Der S & P 500 (SPY) könnte kurz vor dem Ausbruch stehen, was kurzfristig zu einem Anstieg von über 6% von seinem derzeitigen Niveau um 2.640 führt. Der S & P 500 ist im Jahresvergleich um fast 1, 5% gesunken, hat sich jedoch gegenüber seinen Höchstständen Ende Januar um fast 8, 5% verringert.
Nach Angaben von S & P Dow Jones Indices sind nicht nur die technischen Daten für den S & P 500 gut aufgestellt, sondern es wird auch erwartet, dass der Gewinn 2019 um weitere 10, 3% auf 170, 03 USD je Aktie steigen wird. Damit notiert der S & P 500 derzeit nur noch bei 15, 5-fachen Schätzungen für 2019.
Starke Trends
Die folgende Grafik zeigt einen langfristigen Aufwärtstrend, der im S & P 500 seit Februar 2016 besteht. Der Index hat diesen Trend in den letzten Monaten mehrmals getestet und sich bis zu diesem Zeitpunkt bestätigt. Darüber hinaus hat sich im S & P 500 seit dem Höchststand Ende Januar ein deutlicher Abwärtstrend gebildet. Die beiden Trends vereinen sich zu einem symmetrischen Dreieck. Dies ist ein zinsbullisches Anhaltemuster, was darauf hindeutet, dass der Index kurz- bis mittelfristig kurz vor dem Ausbruch steht. Der Ausbruch würde eintreten, sobald der S & P über den Abwärtstrend gestiegen ist und einen Anstieg in Richtung des nächsten Widerstandsniveaus um 2.800 auslösen würde, was etwa 6, 5% über dem aktuellen Niveau des S & P 500 liegt. Sollte der Index über 2.800 steigen, könnte er sich auf einem noch höheren Weg befinden und im nächsten Jahr auf 3.000 zulegen.
Verbesserung der relativen Stärke
In den letzten Jahren hat der relative Stärkeindex (RSI) des S & P 500 nur gelegentlich überverkaufte Niveaus erreicht. Seit Beginn des Jahres 2018 hat der RSI zweimal 30 Punkte erreicht, und das letzte Mal waren November 2016, Januar 2016, August 2015 und Oktober 2014, die sich alle als Markttiefpunkte erwiesen. Darüber hinaus scheint der RSI in den letzten Wochen einen höheren Trend aufzuweisen, ein weiterer bullischer Indikator.
Starkes Ergebnis
Wenn die positiven technischen Daten nicht ausreichen, sind die Fundamentaldaten im Gesamtmarkt weiterhin stark, und die Gewinne dürften nicht nur 2018, sondern auch 2019 steigen. Nach Angaben von S & P Dow Jones Indices wird der Gewinn 2019 voraussichtlich um 10% von 154, 18 USD auf 170, 03 USD steigen. Zusätzlich führt das feste Gewinnwachstum dazu, dass der S & P 500 nur das 17, 1-fache des Gewinns von 2018 und das 15, 5-fache des Gewinns von 2019 erzielt. Sollte der S & P 500 im nächsten Jahr auf 3.000 steigen, wie aus der Grafik hervorgeht, würde der S & P 500 mit dem 17, 6-fachen Gewinn gehandelt, was mit den heutigen Schätzungen von 2018 nahezu identisch ist.
Natürlich ist es durchaus möglich, dass die Gewinnprognosen zu hoch sind, und die mangelnde Marktleistung im Jahr 2018 ist ein Hinweis darauf, dass die Gewinnschätzungen gesenkt werden müssen. Es könnte aber auch bedeuten, dass der S & P 500 derzeit günstig ist und gegenüber dem derzeitigen Niveau noch viel mehr zu tun hat.
