Das Verständnis der Differenz zwischen gewichteten durchschnittlichen Aktien und ausstehenden Aktien ist von entscheidender Bedeutung, wenn ein Anleger ein Portfolio aufbauen möchte, das seinen Erwartungen entspricht. Diese beiden Berechnungen geben Auskunft darüber, wie gut ein Unternehmen im Zeitverlauf abschneidet.
Ausstehende Aktien
Ausstehende Aktien beziehen sich auf Aktien, die derzeit von Anlegern gehalten werden. Dies schließt auch Aktien ein, die von der Öffentlichkeit gehalten werden, und Aktien mit beschränkter Haftung, die von leitenden Angestellten und Insidern des Unternehmens gehalten werden. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich, wenn die Gesellschaft neue Aktien ausgibt, bestehende Aktien zurückkauft oder Mitarbeiteroptionen in Aktien umgewandelt werden.
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien
Der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Aktien oder der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Aktien ist eine Berechnung, die Änderungen der Anzahl der ausgegebenen Aktien während eines bestimmten Berichtszeitraums berücksichtigt. Anleger, die langfristig investieren, bilden häufig eine Position in einer Aktie über mehrere Jahre. Die Aktienkurse ändern sich täglich, und es ist wünschenswert, die Kostenbasis der über viele Jahre angesammelten Aktien im Auge zu behalten. Wenn ein Anleger einen gewichteten Durchschnitt des Aktienkurses berechnen möchte, den er für die Aktien gezahlt hat, muss er die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Aktien mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch dividieren Gesamtzahl der Aktien.
Im Allgemeinen ist der gewichtete Durchschnitt ein Mittelwert, der berechnet wird, indem jede Menge mit einer zugewiesenen Gewichtung gemittelt wird, um die relative Bedeutung jeder Menge zu bestimmen.
Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien wird ermittelt, indem die Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem Prozentsatz des Berichtszeitraums multipliziert wird, für den diese Anzahl für jeden Zeitraum gilt. Mit anderen Worten, in der Formel wird die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien in jedem Monat mit der Anzahl der Monate gewichtet, in denen diese Aktien im Umlauf waren.
Gewichtete durchschnittliche Kosten pro Aktie
Anleger können gewichtete Durchschnittswerte verwenden, wenn sie über einen bestimmten Zeitraum eine Position in einer bestimmten Aktie aufgebaut haben. Bei sich ständig ändernden Aktienkursen berechnet der Anleger einen gewichteten Durchschnitt des für die Aktien gezahlten Aktienkurses. Um die gewichteten durchschnittlichen Kosten pro Aktie zu berechnen, kann der Anleger die Anzahl der zu jedem Preis erworbenen Aktien mit diesem Preis multiplizieren, diese Werte addieren und dann den Gesamtwert durch die Gesamtzahl der Aktien dividieren.
Gewichtete Durchschnittswerte können auch für andere Aspekte der Finanzierung verwendet werden, einschließlich der Berechnung der Portfoliorenditen, der Bestandsbuchhaltung und der Bewertung.
Gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien
Der gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Aktien wird zur Berechnung der wichtigsten Finanzkennzahlen verwendet, z. B. des Ergebnisses je Aktie (EPS). Management- und Finanzanalysten konzentrieren sich auf das EPS, da es den Gewinn darstellt, der den Aktionären aus dem operativen Geschäft verbleibt. Das Basis-EPS berechnet sich beispielsweise wie folgt:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Unverwässertes EPS = Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien (Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden), wobei: EPS = Ergebnis je Aktie
Basic EPS = Basic Weighted Average Shares
Der gewichtete Durchschnittswert der Aktien entspricht demgegenüber dem oben genannten gewichteten Durchschnittswert des Umlaufs abzüglich der Verwässerung der Aktienoptionen für einen bestimmten Zeitraum. Bei Aktien mit gewichtetem Durchschnitt bedeutet "unverwässert" im Wesentlichen nicht verwässernd. Eine Verwässerung tritt ein, wenn ein Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt, die das anteilige Eigentum eines bestehenden Anlegers am Unternehmen verringern. Die Verwendung von verwässerten Aktien ist informativer als die Verwendung von Basisaktien, da bei der Umwandlung von Wertpapieren in Stammaktien - das heißt, bei einer Verwässerung - die Beteiligung eines Anlegers am Unternehmen oder sein Anteil am Gesamtbetrag abnimmt.
Unternehmen mit einer einfachen Kapitalstruktur müssen nur das grundlegende Ergebnis je Aktie ausweisen. Personen mit komplexen Strukturen (mit potenziellen verwässernden Wertpapieren) müssen sowohl das Basis-EPS als auch das verwässerte EPS ausweisen.
