Das erste Quartal 2019 wird schwierig. Der S & P 500 verzeichnete die beste Performance im ersten Quartal seit 1998 und legte um 13% zu. Der Nasdaq und der DJIA kletterten um 16, 5% bzw. 11, 1% und liegen wieder in Reichweite von neuen Höchstständen. Was für einen Unterschied ein Quartal macht und was für einen Unterschied die Fed-Politik in Bezug auf die Anlegerstimmung gemacht hat. Die Umstellung der Federal Reserve von Mitte Dezember auf Anfang März von Hawkish auf Dovish stoppte eine brutale Korrektur und setzte das Risiko wieder auf den Fahrersitz.
Die Geschichte ist auf der Seite des Bullen. Ryan Detrick, Senior Strategist bei LPL Financial, sagt: „Ein großer Start in das Jahr in der Vergangenheit deutete darauf hin, dass die Bullen den Rest des Jahres im Griff bleiben könnten. Tatsächlich legte der S & P 500 in den letzten zehn Jahren um mindestens 10% zu Im ersten Quartal lag der Rest des Jahres ebenfalls im grünen Bereich. “Das bedeutet jedoch nicht, dass wir für den Rest des Jahres mit zweistelligen Zuwächsen rechnen müssen. Betrachtet man die letzten 10 zweistelligen Zuwächse im ersten Quartal, so ergibt sich für die letzten drei Quartale des Jahres eine durchschnittliche Rendite von 5, 8%, die sogar unter der durchschnittlichen Rendite der letzten drei Quartale des Jahres von 6, 3% liegt.
In dieser Woche liegt der Schwerpunkt in den USA auf dem Bericht "Jobs" für März, der am Freitag veröffentlicht wird. Die von Reuters befragten Wirtschaftswissenschaftler schätzen, dass im vergangenen Monat 175.000 Arbeitsplätze hinzugekommen sind. Angesichts des enttäuschenden Berichts vom Februar, in dem nur 20.000 neue Arbeitsplätze im Monat zu verzeichnen sind, wird es jedoch eine Menge neuer Schätzungen geben. Diese Nummer könnte am Freitag um 8:30 Uhr MEZ geändert werden, wenn die Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft veröffentlicht werden.
Ein globales Viertel zum Erinnern
Sicher, nicht nur die USA verzeichneten ein starkes Quartal. Die wichtigsten Märkte auf der ganzen Welt erholten sich trotz der sich verlangsamenden Volkswirtschaften, der Unsicherheit über den Handelskrieg, den Zusammenbruch des Brexit und anderer Hindernisse. Sogar Italien, das sich am Rande einer Rezession befindet, erzielte am Aktienmarkt eine Rendite von 14%.
Die wichtigsten globalen Aktienmärkte haben sich im ersten Quartal 2019 wie folgt entwickelt:
- China: 15, 7% Kanada: 15% Italien: 14% Hongkong: 13, 6% Russland: 13, 3% Schweiz: 12, 7% Griechenland: 10, 9% Australien: 10, 1%
Handelsverhandlungen
Wir sind weit über die selbst auferlegte Frist hinausgegangen, bis die USA und China ein Handelsabkommen erzielt haben, aber die beiden Länder haben vereinbart, dieses Ziel im vergangenen Monat zu verschieben und unter Berufung auf Fortschritte in wichtigen Fragen nach Treu und Glauben zu verhandeln. Handelsvertretern beider Seiten zufolge sind Fortschritte zu verzeichnen, und chinesische Beamte reisen diese Woche zu weiteren Treffen nach Washington. Reuters berichtete letzte Woche, dass die beiden Seiten wichtige Handelszugeständnisse und Streitpunkte in Bezug auf den erzwungenen Technologietransfer für US-amerikanische Unternehmen vereinbart hatten, die in China geschäftlich tätig sind. Laut Reuters geht es darum, dass US-amerikanische Unternehmen behaupten, sie seien häufig gezwungen, Geschäftsgeheimnisse und firmeneigene Informationen an chinesische Unternehmen weiterzugeben, um im Land geschäftlich tätig zu werden. Sie behaupten, dass ihre Technologie dann von chinesischen Wettbewerbern übertragen und genutzt wird.
