Steuereffizienz ist für die Maximierung der Kapitalrendite von entscheidender Bedeutung. Leider hindern die Komplexität sowohl der Anlage als auch der US-Steuergesetze viele Anleger daran, zu verstehen, wie sie ihre Portfolios verwalten müssen, um die Steuerbelastung zu minimieren.
Um es klar auszudrücken, die Steuereffizienz ist ein Maß dafür, wie viel vom Gewinn einer Investition übrig bleibt, nachdem die Steuern gezahlt wurden.
Je mehr eine Anlage von Kapitalerträgen abhängt und nicht von einer Änderung des Marktpreises, um eine Rendite zu erzielen, desto weniger steuereffizient ist sie für den Anleger.
Je höher Ihre Steuerklasse ist, desto wichtiger wird in der Regel eine steuereffiziente Anlage.
Das Folgende sind einige der gängigen Strategien zur Schaffung eines steuereffizienten Portfolios.
Steuerpflichtig, steuerlich latent und steuerbefreit
Grundsätzlich können Anlagen steuerpflichtig, steuerlich latent oder steuerbefreit sein. Der erste Schritt zu einer steuerlich effizienten Anlage besteht darin, zu bestimmen, wie Ihre Anlagen nach dem Gesetz strukturiert sind:
- Wenn die Anlage steuerpflichtig ist, muss der Anleger die Anlageerträge im Jahr ihres Eingangs versteuern. Zu den steuerpflichtigen Konten zählen individuelle und gemeinsame Anlagekonten, Bankkonten und Geldmarktfonds. Wenn das Konto steuerlich latent ist, ist das Geld vor Steuern geschützt, solange es auf dem Konto verbleibt. Herkömmliche IRA- und 401 (k) -Konten sind Beispiele für steuerlich latente Ersparnisse. Für steuerbefreite Konten wie Kommunalanleihen und Kanadas Tax-Free Savings Account (TFSA) müssen Anleger keine Bundessteuern zahlen, selbst wenn das Geld vorhanden ist zurückgezogen.
Jeder hat seine Vor- und Nachteile. Als Faustregel gilt, dass steuereffiziente Anlagen auf ein steuerpflichtiges Konto und nicht steuereffiziente Anlagen auf ein steuerlich latentes oder steuerbefreites Konto getätigt werden sollten. Zugegeben, nicht jeder hat beides.
Ein Leitfaden für Anfänger zum steuerlich effizienten Investieren
Kennen Sie Ihre Klammer
Als nächstes muss der Anleger die Vor- und Nachteile einer steuerlich effizienten Anlage in Betracht ziehen, und dies hängt vor allem von der Einkommenssteuerklasse der betreffenden Person ab. Je höher der Grenzzinssatz, desto wichtiger wird eine steuereffiziente Anlage. Ein Anleger in der höchsten Steuerklasse von 37% erhält relativ gesehen mehr Steuereffizienz als ein Anleger in der 10% - oder 12% -Klasse.
Der einkommensstarke Anleger muss auch wissen, ob die alternative Mindeststeuer (ATM) gilt. Für das Steuerjahr 2019 beträgt der Geldautomat 28% für verheiratete Paare mit einem Einkommen von über 194.800 USD oder 97.400 USD für einzelne Antragsteller.
Aktuelles Einkommen vs. Kapitalgewinn
Als nächstes muss sich der Anleger des Unterschieds zwischen Steuern auf laufendes Einkommen und Steuern auf Kapitalgewinne bewusst sein.
Das meiste laufende Einkommen ist in der Steuerklasse des Anlegers steuerpflichtig. Kapitalgewinne aus Anlagen, die mindestens ein Jahr gehalten werden, werden derzeit je nach Steuerklasse des Antragstellers zwischen 0% und 15% besteuert.
Beachten Sie, dass die niedrige Kapitalertragssteuer nur verfügbar ist, wenn die Investition für ein Jahr oder länger gehalten wird. Weniger als das, und diese Gewinne werden wie reguläres Einkommen behandelt. Es ist klar, dass der steuerinteressierte Investor Aktien und andere Anlagen kauft, die mindestens ein Jahr lang gehalten werden sollen.
Aktien vs. Anleihen
Verschiedene Anlageklassen wie Aktien und Anleihen werden in den USA unterschiedlich besteuert, und dies ist ein Grund, warum sie in den meisten Anlegerportfolios unterschiedliche Rollen spielen.
Hoch bewertete Anleihen sind relativ sichere Anlagen, die dem Anleger einen stabilen, wenn auch unspektakulären Zinsertrag bescheren können. Die Zinserträge der meisten Anleihen sind steuerpflichtig, obwohl Kommunalanleihen auf Bundesebene und manchmal auf Landesebene steuerfrei sind. Das macht Kommunalanleihen zu einer steuereffizienten Wahl für den Anleger in einer höheren Steuerklasse.
Die zentralen Thesen
- Einige steuereffiziente Anlagen umfassen Aktien, die langfristig gehalten werden, und Kommunalanleihen. Steuerineffiziente Anlagen umfassen Junk Bonds und REITs. Grundsätzlich werden Anlageerträge mit einem höheren Steuersatz als Anlageerträge besteuert.
