Goldman Sachs & Co. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS) und andere Finanzinstitute erheben bei der unerwartet starken M & A-Welle in diesem Jahr Übernahmegebühren in Milliardenhöhe. Seit Jahresbeginn wurden weltweit fast 2, 7 Billionen US-Dollar umgesetzt. Überraschenderweise gibt es trotz des Handelskrieges, der möglichen Amtsenthebung des Präsidenten der Weltwirtschaft und anderer Gegenwinde ein reges Treiben, so eine Kolumne in Bloomberg.
Die zehn führenden Banken und die Gebühren, die sie in den ersten drei Quartalen dieses Jahres bei Fusionen und Übernahmen eingenommen haben, sind Goldman Sachs (1, 95 Mrd. USD), JPMorgan (1, 35 Mrd. USD), Morgan Stanley (1, 28 Mrd. USD) und Bank of America Corp. (BAC) (933 Mio. USD). Citigroup Inc. (C) zu 722 Mio. USD, Barclays Plc. (BCS) bei 697 Mio. USD, Credit Suisse Group (CS) bei 615 Mio. USD, Lazard Ltd. (LAZ) bei 594 Mio. USD, Evercore Partners (EVR) bei 589 Mio. USD und Rothschild & Co. bei 502 Mio. USD in der Financial Times.
Die zentralen Thesen
- Fast 2, 7 Billionen US-Dollar an M & A-Transaktionen wurden in diesem Jahr weltweit getätigt. M & A-Berater haben 20, 7 Milliarden US-Dollar an M & A-Gebühren vereinnahmt. Charles Schwab übernimmt TD Ameritrade für 26 Milliarden US-Dollar. LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton erwirbt Tiffany für 16 Milliarden US-Dollar Boots Alliance für 54 Milliarden US-Dollar.
Was es für Investoren bedeutet
Das Ausmaß der M & A-Aktivitäten ist auch angesichts der jüngsten Abschreibungen, die bei einigen hochkarätigen Fusionen vorgenommen wurden, überraschend. General Electric Co. (GE) hat im Oktober 2018 23 Mrd. USD aus der Akquisition von Alstom abgeschrieben, und Kraft Heinz Co. (KHC) meldete im Februar eine Goodwill-Wertminderung in Höhe von 7, 3 Mrd. USD, die im Zusammenhang mit einer Akquisition im Jahr 2015 stand Das Maß für den M & A-Markt, ein Index, der das Vertrauen der CEOs misst, ist ebenfalls auf ein seit 2016 nicht mehr gesehenes Tief gefallen.
Aber die Dealmaker scheinen optimistisch in die Zukunft zu blicken. Die Rezessionsängste scheinen nachzulassen, der S & P 500 erreicht neue Höchststände und das EBITDA-Multiplikator bleibt erhöht. Inmitten dieser positiven Anzeichen wurden allein in der vergangenen Woche pro Bloomberg vier neue Deals mit einem Gesamtvolumen von fast 56 Milliarden US-Dollar angekündigt. Darüber hinaus besteht immer noch die Möglichkeit, dass KKR & Co. (KKR) die Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) privat übernimmt, was mit 54 Mrd. USD das größte Leveraged Buyout aller Zeiten sein könnte.
Der Online-Broker Charles Schwab Corp. (SCHW) kündigte am Montag Pläne an, TD Ameritrade Holdings Corp. (AMTD) für 26 Mrd. USD im Rahmen eines Aktientauschgeschäfts zu kaufen. Der europäische Luxuskonzern LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton SE gab bekannt, eine Einigung erzielt zu haben Montag: Übernahme des Einzelhändlers Tiffany & Co. (TIF) in bar im Wert von ca. 16, 2 Mrd. USD. Die Novartis AG (NVS) hat angekündigt, Medicines Co. (MDCO) für 9, 7 Mrd. USD zu kaufen Kaufen Sie StubHub von EBay Inc. (EBAY) für etwa 4 Milliarden US-Dollar. Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie
Vorausschauen
Und es sind nicht nur Amerika und Europa, die den M & A-Wahnsinn erleben. Anfang dieses Jahres berichtete Bloomberg, dass eine gigantische M & A-Welle in Höhe von 1 Billion US-Dollar den Nahen Osten durchziehen könnte. In diesem Jahr fanden Fusionsgespräche zwischen einer großen Anzahl von Golf-Finanzinstituten statt.