Brexit
Letzte Woche lehnten Mitglieder des britischen Parlaments die Rücktrittsvereinbarung von Premierministerin Theresa May zum dritten Mal mit großer Mehrheit ab. Dies bedeutet, dass Großbritannien eine Frist verpasst hat, um den Brexit bis zum 22. Mai hinauszuschieben und die EU mit einer Einigung zu verlassen. Der Mai muss bis zum 12. April eine längere Verlängerung anstreben und einen so genannten "harten Brexit" vermeiden, der bedeuten würde, die EU ohne ein Abkommen zu verlassen. Diese Aussicht birgt die größte politische und wirtschaftliche Unsicherheit. Am Dienstag wird sie den Plan ihrer Partei zur vierten Abstimmung ins Parlament zurückbringen. Wenn dies auch nicht gelingt, könnte sie gezwungen sein, eine breitere Ausweitung von Artikel 50 anzustreben - wenn sie am Ende der Woche noch Premierministerin ist.
Börsengänge nach Lyft
Lyft Inc. (LYFT) hat mit seinem Debüt am Freitag den Deal für Einhornaktien, die die öffentlichen Märkte testen, offiziell gebrochen. Während die Anleger die Aktie zum Handelsschluss um mehr als 20% aufboten, gelang es ihr nur, Gewinne von 8, 5% zu halten. Trotzdem konnte Lyft nachweisen, dass ein 7-jähriges Unternehmen, das im letzten Jahr auf dem hart umkämpften Markt des Ride-Hagels über 900 Millionen US-Dollar verloren hatte, von der Öffentlichkeit einen Wert von über 20 Milliarden US-Dollar hat. IPO-Beobachter gehen davon aus, dass Uber, sein größerer, globaler Wettbewerber, im April an die Börse gehen wird. Der Wert wird auf 128 Milliarden US-Dollar geschätzt, obwohl 2018 ein Verlust von 2, 2 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen war. Aufgrund der erneuten Liebe der Anleger zu Technologiewerten fällt es Unternehmen wie Uber, Postmates und AirBnB leichter, die öffentlichen Märkte zu testen. Es sollte ein geschäftiger Frühling sein.
Politik / Drogenpreise
Erwarten Sie viel mehr politische Diskussionen über die Senkung der Preise für verschreibungspflichtige Medikamente in den USA. Präsident Trump hat darüber gesprochen, seit er Kandidat war, und in knapp zwei Jahren seiner Amtszeit hat seine Regierung angekündigt, er wolle es jetzt in den Mittelpunkt rücken und werde mit den demokratischen Führern auf dem Gebiet der Politik zusammenarbeiten.
Führungskräfte von Unternehmen wie AbbVie Inc. (ABBV), AstraZeneca PLC (AZN), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. Inc. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) und Sanofi SA (SNY) haben bereits im Februar in Washington ausgesagt, erwarten jedoch, dass sie und die gesamte Pharmaindustrie bald wieder unter die Lupe genommen werden.
Die Ölpreise sprudeln
Die Preise sind gestiegen, als die OPEC und andere nicht angeschlossene Ölförderländer, wie Russland, Produktionskürzungen zugestimmt haben, da sich die Weltwirtschaft verlangsamt hat, die Preise ins Stocken geraten sind und die Unsicherheit angesichts des Handelskrieges zwischen den USA und China gewirbelt hat. In den USA sank die Anzahl der Bohrinseln im Golf von Mexiko die sechste Woche in Folge. Wir werden am Mittwoch Berichte über Ölvorräte in den USA sehen, und am Freitag wird die Anzahl der Bohrinseln erneut gezählt.
Schnallen Sie sich für einen arbeitsreichen Monat an!