Aktien können ein Portfolio mit größerem Wachstum im Laufe der Zeit sowie eine Einnahmequelle aus Dividenden bieten. Die Steuervorteile sind erheblich, wenn sie langfristig gehalten werden. Mit diesen Vorteilen geht ein viel größeres Risiko von Preisschwankungen einher.
Angesichts all der oben genannten Umstände können nur wenige Investitionen in den USA als wirklich steuerlich ineffizient bezeichnet werden. Aber es gibt Ausnahmen.
Steuerlich ineffiziente Anlagen
Zu den steuerlich ineffizientesten Anlagen zählen Junk Bonds. Wenn das die meisten Anleger nicht abschreckt, sollte der Name es verraten. Hierbei handelt es sich um Anleihen von geringer Qualität, die von Unternehmen und Regierungen begeben wurden, deren Ausfallrisiko als hoch eingeschätzt wird.
Junk-Anleihen zahlen in der Regel höhere Renditen als hochwertige Anleihen, um Investoren anzulocken. Als solche gelten sie als spekulative Anlagen und werden als ordentliches Einkommen besteuert.
Straight-Preferred Stocks
Straight-Preferred-Aktien sind eine weitere relativ steuereffiziente Anlage. Gerade Vorzugsaktien, die allgemein als Hybridinstrumente gelten, weisen einige Merkmale sowohl von Stammaktien als auch von Anleihen auf. Straight-Preferred-Aktien werden wie Stammaktien auf unbestimmte Zeit ausgegeben. Sie erbringen wie Anleihen feste Zahlungen. Das heißt, sie haben einen gewissen Schutz vor Verlusten, aber begrenztes Wachstumspotenzial.
Erträge aus Straight-Preferred-Aktien werden zum gleichen Satz wie das ordentliche Einkommen besteuert. (Institutionelle Anleger, der Primärmarkt für Vorzugsaktien, verrechnen ihre Steuerbelastungen mit den erhaltenen Dividenden (DRD). Diese Steuergutschrift steht einzelnen Anlegern nicht zur Verfügung.)
Wandelbare Vorzugsaktien
Einige Straight-Preferred-Aktien können in eine festgelegte Anzahl von Stammaktien des Emittenten umgewandelt werden. Der Aktionär kann von dieser Möglichkeit jederzeit Gebrauch machen, indem er zunächst die festen Dividendenausschüttungen festlegt und dann am Kapitalzuwachs der Stammaktien teilnimmt.
Im Gegenzug für diese Flexibilität zahlt der Emittent für seine wandelbaren Vorzugsaktien in der Regel niedrigere Dividenden als für seine geraden Vorzugsaktien.
Dividenden aus allen wandelbaren Vorzugsaktien gelten als ordentliches Einkommen und werden als solches besteuert, sofern die Wertpapiere nicht in Stammaktien umgewandelt werden. Wandelbare Vorzugsaktien sind daher kaum steuereffizienter als reine Vorzugsaktien, obwohl Anleger ihre Steuereffizienz möglicherweise drastisch steigern können, indem sie ihre Bestände in Stammaktien umwandeln.
Steuereffiziente Investitionen
Wandelanleihen sind im Vergleich dazu relativ steuereffizient. Sie können niedrigere Renditen aufweisen als Junk Bonds oder Vorzugsaktien, aber Wandelanleihen können auf latenten Steuerkonten gehalten werden. Um ein verbessertes Wachstum der Kapitalgewinne zu erzielen, kann der Anleger diese Anleihen in Stammaktien umwandeln.
Unternehmensanleihen und Stammaktien
Als nächstes folgen Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating. Anleger können sie auf steuerlich latente Konten einstellen, was sie zu einem relativ kostengünstigen und liquiden Mittel macht, um sich am Anleihemarkt zu engagieren und gleichzeitig ihr Steuerprofil zu senken.
Noch steuereffizienter sind Stammaktien, die zu den steuereffizientesten Anlagen gehören, insbesondere wenn sie auf latenten Steuerkonten gehalten werden. Machen Sie einfach nicht den Fehler, sie innerhalb eines Jahres zu verkaufen, und die Gewinne unterliegen minimalen Steuern.
Kommunale Anleihen und REITs
Am steuergünstigsten sind Kommunalanleihen, da sie von den Bundessteuern befreit sind. Sie haben im Allgemeinen niedrigere Renditen als Investment-Grade-Anleihen.
Real Estate Investment Trusts (REITs) bieten ein steuereffizientes Engagement auf dem Immobilienmarkt. Auf Treuhandebene sind REITs steuerbefreit, sofern sie mindestens 90% ihres Gewinns an die Aktionäre ausschütten. Anleger müssen jedoch auf Dividenden und auf gekaufte und verkaufte Aktien eine ordentliche Einkommensteuer entrichten.
REIT-Aktien werden jedoch erst dann besteuert, wenn sie den Teil der Investition zurückerhalten, der zur Finanzierung von Immobilienkäufen und -verbesserungen verwendet wurde. Infolgedessen können Anleger die Steuerschuld für ihre REIT-Anteile zeitlich festlegen oder in einigen Jahren Steuern ganz vermeiden.
