Der technikintensive Nasdaq 100 Index stieg am Dienstag um fast 200 Punkte, um die stark überverkauften technischen Bedingungen zu verbessern und den nervösen Aktionären einen erholsamen Schlaf zu ermöglichen. In den kommenden Monaten werden sich die sektoralen Gegenwinde jedoch wahrscheinlich fortsetzen, was die Wahrscheinlichkeit verringert, dass große Technologiewerte zu Höchstständen am Bullenmarkt zurückkehren. Infolgedessen möchten Anleger mit einem hohen Engagement möglicherweise Teilgewinne aus diesem Aufschwung mitnehmen und das Bargeld dazu verwenden, den Schutz vor Abwärtsrisiken in Anspruch zu nehmen.
Die Dow-Komponente Apple Inc. (AAPL) hat in dieser Woche ein Wochenhoch von über 180 USD erreicht, notiert aber immer noch deutlich unter den fallenden exponentiellen 50- und 200-Tage-Durchschnitten (EMAs) und verzeichnet einen deutlichen Rückgang, der schließlich 160 USD erreichen könnte. Noch wichtiger ist, dass die Aktie jetzt in einem massiven Handelsbereich feststeckt, der Kursbewegungen bis in das nächste Jahrzehnt vorschreiben und den Trendfolgern Gewinne verweigern könnte.
Drei der fünf FAANG-Mitglieder sehen sich mit der Drohung von Untersuchungen der lokalen und ausländischen Regierung in Bezug auf wettbewerbswidriges Verhalten und politische Voreingenommenheit konfrontiert. Diese Überwachung dürfte sich bis zu den Wahlen im Jahr 2020 ausweiten und einer Gruppe, die sich bereits mit erheblichen Risiken aus dem Handelskrieg befasst, zusätzlichen Gegenwind verschaffen. Niedrigere Zinssätze werden keines dieser Probleme lösen, könnten jedoch eine Untergrenze für die Gruppe schaffen und den Nachteil begrenzen.
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Die Aktie von Facebook Inc. (FB) verzeichnete im Juli 2018 ein Allzeithoch bei 218, 62 USD und fiel bis zum Jahresende um fast 44%. Der überverkaufte Aufschwung von 2019 kehrte sich im April auf das Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 786 USD um, während der Abverkauf im Mai die Unterstützung bei den 50- und 200-Tage-EMAs brach. Die Aktie erholte sich am Dienstag am breiten Markt, aber ein starker Widerstand über 170 USD dürfte den Fortschritt verlangsamen oder eine weitere Umkehr auslösen.
Der monatliche stochastische Oszillator trat zu Beginn des Jahres 2019 in einen Kaufzyklus ein und trat in einen Verkaufszyklus ein, nachdem er im Mai das überkaufte Niveau erreicht hatte, was eine relative Schwäche vorhersagte, die sich bis ins vierte Quartal fortsetzen könnte. Das Unternehmen ist durch Handelskriege nur wenig gefährdet, aber Datenschutzprobleme, Vorwürfe von Vorurteilen und ein kaltherziger CEO deuten darauf hin, dass die schwache internationale Stimmung bis zu den Wahlen im nächsten Jahr anhalten wird.
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Alphabet Inc.- Aktien notierten im Juli 2018 bei 1.291, 44 USD und wurden im Dezember an die Unterstützung für horizontale Bereiche knapp unter 1.000 USD verkauft. Der Anstieg im Jahr 2019 verlief auf dem gleichen Kurs wie der vorherige Rückgang und vollzog im April eine 100% ige Rückverfolgung auf das vorherige Hoch. Die Aktie brach sofort aus, legte aber nur fünf Punkte zu, bevor sie in eine große Bullenfalle flog, die in den letzten sechs Wochen mehr als 200 Punkte abgegeben hat.
Die Preisbewegung seit April könnte ein Elliott-Fünf-Wellen-Abstiegsmuster mit einer enormen Ausreißlücke zwischen 1.200 und 1.296 US-Dollar aufweisen, gefolgt von der dritten Lücke in dieser Woche zwischen 1.067 und 1.103 US-Dollar. Das hohe Verkaufsvolumen hat die Intensität des Rückgangs erreicht und die Akkumulationswerte auf Vier-Monats-Tiefststände gesenkt. In der Zwischenzeit befindet sich die Aktie vollständig in einem monatlichen Verkaufszyklus, der weitere sechs Monate in Kraft bleiben könnte.
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Die Aktie von Amazon.com, Inc. (AMZN) verzeichnete im September 2018 ein Allzeithoch bei 2.050, 50 USD und verlor bis zum Jahresende mehr als 35%. Die Rallye 2019 fiel weniger als 100 Punkte unter dem Höchststand des Vorjahres aus und löste einen Abschwung aus, der sich jetzt bei der 200-Tage-EMA niedergeschlagen hat. Der monatliche stochastische Oszillator erreichte im Mai das überkaufte Niveau und ist in den ersten Verkaufszyklus von 2019 eingetreten. Dies dürfte den Abwärtsdruck auf Amazon im dritten Quartal halten.
Diese Aktie hat ein stärkeres technisches Muster als FAANG-Konkurrenten, mit Ausnahme von Netflix, Inc. (NFLX). Amazon ist jedoch in den kommenden Monaten einem starken Risiko durch chinesische und mexikanische Zölle ausgesetzt. Diese Zölle werden sich negativ auf die Gewinne auswirken, unabhängig davon, ob das Unternehmen die Preise erhöht oder die Margen senkt, und den Gegenwind aus den wachsenden Vorwürfen wettbewerbswidriger Praktiken, politischer Voreingenommenheit und der Forderung nach einer Trennung verstärken.
Die Quintessenz
Große Tech-Aktien haben sich stark von den Tiefstständen erholt, aber neue Höchststände sind bis zum Jahresende unwahrscheinlich.
