Effizienzkennzahlen und Rentabilitätskennzahlen sind Instrumente der Fundamentalanalyse. Diese Kennzahlen helfen den Anlegern bei ihren Anlageentscheidungen und weisen auf unterschiedliche Merkmale eines Unternehmens hin. Die Rentabilitätskennzahlen geben an, wie viel Gewinn ein Unternehmen erzielt, während die Effizienzkennzahlen angeben, wie effizient ein Unternehmen seine Ressourcen einsetzt, um einen Gewinn zu erzielen.
Rentabilitätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, innerhalb eines bestimmten Kontexts Gewinne zu erzielen. Rentabilitätskennzahlen messen die Gesamtleistung eines Unternehmens durch Gewinne. Rentabilitätskennzahlen werden verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen im Verhältnis zu seiner Branche zu vergleichen, oder dieselben Kennzahlen können innerhalb desselben Unternehmens für verschiedene Zeiträume verglichen werden. Eine Kennzahl zur Messung der Rentabilität eines Unternehmens ist die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE), die den Betrag misst, den ein Unternehmen mit den Mitteln aus dem Eigenkapital erzielt. Die Berechnung erfolgt durch Division des Jahresüberschusses durch das Eigenkapital.
Beispielsweise kann ein Investor den Return on Investment (ROI) eines Unternehmens mit dem durchschnittlichen ROE seiner Branche vergleichen. Er kann auch den ROE für die aktuelle Geschäftsperiode mit einer vergangenen Geschäftsperiode vergleichen, um zu bewerten, wie gut sich ein Unternehmen entwickelt.
Andererseits werden Effizienzkennzahlen verwendet, um zu messen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zur Erzielung von Erträgen einsetzt. Effizienzkennzahlen sind spezifischer als Rentabilitätskennzahlen, wobei spezifische Messungen eines Unternehmens verwendet werden, um dessen Effizienz zu messen. Kennzahlen, die zur Messung der Effizienz eines Unternehmens verwendet werden, umfassen die Asset Turnover Ratio, die die Höhe der Einnahmen misst, die ein Unternehmen pro US-Dollar an Vermögenswerten erzielt. Sie wird berechnet, indem der Umsatz eines Unternehmens durch die Bilanzsumme dividiert wird. Dies zeigt, wie gut ein Unternehmen sein Vermögen nutzt, um Umsatz zu generieren.
