Anleger, die eine bevorstehende Börsenkorrektur befürchten, sollten Investmentfonds in Betracht ziehen, die in wirtschaftlich schwierigen Zeiten von Leerverkäufen profitieren sollen. Diese Strategie beruht auf dem Prinzip, dass die Aktienkurse in der Regel schneller fallen als steigen, so dass Anleger rasch erhebliche Gewinne erzielen können. Die folgenden fünf Bärenmarktfonds sind genau zu betrachten.
Hinweis: Alle Daten sind zum 9. Januar 2010 aktuell.
Grizzly Short Fund (GRZZX)
Der 1992 aufgelegte Grizzly Short Fund, der von Leuthold Weeden Capital Management LLC verwaltet wird, zielt darauf ab, durch Leerverkäufe eines Portfolios von 60 bis 90 Aktien einen kurz- und langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Dieser Ansatz erhöht zwar das Risikoniveau des Fonds, ermöglicht es ihm jedoch, auf den Bärenmärkten erfolgreich zu sein. Ein typisches Beispiel: 2008 erzielte es einen Gewinn von 73% und übertraf damit den durchschnittlichen Bärenmarkt-Fondsgewinn von 30% deutlich.
Die annualisierte Fünfjahresrendite des Fonds beträgt -12, 77%, was angesichts des Bullenmarktes im letzten Jahrzehnt verständlich ist. Nichtsdestotrotz hat es andere Fonds dieser Kategorie übertroffen, die im gleichen Zeitraum durchschnittlich -16, 46% lagen.
Der Fonds hat eine Aufwandsquote von 2, 79% und bietet aufgrund des Leerverkaufs von Aktien keine Dividendenrendite. Das Vermögen des Fonds in Höhe von 73 Mio. USD ist derzeit zu 100% Bargeldpositionen zugeordnet.
Föderierter umsichtiger Bär A (BEARX)
Federated Prudent Bear, ein von David W. Tice & Associates, Inc. verwalteter, nicht belasteter Fonds, zielt auf maximalen Kapitalzuwachs durch die Kombination des Kaufs von Long- und Short-Positionen in Aktien ab. Der 1995 aufgelegte Fonds kauft auch Put-Optionen, um von fallenden Aktienkursen zu profitieren. Der Fonds kann ferner in Terminkontrakte, US-Treasuries und ausländische Aktien investieren und Long-Positionen in unterbewerteten Edelmetallaktien eingehen, die unter Bärenmarktbedingungen eine Aufwertung erwarten lassen.
Der Fonds weist eine Aufwandsquote von 2, 89% und eine annualisierte Fünfjahresrendite von -12, 11% auf. Während des Bärenmarktes 2007-2009 legte er um 54% zu, während der invers orientierte S & P 500 Index um 43% verlor.
Derzeit liegt das größte Sektorgewicht des Fonds im Finanzdienstleistungssektor (17, 26%), wobei die größte Einzelposition im SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) liegt, der 66, 84% des Gesamtportfolios ausmacht.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Dieses PIMCO Funds-Produkt wurde 2003 aufgelegt und wird von Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. verwaltet. Der Fonds strebt Kapitalwachstum durch Leerverkäufe von Small- und Mid-Cap-Stammaktien an, die im S & P 500-Index gelistet sind und ein hohes Ertragspotenzial aufweisen. Es investiert auch in Anleihen und andere Schuldtitel.
Die Kostenquote liegt bei vergleichsweise niedrigen 1, 17% und die Dividendenrendite bei 0, 96%. Mit einer annualisierten Fünfjahresrendite von -9, 14% gehört er zu den Bärenfonds mit der besten Wertentwicklung an einem Bullenmarkt. Darüber hinaus verzeichnete der Fonds während des Bärenmarktes 2007-2009 realisierte Gewinne von fast 100%.
Derzeit sind 51, 25% des Fondsvermögens in bar geparkt, während mehr als 30% des Portfolios in festverzinsliche Produkte investiert sind.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Das im Jahr 2002 eingeführte ProFunds-Produkt im Wert von 12 Mio. USD wird von Rachel Ames verwaltet, die die inverse Tagesperformance des Nasdaq 100-Index anstrebt. Der Fonds investiert hauptsächlich in Futures, Optionen, Swaps und andere Derivate. Da der Nasdaq 100 über mehr Wachstumstitel verfügt als der S & P 500-Index, ist er in Bärenmarktsituationen tendenziell stärker rückläufig. Es überrascht nicht, dass SOPIX im Jahr 2008 eine beeindruckende Rendite von 65% erzielte.
Der Fonds hat eine Aufwandsquote von 1, 78% und weist eine annualisierte Fünfjahresrendite von -16, 76% aus.
Rydex Inverse S & P 500 2x Inverse Strategie A Fonds (RYTMX)
Anleger, die Bärenmarktgewinne anstreben, sollten dieses Angebot von Rydex Global Advisors in Betracht ziehen, das im Jahr 2000 aufgelegt wurde. Der Fonds verwendet Leerverkäufe, um tägliche Ergebnisse zu erzielen, die die inverse Wertentwicklung des S & P 500-Index widerspiegeln. Sie investiert ebenfalls in Futures, Optionen, Indexaktienswaps und Pensionsgeschäfte.
Die Aufwandsquote des Fonds in Höhe von 17 Mio. USD beträgt 1, 85%. Während die annualisierte Fünfjahresrendite bei -22, 62% lag, lag der Gewinn auf dem Bärenmarkt 2007-2009 über 150%.
