Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) ist ein bekannter Entwickler und Betreiber von Restaurants mit einer Speisekarte, die sich auf Burritos, Tacos, Burritoschalen und Salate konzentriert. Das Unternehmen wurde 1993 gegründet. Es verzeichnete ein branchenweit führendes Umsatzwachstum, das einige Aufmerksamkeit bei den Investoren auf sich gezogen hat. Zum 30. September 2018 verfügte das Unternehmen über 2.424 Chipotle-Restaurants in den USA und 37 internationale Standorte.
Chipotle hat ein einfaches Menü und ein Bio-Produktangebot, das auf den Geschmack der Verbraucher zugeschnitten werden kann. Es integriert auch einige branchenführende Technologien durch E-Commerce. Insgesamt haben die cleveren Marketingkampagnen und das alternative Menü eine sehr positive Marke mit hoher Attraktivität bei den Verbrauchern hervorgebracht.
Chipotles Einnahmen
Auf der obersten Linie verzeichnete Chipotle ein beeindruckendes Umsatzwachstum. Im dritten Quartal 2018 verzeichnete Chipotle ein Umsatzwachstum von 9% in den ersten neun Monaten bei einem vergleichbaren Umsatzwachstum von 3, 3%. In den letzten zwölf Monaten (TTM) bis November 2018 betrug das Umsatzwachstum in einem Jahr 14, 65% und das jährliche Umsatzwachstum in drei Jahren 2, 90%.
Nicht viele Restaurants haben so hohe Wachstumsraten erzielt. Wichtige Restaurants, darunter McDonald's, Yum und Wendy's, verzeichneten in diesem Zeitraum ein negatives Wachstum. Dies bestätigt die Marktanteilsnachfrage von Chipotle, den starken Markenwert und die Fähigkeit, konstante Wiederholungsverkäufe zu erzielen.
Ränder
Margen können ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal im Restaurantgeschäft sein, da etablierte Unternehmen hohe Margen und vorbildliche Geschäftseffizienz aufweisen. Während Chipotle boomte, blieben seine Margen hinter den Wettbewerbern zurück und sind ein wichtiger Schwerpunkt für Branchenanalysten. Mit einer TTM-Bruttomarge von 18%, einer TTM-Betriebsmarge von 7% und einer TTM-Nettomarge von 4% gehört es zu den größten Wettbewerbern. Einige Faktoren, die dies beeinflussen, sind die Erweiterung des Restaurants und die Integration neuer Technologien in bestehende Restaurants, z. B. die digitale Abholung.
Nettoeinkommen
Das Unternehmen weist branchenweit die niedrigsten Margen auf, weist jedoch auch das höchste Nettoergebniswachstum auf, was bedeutet, dass Verbesserungspotenzial besteht, das möglicherweise zu weiterem Aufwärtspotenzial führen könnte. Für die TTM hat CMG ein operatives Ergebnis von 339 Millionen US-Dollar mit einer jährlichen Steigerung von über 300 Prozent. Der Nettogewinn von TTM beträgt 334 Millionen US-Dollar bei einer jährlichen Wachstumsrate von 668 Prozent. Der Gewinn pro Aktie für den TTM betrug 6, 72 USD, was einer Steigerung von 701% um ein Jahr entspricht.
Bewertungsmetriken
Das Kapitalmanagement mit der Integration neuer Kapitalprojekte ist immer ein Anliegen der Geschäftsleitung. Neue Technologien und Restauranterweiterungen sind Faktoren, die sich kurzfristig auf die Margen und die Anlegerrenditen auswirken werden. Dies ist in einigen Bewertungsmetriken für Chipotle zu sehen. Chipotle weist eine annualisierte Fünfjahresrendite von 13, 01% und eine annualisierte Fünfjahresrendite von 17, 12% auf - was weniger als bei den meisten Wettbewerbern ist. Chipotle hat ein Preis-Leistungs-Verhältnis von 70 und ein Preis-Leistungs-Verhältnis von 3.
CMG war ein Top-Aktienträger. Für den TTM-Zeitraum bis zum 23. November führt es seine Wettbewerber mit einem Plus von 68% an.
Chipotles Management
Chipotle verfügt über ein erfahrenes Management-Team mit viel Branchenerfahrung. Im März 2018 ernannte sie Brian Niccol zum CEO. Gleichzeitig wurde Steve Ells, der Gründer des Unternehmens, Vorstandsvorsitzender. Weitere Mitglieder der Geschäftsleitung sind Chris Brandt, Curt Garner und John Hartung
Die Quintessenz
Chipotle hat es geschafft, das Umsatzwachstum der Branche mit einigen Schlüsselmerkmalen zu übertreffen. Es bietet eine Alternative zu vielen der traditionellen Namen in der Restaurantbranche. Bei der Implementierung der digitalen Technologie, mit der Kunden online bestellen und im Geschäft abholen können, wurden große Fortschritte erzielt. Dies ist ein wichtiger Wachstumsfaktor, da der E-Commerce-Umsatz im Einzelhandel insgesamt zunimmt. Die Kapitalinitiativen waren erfolgreich und die Aussichten sind im Allgemeinen positiv, was dazu beiträgt, dass das PE hoch bleibt. Die Lebensmittelqualität hat sich einigen Herausforderungen gestellt, und die Margen sind weiterhin niedrig. Dies wird bei der weiteren Expansion zu beobachten sein.
