Was ist Trinkgeld?
Trinkgeld ist der Akt der Bereitstellung wesentlicher nicht öffentlicher Informationen über ein börsennotiertes Unternehmen oder eines Wertpapiers an eine Person, die nicht berechtigt ist, über die Informationen zu verfügen. Solange die Informationen korrekt sind, kann ein Trinkgeld für einen Anleger, der bei der Durchführung einer Wertpapiertransaktion darauf einwirkt, enorme Gewinne bringen. In den meisten Fällen führt dies auch zu unfairen Gewinnen für den Kipper aufgrund von Vereinbarungen zur Aufteilung der Handelsgewinne. Trinkgeld ist eng mit Insiderhandel verbunden.
Die zentralen Thesen
- Trinkgeld ist der Vorgang, bei dem jemandem geheime Informationen über ein börsennotiertes Unternehmen oder ein Wertpapier mitgeteilt werden, die ihn möglicherweise zu einer Transaktion motivieren. Trinkgeld ist in diesen Fällen illegal: Die Person, die die Insiderinformationen erhält, weiß oder vermutet, dass der Kipper gegen a verstößt Treuepflicht; Der Kipper profitiert vom Kippen. Der Kipper gibt das Trinkgeld mit der Erwartung weiter, dass der Empfänger versuchen wird, davon zu profitieren. Solange die Informationen korrekt sind, kann das Trinkgeld für einen Anleger, der bei der Durchführung eines Wertpapiergeschäfts darauf einwirkt, enorme Gewinne bringen.
So funktioniert Trinkgeld
Trinkgeld kann persönlich, telefonisch, per Post, per E-Mail oder im Internet gegeben werden. Trinkgeld ist in folgenden Fällen illegal: Die Person, die die Insiderinformationen erhält, weiß oder vermutet, dass der Trinkgeldgeber gegen eine Treuepflicht verstößt. Der Kipper profitiert vom Kippen. Der Kipper gibt das Trinkgeld mit der Erwartung weiter, dass der Empfänger versuchen wird, davon zu profitieren.
Obwohl es nur selten zu Trinkgeldern kommt, verfügen Investmentbanker und Anwälte häufig über wesentliche nicht öffentliche Informationen, die zum Trinkgeld verwendet werden können. Mitteilungen über Fusionen und Übernahmen (M & A) führen häufig zu erheblichen Kursbewegungen der Aktien der beteiligten Unternehmen.
Viele dieser potenziellen M & A-Deals werden Wochen oder Monate bearbeitet, bevor sie der Öffentlichkeit bekannt gegeben werden. Einige leitende Banker, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte und deren Nachwuchskräfte (auch Verwaltungsmitarbeiter) werden über diese bevorstehenden Geschäfte informiert sein, sind jedoch an strenge Vertraulichkeitsregeln gebunden. Die Weitergabe von Informationen an nicht autorisierte Personen führt zu einer Kündigung des Kippers und möglicherweise zu weitaus schlimmeren rechtlichen Konsequenzen.
Trinkgeld kann auch vor der Bekanntgabe der Gewinne eines Unternehmens gegeben werden.
Strafen für Trinkgeld
Wenn eine Person beschuldigt wird, einem Verwandten oder Freund ein Trinkgeld gegeben zu haben, der dann gemäß den Insiderinformationen mit Wertpapieren handelt, kann diese Person für das Dreifache des erzielten oder vermiedenen Gewinns oder Verlusts verantwortlich gemacht werden kann nicht bezahlen.
Trinkgeld Beispiel
Angenommen, es gibt einen Finanzanalysten in einem Unternehmen, der bei der Erstellung der vierteljährlichen Gewinnberichte hilft. Der Analyst erfährt, dass am Tag der Bekanntgabe des Unternehmensgewinns ein unerwarteter Rückgang des Gewinns je Aktie (EPS) bekannt gegeben wird. Er teilt diese Informationen einem Freund mit, während dieser zusammen in einer Bar ein Bier trinkt. Der Freund des Analysten kauft dann über das Online-Konto seiner Mutter eine große Anzahl von Verkaufsoptionen für die Aktien des Unternehmens.
Zum Zeitpunkt der Bekanntgabe der Unternehmensgewinne sinkt die Aktie und bringt dem Tippee (dem Freund des Analysten) enorme Gewinne ein. Der Tipper teilt einen Teil des Gewinns mit seinem Freund, dem Tipper. Als die Generalstaatsanwaltschaft von diesem Fall von Trinkgeldern erfährt, werden beide Personen von ihren Arbeitgebern entlassen und wegen Insiderhandels angeklagt, was schließlich zu einer Verschlechterung der Handelsgewinne führt.
