Rückkäufe von Unternehmen sind ein wesentlicher Treiber der Aktienkurse, daher ist es kein Wunder, dass viele Anleger optimistisch sind, dass die Ankündigungen von Rückkäufen in diesem Jahr in einem rasanten Tempo verlaufen. Der Haupttreiber: die Steuerreform der Republikaner, die die Rückführung von Bargeld aus dem Ausland vorantreibt. Bis zum 15. Februar wurden Aktienrückkäufe in Höhe von insgesamt 170, 8 Milliarden US-Dollar angekündigt, die den bisherigen Rekord für die ersten 46 Tage eines Jahres von 147, 2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016 übertrafen, berichtet CNBC. Eine robuste Rückkaufaktion könnte einen Aktienmarkt beflügeln, an dem die Volatilität aufgrund von Inflationssorgen, Zinserhöhungen der Fed und anderen Sorgen zunimmt. "Es fungiert als Parkett, da haben Sie einen natürlichen Käufer", sagte Jeff Rubin, Forschungsdirektor bei Birinyi Associates, gegenüber CNBC. Unternehmen sind seit einigen Jahren die schwersten Käufer ihrer eigenen Aktien.
Größte Käufer
CNBC listet die zehn Unternehmen mit den meisten Ankündigungen zum Aktienrückkauf auf, die im Jahr 2018 bis zum 15. Februar veröffentlicht wurden. Nachfolgend sind die Performance der Aktien seit Jahresbeginn über das vergangene Jahr bis zum frühen Handelstag am 20. Februar sowie die Höhe der Rückkäufe aufgeführt angekündigt:
- Cisco Systems Inc. (CSCO): + 16, 0% YTD, + 31, 6% 1 Jahr, 25 Mrd. USD RückkaufWells Fargo & Co. (WFC): + 0, 3% YTD, + 4, 7% 1 Jahr, 22, 6 Mrd. USD RückkaufPepsiCo Inc. (PEP): -8, 4% seit Jahresbeginn, + 1, 6% seit einem Jahr, 15 Mrd. USD RückkaufAmgen Inc. (AMGN): + 5, 5% seit Jahresbeginn, + 5, 9% seit einem Jahr, 10 Mrd. USD RückkaufAlphabet Inc. (togetL), die Muttergesellschaft von Google: + 5, 0% YTD, + 30, 7% 1 Jahr, 8, 6 Mrd. USD RückkaufVisa Inc. (V): + 7, 3% YTD, + 39, 9% 1 Jahr, 7, 5 Mrd. USD RückkaufeBay Inc. (EBAY): 15, 3% YTD, 28, 9% 1 Jahr, Rückkauf von 6 Mrd. USDApplied Materials Inc. (AMAT): + 10, 3% im Jahresvergleich, + 58, 0%, 6 Mrd. USD BuybackMondelez International Inc. (MDLZ): + 2, 7% im Jahresvergleich, + 3, 4% im ersten Jahr, 6 Mrd. USD BuybackLowe's Companies Inc. (LOW): + 3, 3% im Jahresvergleich, + 25, 1% im ersten Jahr, Rückkauf in Höhe von 5 Mrd. USD
Rückkäufe erhöhen nicht nur kurzfristig die Nachfrage nach Aktien, sondern erhöhen auch den ausgewiesenen Gewinn je Aktie in der Zukunft, indem sie die Anzahl der ausstehenden Aktien verringern. Birinyis Rubin sagte gegenüber CNBC: "Am Ende des dritten Quartals hatten die Unternehmen ein Trockenpulvervolumen von über 800 Milliarden US-Dollar." Dies bezog sich auf Mittel, die für Rückkäufe zur Verfügung standen, aber nicht ausgegeben wurden. Daten zu tatsächlichen Rückkäufen im vierten Quartal sind laut CNBC noch nicht verfügbar.
Goldman Sachs Group Inc. hat festgestellt, dass die jüngste Börsenkorrektur, bei der der S & P 500-Index (SPX) um 10, 2% gefallen ist, durch obligatorische Sperrfristen für Aktienrückkäufe nach freiem Ermessen vor Bekanntgabe der Gewinne verstärkt wurde. Dieser Trend kehrt sich um. Nachdem diese Beschränkungen weitgehend überwunden sind, beginnen die Aktienrückkäufe von neuem. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 12 Aktien zum Kaufen für den Aufschwung des Marktes: Goldman Sachs .)
Schlechter Rap für Rückkäufe
Dieser Optimismus in Bezug auf Rückkäufe kommt daher, dass der Investopedia Anxiety Index (IAI) bei Millionen von Investopedia-Lesern auf der ganzen Welt weiterhin äußerst besorgt über die Wertpapiermärkte ist.
Und bei einigen Anlegern, insbesondere bei kleineren Sparern, haben Aktienrückkäufe laut dem CNBC-Reporter Rick Santelli in einem Dezember-Kommentar keinen besonders guten Ruf. Der Kern seines Arguments war, dass der durchschnittliche Anleger keinen greifbaren Nutzen aus Aktienrückkäufen sieht. Rückkäufe sind eine Alternative zu höheren Dividenden, die durchaus greifbar sind, um Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Während Rückkäufe darauf abzielen, die Aktienkurse durch Reduzierung der Aktienbasis zu erhöhen, ist es schwierig, wenn nicht unmöglich, die genauen Auswirkungen des Dollars zu bestimmen. Dennoch können Aktienrückkäufe angesichts der Doppelbesteuerung von Dividenden ein steuerlich effizienteres Mittel sein, um Kapital an die Aktionäre zurückzugeben.
