Was ist ein Basket Trade?
Ein Basket-Trade ist ein Auftrag zum gleichzeitigen Kauf oder Verkauf einer Gruppe von Wertpapieren. Der Basket-Handel ist für institutionelle Anleger und Investmentfonds von wesentlicher Bedeutung, die eine große Anzahl von Wertpapieren in bestimmten Anteilen halten möchten. Beim Ein- und Aussteigen von Barmitteln aus dem Fonds müssen große Wertpapierkörbe gleichzeitig gekauft oder verkauft werden, damit Preisbewegungen für jedes Wertpapier die Portfolioallokation nicht verändern.
Basket Trades verstehen
Angenommen, ein Indexfonds zielt darauf ab, seinen Zielindex abzubilden, indem er die meisten oder alle Wertpapiere des Index hält, um zu prüfen, inwiefern ein Korbhandel für einen Investmentfonds von Vorteil ist. Wenn neues Geld hereinkommt, das den Wert des Fonds erhöhen könnte, muss der Manager gleichzeitig eine große Anzahl von Wertpapieren in dem Verhältnis kaufen, in dem sie im Index vorhanden sind. Wenn es nicht möglich wäre, für alle diese Wertpapiere einen Korbhandel durchzuführen, würde die schnelle Kursbewegung der Wertpapiere den Indexfonds daran hindern, die Wertpapiere im richtigen Verhältnis zu halten. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Dinge, die Sie über Indexfonds wissen müssen.)
Ein Basket-Trade beinhaltet in der Regel den Kauf oder Verkauf von 15 oder mehr Wertpapieren und wird im Allgemeinen zum Kauf von Aktien verwendet. Solche Körbe werden in der Regel an einer Benchmark gemessen oder an einem Unternehmen wie einem Index gemessen, um deren Rendite zu messen.
Mit Körben können auch Währungen und Waren gehandelt werden. Beispielsweise kann ein Anleger einen Korb anlegen, der weiche Waren wie Weizen, Sojabohnen und Mais enthält. Die meisten Investment- oder Maklerfirmen, die Korbhandel anbieten, verlangen einen Mindestinvestitionsbetrag.
Die Verteilung von Dollars zwischen verschiedenen Bestandteilen eines typischen Korbs kann unter Verwendung verschiedener Arten von Gewichtungen bestimmt werden. Beispielsweise verteilt ein Dollar-Gewichtungskriterium den gesamten Dollar-Betrag für den Korb gleichmäßig auf seine Komponenten. Bei einer Basket-Handelsstrategie mit Aktiengewichtung wird der Gesamtbetrag gleichmäßig auf Aktienblöcke aufgeteilt.
Die zentralen Thesen
- Ein Basket-Trade ist eine Portfoliomanagementstrategie, mit der institutionelle Anleger eine große Anzahl von Wertpapieren gleichzeitig kaufen oder verkaufen. Handelskörbe können eine vielseitige Mischung sein, von Wertpapierkollektionen über Soft Commodities bis hin zu Anlageprodukten. Verschiedene Arten von Gewichtungskriterien werden in Körben verwendet.
Vorteile eines Basket-Handels
- Persönliche Auswahl: Anleger können einen Basket-Trade erstellen, der ihren Anlagezielen entspricht. Zum Beispiel kann ein Anleger, der Erträge anstrebt, einen Korbhandel schaffen, der nur hochrentierliche Dividendenaktien enthält. Körbe können Aktien aus einem bestimmten Sektor oder mit einer bestimmten Marktkapitalisierung enthalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie finde ich heraus, welche Aktien Dividenden zahlen?) Einfache Zuordnung: Mit Basket-Trades können Anleger ihre Anlagen problemlos auf mehrere Wertpapiere verteilen. Anlagen werden in der Regel anhand der Aktienmenge, des Dollarbetrags oder der prozentualen Gewichtung verteilt. Die Aktienmenge ordnet jedem Bestand im Korb die gleiche Anzahl von Aktien zu. Dollar- und prozentuale Allokationen verwenden einen Dollarbetrag oder einen prozentualen Betrag, um Wertpapiere zu verteilen. Wenn ein Anleger beispielsweise einen Dollarbetrag verwendet, um 50.000 USD für einen Korb mit 15 Wertpapieren zuzuteilen, werden 3.333, 33 USD für jedes Wertpapier gekauft. Kontrolle: Ein Korbhandel hilft den Anlegern, ihre Investition zu kontrollieren. Es kann entschieden werden, einzelne oder mehrere Wertpapiere zum Warenkorb hinzuzufügen oder daraus zu entfernen. Die Verfolgung der Performance eines gesamten Baskethandels spart auch Zeit bei der Überwachung einzelner Wertpapiere und rationalisiert den Verwaltungsprozess.
Beispiel eines Basket-Handels
Angenommen, ein Investmentfonds möchte die Volatilität eines Index ausnutzen. Der Fondsmanager legt einen Long / Short-Basket an, um den Index abzubilden. Der Warenkorb enthält eigentlich keine Wertpapiere. Stattdessen gibt es eine Sammlung von Call- und Put-Optionen.
