In der Finanzbranche wird unter Veräußerung eine Verringerung des Vermögens eines Unternehmens infolge von Schließungen von Vermögenswerten oder der Veräußerung von Geschäftseinheiten, Tochterunternehmen, Abteilungen oder Vermögenswerten an andere Unternehmen oder Einzelpersonen verstanden. Ein verkaufendes Unternehmen erhält normalerweise eine Gegenleistung für Vermögenswerte wie Bargeld, Wertpapiere oder andere Vermögenswerte. Veräußerungen erfolgen in Form von Ausgründungen, Equity-Carve-outs, Verkäufen von Tochteraktien und Verkäufen von Tochteranlagen. Ausgliederungen und Ausgliederungen von Beteiligungen sind für das veräußernde Unternehmen und seine Anteilseigner in der Regel keine steuerpflichtigen Ereignisse. Kapitalgewinne aus Aktienverkäufen und Verkäufen von Vermögenswerten von Tochterunternehmen sind in der Regel für das veräußernde Unternehmen steuerpflichtig. Wenn eine Muttergesellschaft Erlöse aus dem Verkauf in Form von Dividenden an ihre Aktionäre ausschüttet, sind diese Erlöse für die Aktionäre steuerpflichtig.
Ausgründungen
Ausgliederungen betreffen eine Muttergesellschaft, die anteilig Aktien ihrer Tochtergesellschaft an die Aktionäre austeilt. Ausgliederungen sind bargeldlos und für die Muttergesellschaft und ihre Aktionäre steuerfrei, wenn bestimmte Anforderungen hinsichtlich der Kontrolle der Tochtergesellschaft und des Zeitpunkts der Ausgliederungen erfüllt sind. Um steuerfrei zu sein, müssen Ausgründungen ein ausschüttendes Kontrollpaket von Anteilen an die Anleger beinhalten, wobei die Interessen und Kontrollanforderungen fortbestehen müssen, und die Tochtergesellschaft darf in den letzten fünf Jahren nicht von der Muttergesellschaft in einem steuerpflichtigen Geschäft erworben worden sein. Ein Beispiel für eine steuerfreie Abspaltung ist AOL, die 2009 von Time Warner ausgegliedert wurde.
Aktien-Carve-Outs
Bei einem Aktien-Carve-out, der manchmal als partieller Börsengang (IPO) bezeichnet wird, verkauft eine Muttergesellschaft einen Prozentsatz des Aktienkapitals einer Tochtergesellschaft an der Börse. In der Regel verkaufen Mutterunternehmen etwas weniger als 50% der gesamten Stammaktien und behalten die Kontrolle über die Tochtergesellschaft. Die Ausgliederungstransaktionen sind für die Muttergesellschaft und ihre Aktionäre steuerfrei. Ein Beispiel für eine erfolgreiche Ausgliederung von Aktien ist der Verkauf von ThermoLase durch die Thermo Electron Corporation.
Verkauf von Tochteraktien
Bei einem Tochterunternehmen handelt es sich um eine Muttergesellschaft, die an der Börse Zweitaktien des Tochterunternehmens an die Öffentlichkeit verkauft. Die Muttergesellschaft muss einen steuerpflichtigen Gewinn in Höhe der Differenz zwischen dem Barerlös und der Steuerbemessungsgrundlage in den Anteilen der Tochtergesellschaft erfassen. Wenn die Muttergesellschaft den Verkaufserlös nicht in Form einer regulären Dividende an ihre Aktionäre ausschüttet, ist der Verkauf der Tochteraktien für die Aktionäre der Muttergesellschaft steuerfrei. Andernfalls müssen Anleger Steuern auf etwaige Einnahmen der veräußernden Gesellschaft entrichten.
Verkauf von Tochterunternehmen
Eine Muttergesellschaft kann einen Teil des Vermögens der Tochtergesellschaft verkaufen, beispielsweise Ausrüstungen, Immobilien oder Patente, die in der Bilanz der Tochtergesellschaft ausgewiesen sind. Solche Verkäufe von Vermögenswerten lösen fast immer Gewinne aus, die für die Muttergesellschaft steuerpflichtig sind. Wenn die Muttergesellschaft den Erlös aus dem Verkauf von Vermögenswerten nicht an ihre Aktionäre ausschüttet, ergeben sich keine steuerlichen Auswirkungen für die Anleger. Wenn die Gesellschaft jedoch eine Dividendenausschüttung vornimmt, müssen die Anteilseigner der veräußernden Gesellschaft Steuern auf diese Erlöse entrichten.
