Was ist ein Value Stock?
Bei einer Value-Aktie handelt es sich um eine Aktie, die im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten wie Dividenden, Gewinnen oder Verkäufen zu einem niedrigeren Preis gehandelt wird, was sie für Value-Anleger attraktiv macht.
Die zentralen Thesen
- Zu den gemeinsamen Merkmalen von Value Stocks gehören eine hohe Dividendenrendite, ein niedriges KGV und / oder ein niedriges KGV. Eine Value Stock hat normalerweise einen günstigen Preis, da Anleger das Unternehmen auf dem Markt als ungünstig ansehen. Eine Value Stock hat normalerweise einen günstigen Preis ein Aktienkurs, der unter den Aktienkursen von Unternehmen derselben Branche liegt.
Value Stock
Grundlegendes zu Value Stock
Bei einer Value-Aktie handelt es sich um einen Wertpapierhandel zu einem niedrigeren Preis als in der Unternehmensleistung angegeben. Anleger in Value-Aktien versuchen, Ineffizienzen auf dem Markt zu nutzen, da der Kurs des zugrunde liegenden Eigenkapitals möglicherweise nicht mit der Wertentwicklung des Unternehmens übereinstimmt.
Zu den gemeinsamen Merkmalen von Value Stocks gehören eine hohe Dividendenrendite, ein niedriges Kurs-Buch-Verhältnis (KGV) und / oder ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Anleger können mit der Anlagestrategie "Dogs of the Dow" nach Value-Aktien suchen, indem sie zu Beginn eines jeden Jahres die 10 Aktien mit der höchsten Dividendenrendite am Dow Jones kaufen und anschließend jedes Jahr das Portfolio anpassen.
Im Gegensatz zu Value Stocks handelt es sich bei Growth Stocks um Aktien von Unternehmen mit einem hohen erwarteten Wachstumspotenzial. Ein ausgewogenes, diversifiziertes Portfolio wird sowohl Value-Aktien als auch Wachstumswerte enthalten. Investmentmanager bezeichnen diese als Mischfonds.
So erkennen Sie Value Stocks
Eine Value-Aktie wird einen Schnäppchenpreis haben, da Investoren das Unternehmen auf dem Markt als ungünstig ansehen. In der Regel weist eine Value-Aktie einen Aktienkurs auf, der unter den Aktienkursen von Unternehmen derselben Branche liegt. Wertaktien können sich auch in einem Sektor befinden, der mit einem Abschlag zum breiteren Markt handelt.
Negative Publizität in Bezug auf unbefriedigende Gewinnberichte oder rechtliche Probleme sind Indikatoren für eine Wertaktie, da der Markt die langfristigen Aussichten des Unternehmens negativ beurteilt. Eine Value-Aktie wird höchstwahrscheinlich von einem ausgereiften Unternehmen mit einer stabilen Dividendenausgabe stammen, bei dem vorübergehend unerwünschte Ereignisse eintreten. Unternehmen, die kürzlich Aktien emittiert haben, haben jedoch ein hohes Wertpotenzial, da viele Anleger das Unternehmen möglicherweise nicht kennen.
Risiko und Rendite von Value Stocks
Trotz aller potenziellen Steigerungen werden Wertaktien aufgrund ihrer skeptischen Haltung gegenüber dem Markt als riskanter angesehen als Wachstumswerte. Damit eine Value-Aktie rentabel wird, muss der Markt seine Wahrnehmung des Unternehmens ändern, was als riskanter angesehen wird als die Entwicklung einer Wachstumseinheit. Aus diesem Grund weist eine Value-Aktie aufgrund des zugrunde liegenden Risikos in der Regel eine höhere langfristige Rendite auf als eine Growth-Aktie.
Es kann einige Zeit dauern, bis sich eine Value-Aktie von ihrer unterbewerteten Position löst. Das Risiko einer Anlage in eine Value-Aktie besteht darin, dass diese Entwicklung niemals eintreten wird.
Beispiel für Value Stocks
Ab Juni 2019 repräsentieren große Geldcenter-Banken Value-Aktien. Die Bank of America Corporation (BAC), JP Morgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) und Citigroup Inc. (C) handeln alle mit einem signifikanten Abschlag gegenüber dem Markt basierend auf dem Ergebnis. Zum Beispiel hat Citigroup ein KGV von 9, 67 im Vergleich zu 19, 12 im Durchschnitt der S & P 500-Unternehmen.
Anleger können mit Exchange Traded Funds (ETFs) ein Engagement in einem Portfolio von Value Stocks eingehen. Zu den drei größten Value ETFs, die auf dem verwalteten Vermögen (AUM) basieren, gehören der Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), der iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) und der iShares S & P 500 Value ETF (IVE). Alle drei Fonds sind speziell darauf ausgelegt, den Preis und die Rendite von US-amerikanischen Large-Cap-Value-Aktien zu verfolgen.
