Die Aktie von Twitter Inc. (TWTR) ist im vergangenen Jahr um 111% gestiegen und hat die Rendite des S & P 500 von 11, 3% und die Rendite von Mitbewerbern wie Facebook Inc. (FB) von rund 18% deutlich übertroffen. Einige Händler sind Wetten, dass die Aktien von Twitter bis Mitte Juni um fast 20% fallen werden. Der bärische kurzfristige Ausblick steht in krassem Gegensatz zu Analysten, die ihre Kursziele und Schätzungen für die Aktie auf längere Sicht stetig angehoben haben.
Die Twitter-Aktie war zwischen Montag und Dienstag um rund 5% gefallen, obwohl sie am Mittwoch im zweiten Quartal besser als erwartet ausgefallen war. Das Unternehmen gab an, dass der Gewinn um 40% über den Schätzungen lag und 0, 16 USD je Aktie gegenüber 0, 12 USD betrug. Der Umsatz übertraf die Schätzungen um 9, 5% je Aktie bei 664, 87 Mio. USD gegenüber 607, 56 Mio. USD.
Bärische Wetten
Händler haben darauf gewettet, dass die Aktien von Twitter bis zum Ablauf der Optionen am 15. Juni weiter fallen. Sie haben die Wetten erhöht, dass die Aktien von Twitter bis dahin unter 25 USD fallen, da die Anzahl der offenen Put-Kontrakte zum Ausübungspreis von 25 USD weiter steigt. Diese Put-Kontrakte haben sich seit Ende März fast verdreifacht, auf fast 36.000 offene Kontrakte von nur 13.000. Bei einem Preis von 0, 45 US-Dollar pro Kontrakt bedeutet dies, dass die Aktien von Twitter auf 24, 55 US-Dollar fallen müssten, um die Gewinnschwelle zu erreichen, was einem Rückgang von fast 20% gegenüber dem aktuellen Preis von rund 31 US-Dollar entspricht.
Ziele anheben
Seit Jahresbeginn sind die Analysten zunehmend optimistischer in Bezug auf Aktien geworden und haben ihre Kursziele kontinuierlich angehoben. Das durchschnittliche Kursziel für die Aktie liegt heute bei 30, 61 USD, was einem Anstieg von fast 56% seit Jahresbeginn entspricht. Von den 37 Analysten, die die Aktie abdecken, haben 24% eine Kauf- oder Outperformance-Bewertung, von nur 16%. Dennoch gibt es eine große Anzahl von Analysten, 56%, die entweder ein Halten, eine Underperformance oder ein Verkaufsrating teilen.
Anhebung von Schätzungen
Die Schätzungen für Twitter sind seit Jahresbeginn ebenfalls stetig gestiegen. Der Umsatz stieg im Jahr 2018 von 2, 551 Mrd. USD um 13, 4% auf 2, 891 Mrd. USD. Gleichzeitig sind die Gewinnschätzungen um fast 58% gestiegen und stiegen von nur 0, 45 USD pro Aktie zu Jahresbeginn auf 0, 71 USD.
Aber vielleicht ist ein Teil des Grundes für den bärischen Ausblick, dass Optionsgeschäfte darauf hindeuten, das hohe einjährige KGV der Aktie von 40, 4. Die Einnahmen werden 2018 um fast 60% steigen, aber dieses Wachstum dürfte sich 2019 auf nur 22% und 2020 auf nur 11, 3% verlangsamen.
Derzeit werden die Analysten zunehmend optimistischer, während einige Optionshändler kurzfristig einen starken Rückgang erwarten. Vielleicht ist der Ausblick für die Aktie von Twitter nur auf einen Unterschied in den entgegengesetzten Zeitrahmen zurückzuführen.
