung. Ohne Aktien ist der Market Maker dem Markt zur Erfüllung von Trades ausgeliefert. Das Gehen auf der Straße beruht auf drei Annahmen.
- Erstens die Annahme, dass die Market Maker gezwungen sein werden, ihre Lagerbestände aufzufüllen, indem sie Aktien von dem Unternehmen zurückkaufen, das versucht, auf die Straße zu gehen. Wenn ein anderes Institut ebenfalls eine signifikante Position in der Aktie innehat, sollte der Market Maker in der Lage sein, sein Inventar zu einem niedrigeren Preis wieder aufzubauen. Die zweite Annahme ist, dass andere Marktkräfte, wie negative Finanzergebnisse oder Leerverkäufe, nicht eingreifen werden, um zu treiben der Aktienkurs nach unten. Schließlich muss das Unternehmen, das auf der Straße agieren möchte, über die Ressourcen verfügen, um schnell eine wesentliche Position in dieser Aktie zu erwerben, damit der Kaufpreis nicht hoch genug ist, um seine Strategie zu untergraben.
Es ist wahrscheinlicher, dass die Strategie erfolgreich ist, wenn die Aktie leicht gehandelt wird und weniger Market Maker hat. Unter diesen Umständen verfügt das Unternehmen, das auf der Straße agieren möchte, über eine stärkere Marktmacht, um sowohl eine beherrschende Stellung zu erlangen als auch die Market Maker zu zwingen, ihre Lagerbestände beim Street Taker aufzufüllen.
Auf der Straße gegen die Kurve des Marktes
Auf die Straße gehen und den Markt in die Enge treiben sind Begriffe, die manchmal verwirrt sind und ähnliche Prinzipien beinhalten, sich jedoch in Bezug auf den Zeitpunkt und manchmal auch in Bezug auf die Legalität unterscheiden. Beide sind darauf angewiesen, eine Marktposition aufzubauen, die es einem Institut ermöglicht, die Kontrolle über Preisschwankungen auszuüben. Die Einnahme der Straße erfolgt in kurzer Zeit, häufig am selben Handelstag, während die Kurvenfahrt am Markt in der Regel eine längerfristige Strategie beschreibt.
Die Marktbereinigung ist mit größerer Wahrscheinlichkeit mit Marktmanipulation verbunden, und es gibt viele Fallstudien, in denen die Regulierungsbehörden auf diese Manipulation aufmerksam geworden sind. Ein klassisches Beispiel, wie von Bloomberg News berichtet , sind Salomon, die Steinhardt Management Company und die Caxton Corporation. In diesem Fall war die Kurve des Marktes in den 90er Jahren bei US-Staatsanleihen. Viele andere Fälle haben auf den globalen Rohstoffmärkten stattgefunden.
