Die Finanzkrise von 2008 leitete den Begriff "Too big to fail" ein, den die Aufsichtsbehörden und Politiker verwendeten, um die Gründe für die Rettung einiger der größten Finanzinstitute des Landes durch von Steuerzahlern finanzierte Rettungspakete zu beschreiben. Angesichts des Unbehagens der Öffentlichkeit über die Verwendung ihrer Steuergelder verabschiedete der Kongress das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street vom Januar 2010, das die Möglichkeit von Bankrettungen beseitigte, aber die Tür für Bankrettungen öffnete.
Unterschied zwischen Bank-Bail-In und Bank-Bailout
Ein Bail-In und ein Bail-Out sollen den vollständigen Zusammenbruch einer ausfallenden Bank verhindern. Der Unterschied besteht hauptsächlich darin, wer die finanzielle Belastung für die Rettung der Bank trägt. Mit einer Rettungsaktion füllt die Regierung die Banken mit Kapital, damit sie weiter operieren können. Im Falle der Rettungsaktion während der Finanzkrise hat die Regierung einigen der größten Finanzinstitutionen des Landes, darunter der Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) und US-Dollar in Höhe von 700 Mrd. USD zugeführt American International Group (NYSE: AIG). Die Regierung hat kein eigenes Geld, deshalb muss sie in solchen Fällen Steuergelder verwenden. Nach Angaben des US-Finanzministeriums haben die Banken inzwischen das gesamte Geld zurückgezahlt.
Mit einem Bank-Bail-In verwendet die Bank das Geld ihrer ungesicherten Gläubiger, einschließlich Einleger und Anleihegläubiger, um ihr Kapital so umzustrukturieren, dass es über Wasser bleibt. Tatsächlich darf die Bank ihre Schulden in Eigenkapital umwandeln, um ihre Eigenkapitalanforderungen zu erhöhen. Eine Bank kann durch ein Abwicklungsverfahren schnell eine Sicherheitsleistung erbringen, die der Bank sofortige Erleichterung verschafft. Das offensichtliche Risiko für Bankeinleger ist die Möglichkeit, einen Teil ihrer Einlagen zu verlieren. Einleger haben jedoch den Schutz der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die jedes Bankkonto mit bis zu 250.000 USD versichert. Die Banken müssen nur die Einlagen verwenden, die den Schutz von 250.000 USD übersteigen.
Einleger und Anleihegläubiger sind als unbesicherte Gläubiger Derivatforderungen untergeordnet. Derivate sind die Anlagen, die Banken untereinander tätigen, um ihre Portfolios abzusichern. Die 25 größten Banken halten jedoch Derivate im Wert von mehr als 247 Billionen US-Dollar, was ein enormes Risiko für das Finanzsystem darstellt. Um eine mögliche Katastrophe zu vermeiden, werden im Dodd-Frank-Gesetz derivative Ansprüche bevorzugt.
Bail-Ins werden gesetzlich vorgeschrieben
Die im Dodd-Frank-Gesetz vorgesehene Rückstellung für Bankkaution spiegelte sich weitgehend im grenzüberschreitenden Rahmen und den Anforderungen von Basel III International Reforms 2 für das Bankensystem der Europäischen Union wider. Es schafft gesetzliche Sicherheitsleistungen, die der Federal Reserve, der FDIC und der Securities and Exchange Commission (SEC) die Befugnis verleihen, Bankholdinggesellschaften und große Nichtbankholdinggesellschaften, die sich in der Insolvenz befinden, unter die Kontrolle des Bundes zu stellen. Da das Hauptziel der Bestimmung darin besteht, die amerikanischen Steuerzahler zu schützen, werden Banken, die zu groß sind, um zu scheitern, nicht mehr mit Steuergeldern gerettet. Stattdessen werden sie "eingekesselt".
Europa-Experimente mit Bail-Ins
In Zypern wurden Bank-Bail-Ins eingesetzt, die eine hohe Verschuldung und mögliche Bankpleiten aufwiesen. Die Bail-in-Politik wurde eingeführt und die Einleger mit mehr als 100.000 Euro gezwungen, einen Teil ihrer Bestände abzuschreiben. Obwohl die Maßnahme Bankenzusammenbrüche verhinderte, hat sie auf den europäischen Finanzmärkten zu Unbehagen über die Möglichkeit geführt, dass sich diese Sicherheitsleistungen weiter ausbreiten könnten. Die Anleger sind besorgt, dass das erhöhte Risiko für Anleihegläubiger zu höheren Renditen führen und Bankeinlagen behindern wird. In vielen europäischen Ländern, in denen die Bankensysteme von niedrigen oder negativen Zinssätzen geplagt sind, sind mehr Bank-Bail-Ins eine starke Möglichkeit.
