Wann immer Sie eine Aktie, eine Anleihe, einen börsengehandelten Fonds oder einen Investmentfonds kaufen oder verkaufen, müssen Sie zwei wichtige Daten verstehen: das Transaktionsdatum und das Abrechnungsdatum. 'T' ist das Transaktionsdatum. Die Abkürzungen T + 1, T + 2 und T + 3 beziehen sich auf die Erfüllungstage von Wertpapiertransaktionen, die an einem Transaktionstag plus einem Tag plus zwei Tage bzw. plus drei Tage stattfinden.
Wie der Name schon sagt, repräsentiert das Transaktionsdatum das Datum, an dem der tatsächliche Handel stattfindet. Wenn Sie beispielsweise heute 100 Aktien einer Aktie kaufen, ist heute das Transaktionsdatum. Dieses Datum ändert sich überhaupt nicht, da es immer das Datum ist, an dem Sie die Transaktion durchgeführt haben.
Die zentralen Thesen
- Um die Übertragung eines Wertpapiers von einem Verkäufer zu einem Käufer zu klären, muss ein Abwicklungsprozess durchgeführt werden, der eine Verzögerung zwischen dem Zeitpunkt des Abschlusses eines Geschäfts ('T') und dem Zeitpunkt der Abwicklung verursacht. Historisch gesehen ein Aktiengeschäft Die Abwicklung eines Geschäfts kann bis zu fünf Geschäftstage (T + 5) dauern. Angesichts der Fortschritte in der Technologie und im elektronischen Handel werden die meisten Börsengeschäfte in nur zwei Geschäftstagen (T + 2) abgewickelt.
Das Abrechnungsdatum ist jedoch etwas kniffliger, da es den Zeitpunkt darstellt, zu dem das Eigentum übertragen wird. Es ist wichtig zu verstehen, dass dies nicht immer am Transaktionsdatum auftritt und je nach Art der Sicherheit variiert. So gehören beispielsweise Schatzwechsel zu den wenigen Wertpapieren, die am selben Tag abgewickelt und abgewickelt werden können.
Was bedeuten T + 1, T + 2 und T + 3?
Warum die tatsächliche Abrechnung verzögern?
In der Vergangenheit wurden Sicherheitstransaktionen nicht elektronisch, sondern manuell durchgeführt. Die Anleger würden auf die Lieferung eines bestimmten Wertpapiers warten, das in der tatsächlichen Zertifikatsform vorliegt, und die Zahlung würde nach Erhalt des Zertifikats erfolgen. Da die Lieferzeiten variieren können und die Preise immer schwanken, legen die Marktregulierungsbehörden einen Zeitraum fest, in dem Wertpapiere und Bargeld geliefert werden müssen.
Vor einigen Jahren lag das Abrechnungsdatum für Aktien bei T + 5 oder fünf Geschäftstagen nach dem Transaktionstag. Bis vor kurzem wurde ein Vergleich auf T + 3 festgelegt. Heute ist es T + 2 oder zwei Werktage nach dem Transaktionsdatum.
Wann besitzen Sie tatsächlich die Aktie oder erhalten das Geld?
- Wenn Sie ein Wertpapier mit einer T + 2-Abrechnung am Montag kaufen (oder verkaufen) und wir davon ausgehen, dass es während der Woche keine Feiertage gibt, ist der Abrechnungstag Mittwoch, nicht Dienstag. Das 'T' oder das Transaktionsdatum wird als separater Tag gezählt. Nicht für jedes Wertpapier gelten die gleichen Abrechnungszeiträume. Alle Aktien und die meisten Investmentfonds sind derzeit T + 2. Anleihen und einige Geldmarktfonds variieren jedoch zwischen T + 1, T + 2 und T + 3.
Die Kenntnis des Abrechnungsdatums einer Aktie ist auch für Anleger oder strategische Händler von Bedeutung, die an dividendenberechtigten Unternehmen interessiert sind, da am Abrechnungsdatum bestimmt werden kann, welche Partei die Dividende erhält. Das heißt, der Trade muss vor dem Nachweisstichtag für die Dividende abgewickelt werden, damit der Aktienkäufer die Dividende erhält.
