Was ist eine Nullkostenstrategie?
Der Begriff Null-Kosten-Strategie bezieht sich auf eine Handels- oder Geschäftsentscheidung, deren Ausführung keine Kosten verursacht. Eine Null-Kosten-Strategie kostet ein Unternehmen oder eine Einzelperson nichts, während gleichzeitig die Abläufe verbessert, Prozesse effizienter gestaltet oder zukünftige Ausgaben gesenkt werden. In der Praxis kann eine Null-Kosten-Strategie in einer Reihe von Zusammenhängen angewendet werden, um die Leistung eines Vermögenswerts zu verbessern.
Die zentralen Thesen
- Eine Zero-Cost-Strategie ist eine Handels- oder Geschäftsentscheidung, deren Ausführung keine zusätzlichen Kosten verursacht. Zero-Cost-Handelsstrategien können für eine Vielzahl von Vermögenswerten und Anlagetypen verwendet werden, einschließlich Aktien, Rohstoffen und Optionen. Ein Zero-Cost-Portfolio Ein Anleger könnte eine Strategie entwickeln, die auf Long-Aktien, deren Wert voraussichtlich steigt, und Short-Aktien, deren Wert voraussichtlich sinkt, basiert - eine Long / Short-Strategie.
So funktionieren Null-Kosten-Strategien
Die Verwendung einer Nullkostenstrategie bedeutet, dass keine zusätzlichen Kosten für Verbesserungen oder Ergänzungen der Aktivitäten eines Unternehmens oder einer anderen Einheit anfallen. Wie oben erwähnt, kann eine Person oder ein Unternehmen künftige Ausgaben senken sowie ihre aktuellen Prozesse durch den Einsatz von Null-Kosten-Strategien vereinfachen und rationalisieren.
Null-Kosten-Handelsstrategien können mit einer Vielzahl von Vermögenswerten und Anlagearten verwendet werden, einschließlich Aktien, Rohstoffen und Optionen. Null-Kosten-Strategien können auch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts mit ähnlichen Kosten beinhalten, die sich gegenseitig aufheben.
Null-Kosten-Handelsstrategien beinhalten auch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts mit ähnlichen Kosten, die sich gegenseitig aufheben.
Bei einer Anlage in ein Null-Kosten-Portfolio kann ein Anleger eine Strategie aufbauen, die auf Long-Aktien, deren Wert voraussichtlich steigt, und Short-Aktien, deren Wert voraussichtlich sinkt, basiert - eine Long / Short-Strategie. Zum Beispiel kann ein Anleger wählen, Facebook-Aktien im Wert von 1 USD auszuleihen und den Anteil von 1 USD an Facebook zu verkaufen, und dieses Geld dann in Twitter reinvestieren. Nach einem Jahr, unter der Annahme, dass der Handel wie erwartet verlaufen ist, verkauft der Investor Twitter, um die geliehenen Facebook-Aktien zurückzukaufen und zurückzugeben. Die Rendite dieser Null-Kosten-Strategie ist die Rendite auf Twitter abzüglich der Rendite auf Facebook. Ein wichtiger Punkt ist, dass dieses Szenario die Margin-Anforderungen ignoriert.
Beispiele für eine Null-Kosten-Strategie
Ein Unternehmen, das seine Effizienz steigern und gleichzeitig die Kosten senken möchte, kann sich für den Kauf eines neuen Netzwerkservers entscheiden, um mehrere ältere zu ersetzen. Aufgrund der technologischen Fortschritte werden die älteren Server weiterverkauft, und die Summe aus dem Verkauf wird für den neuen Server gezahlt. Dieser arbeitet effizienter, schneller und senkt die zukünftigen Kosten aufgrund geringerer Wartungs- und Energiekosten.
Eine praktische Anwendung einer Null-Kosten-Geschäftsstrategie für eine Person kann darin bestehen, die Verkaufsaussichten für ein Haus zu verbessern, indem alle Räume aufgeräumt werden, überschüssige Sachen in Kisten gepackt werden und die Kisten in die Garage verbracht werden. Da die Arbeit kostenlos ist, entstehen keine Kosten.
Null-Kosten-Strategien im Optionshandel
Ein Beispiel für eine Nullkosten-Handelsstrategie ist der Nullkosten-Zylinder. Bei dieser Optionshandelsstrategie arbeitet der Anleger mit zwei Optionen, die aus dem Geld stammen: Kauf eines Calls und Verkauf eines Puts oder Kauf eines Puts und Verkauf eines Calls. Der Ausübungspreis - der Preis, zu dem der Kontrakt gekauft oder verkauft werden kann - wird so gewählt, dass sich die Prämien aus Kauf und Verkauf effektiv ausgleichen. Null-Kosten-Strategien tragen zur Risikominimierung bei, indem sie Vorlaufkosten eliminieren.
Ein weiteres Beispiel für eine Null-Kosten-Strategie im Optionshandel ist das gleichzeitige Einrichten mehrerer Optionsgeschäfte, bei denen die Prämien aus den Nettokreditgeschäften die Prämien aus den Nettobelastungsgeschäften ausgleichen. Bei einer solchen Strategie werden die Gewinne eher von der Wertentwicklung der Vermögenswerte als von den Transaktionskosten bestimmt.
