Der Dow Jones Utility Average (DJUA) ist über einem 4-Jahres-Kanal ausgebrochen und hat sich extrem überkauften technischen Messwerten widersetzt. Gleichzeitig hat er die Marktführerschaft nach dem Einbruch der Anleiherenditen im dritten Quartal bestätigt. Diese relative Stärke prognostiziert für die kommenden Monate ein anhaltendes Aufwärtspotenzial und belohnt Anleger und Marktteilnehmer, die ihr Vermögen in Renditespiele verlagert haben, um das Engagement während eines Wirtschaftsabschwungs zu verringern.
Der ehrwürdige Index ist im Jahr 2019 um mehr als 23% gestiegen und weist stärkere Renditen als drei der fünf FAANG-Komponenten aus. Damit wird eine Marktnische hervorgehoben, die von der Mehrheit der Handelsmassen immer noch ignoriert wird. Diese überlegene Leistung dürfte so lange anhalten, wie Handelskriege, der "Fed Put" und politische Scharfsinn die Finanzschlagzeilen beherrschen, was darauf hindeutet, dass die Gruppe bis zu den Präsidentschaftswahlen 2020 aggressiv gekauft werden kann.
SPDR Utilities ETF (XLU)
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Der SPDR Utilities Select Sector ETF (XLU) verzeichnete sogar noch stärkere jährliche Zuwächse als der DJUA und legte um fast 26% zu. Darüber hinaus zahlt es eine beeindruckende jährliche Dividendenrendite von 2, 92%, was das Instrument zu einer besseren Anlageentscheidung macht als die überwiegende Mehrheit der Technologietitel und S & P 500-Komponenten. Der Fonds ist auch über einem aufsteigenden Kanal aus dem Januar 2015 ausgebrochen und hat nur drei Punkte unterhalb des Schlussdrucks vom Freitag bei 64, 77 USD eine Handelsuntergrenze festgelegt.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im ersten Quartal 2018 in einen Kaufzyklus in der überverkauften Zone ein und erreichte im Juli die überkaufte Zone. In den letzten 15 Monaten wurde noch mehr geschliffen, um den Schwerkraftkräften zu trotzen und gleichzeitig einen außer Kontrolle geratenen Aufwärtstrend zu bestätigen, der keine Anzeichen von Nachlassen aufweist. Zusammen mit dem Kanalausbruch könnte ein Kauf in der Hoffnung auf einen höheren Absatz trotz des vertikalen Verlaufs eine erfolgreiche Strategie sein.
Auf der anderen Seite dürfte eine Trendwende in den kommenden Wochen eine risikoarme Kaufgelegenheit sein, wenn sie eine neue Unterstützung in der oberen Trendlinie erreicht, die jetzt um 61, 50 USD steigt. Diese Buy-the-Dip-Strategie kann einen engen Stop-Loss unterhalb dieses Niveaus ausnutzen und ein beeindruckendes Belohnungs-Risiko-Profil für einen Sektorfonds erstellen, der seit dem letzten Abschwung im Juni 2018 keine Zwischenkorrektur vorgenommen hat.
Südliche Gesellschaft (SO)
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Von den 15 DJUA-Komponenten notieren 12 über dem 50. Perzentil ihrer relativen Stärke, was auch die beeindruckende Leistung von 2019 unterstreicht. Southern Company (SO) scheint in dieser Hinsicht eine Top-Wahl zu sein, mit der zweithöchsten relativen Stärke und Dividendenrendite von derzeit 4, 01%. Dies ist besonders beeindruckend, da die schwächsten Komponenten in der Regel die höchsten Dividenden bieten, um technisch orientierte Anleger anzulocken.
Der Monats-Chart zeigt symmetrische und bilaterale Preisbewegungen seit dem ersten Quartal 2015, die von Rallye-Höchstständen in den niedrigen 50-Dollar-Jahren bis zu Börsenständen in den niedrigen 40-Dollar-Jahren abnahmen. Der letzte Zyklus begann, als die Aktie im Februar 2018 Unterstützung erreichte und dieses Niveau mehr als 10 Monate lang testete, bevor es zu Beginn des Jahres 2019 wieder höher wurde. Der anschließende Aufwärtstrend durchbrach jedoch den Widerstand "wie Butter" im zweiten Quartal und hielt die Vertikale aufrecht Flugbahn, die jetzt eine Reihe von Allzeithochs verzeichnet hat.
Dieses Muster ist für den Handel riskanter als der Sektorfonds, da die Breakout-Unterstützung 10 bis 12 Punkte über dem Schlussdruck vom Freitag liegt. Die Rallye hat sich jedoch seit Januar 2019 über dem exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMA) gehalten, und dieser Wert ist nur zweieinhalb Punkte niedriger, was einen relativ konservativen Stop-Loss für eine Kauf- / Verkaufsstrategie mit höherem Kurs unterstützt. Trotzdem möchte die Mehrheit der Anleger vielleicht auf den nächsten Rückgang des gleitenden Durchschnitts warten, der jederzeit eintreten könnte.
Die Quintessenz
Der Versorger-Sektor hat während des größten Teils des Jahres 2019 breite Maßstäbe gesetzt und inzwischen ein überkauftes Niveau erreicht, aber die zugrunde liegenden technischen Daten schießen immer noch auf alle Zylinder und prognostizieren zusätzliche Aufwärtsbewegungen, die bis ins vierte Quartal 2020 reichen könnten.
