Trotz der Lockerungsvorschriften der Federal Reserve für viele Regionalbanken blieb der SPDR S & P Regional Banking ETF (KRE) - ein Proxy für die Gruppe - im bisherigen Jahresverlauf um 1, 9% bzw. 3, 52% hinter dem Finanzsektor und dem S & P 500 Index zurück (YTD) im Jahr 2019.
Die Anleger scheuten sich vor den Regionalbanken, weil sie befürchteten, die Nettozinsmargen zu verringern. Drohende Zinssenkungen bedeuten, dass das, was Banken mit ihrem Vermögen verdienen, wie zum Beispiel Kredite, schneller sinkt als das, was sie mit ihren Verbindlichkeiten bezahlen - insbesondere mit Einlagen. Dies gilt insbesondere für Regionalbanken mit einer hohen Konzentration an kommerziell ausgerichteten Krediten mit variablen Zinssätzen, so John Pancari, Bankensektoranalyst bei Evercore ISI, per Barron's.
Die im Folgenden diskutierten Regionalbanken weisen im Vergleich zu ihren Konkurrenten einen geringeren Anteil variabel verzinslicher Kredite auf, was sie in eine überlegene Position versetzt, um eine Periode niedrigerer Zinssätze zu überstehen. Schauen wir uns einmal genauer an, wie jedes Unternehmen seine NIMs schützt und wie mehrere mögliche Handelsabläufe ablaufen, während die Fed ihre zurückhaltende Haltung beibehält.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) bietet verschiedene Bankdienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden in 16 Bundesstaaten an, wobei Ohio und New York die größten Märkte bilden. Die in Cleveland ansässige Regionalbank verwendet eine Mischung aus Absicherungsstrategien wie Zinsswaps und Floors, die vor Zinssätzen schützen, die unter ein bestimmtes Niveau fallen. Der Wedbush-Analyst Peter Winter ist der Ansicht, dass die Risikomanagementstrategie zwar einen gewissen Einfluss auf die Umsatzerlöse hat, der Bank jedoch auch Vorteile bringt, wenn die Zinsen fallen. "KeyCorp war bereit, einige Einnahmen aufzugeben, aber es kommt ihnen in der heutigen Zeit wirklich zugute", sagte Winter in demselben Artikel von Barron. Die KeyCorp-Aktie hat eine Marktkapitalisierung von 17, 60 Mrd. USD, bietet eine attraktive Dividendenrendite von 4, 27% und notiert im Jahresvergleich um 20, 37% höher als der Branchendurchschnitt der Regionalbanken im gleichen Zeitraum wie am 22. Juli 2019 um 4, 05%.
Die KeyCorp-Aktien haben in den letzten 12 Monaten ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster - eine Bodenformation - gebildet, was darauf hinweist, dass die Bullen Pläne haben, die Aktie nach oben zu treiben. Ein kürzlich erfolgter Rückzug zum Ausschnitt des Musters und zum 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bietet einen Einstiegspunkt mit hoher Wahrscheinlichkeit für Swingtrader. Diejenigen, die eine Long-Position eingehen, sollten einen Stop-Loss-Auftrag knapp unter dem 50-Tage-SMA platzieren und Gewinne in der Nähe von 21 USD verbuchen, wo der Kurs einen erheblichen Widerstand seit dem Hoch vom August 2018 findet.
Unterschriftenbank (SBNY)
Die im Jahr 2000 gegründete Signature Bank (SBNY) bietet über ihre beiden operativen Segmente Commercial Banking und Specialty Finance eine Reihe von Geschäfts- und Privatbankprodukten und -dienstleistungen an. Das Kreditbuch der New Yorker Bank besteht zu einem großen Teil aus Mehrfamilienfinanzierungen - Immobiliendarlehen, für die in der Regel mittelfristige Zinssätze verwendet werden. Der Analyst von JP Morgan, Steven Alexopoulos, geht davon aus, dass das NIM der Bank im Jahr 2020 Erleichterungen erleben wird, wenn die Fed die Zinsen senkt, da Hochkosteneinlagen, wie von Barron's berichtet, stark zurückgehen werden. Die Investmentbank hat ein übergewichtetes Rating für Signature Bank-Aktien sowie ein 12-Monats-Kursziel von 150 USD. Dies entspricht einem Anstieg von 21% gegenüber dem Schlusskurs von 123, 87 USD am Freitag. Die Signature Bank mit einem Marktwert von 6, 83 Mrd. USD bietet eine Dividendenrendite von 1, 79% und verzeichnete zum 22. Juli 2019 einen Kurssprung von 21, 57% im Jahresvergleich.
Die Aktien der Regionalbank legten zwischen Ende Dezember und Anfang März um 41% zu, erreichten jedoch seitdem keine neuen Höchststände. Der Kurs überschritt Anfang Juli einen Bereich von sechs Wochen Konsolidierung, was darauf hindeutet, dass die Aktie ihr am 5. März festgelegtes 52-Wochen-Hoch von 137, 35 USD testen möchte. Die Rückverfolgung der letzten Woche auf den entscheidenden Unterstützungswert von 120 USD bietet Händlern ein geeignetes Einstiegsniveau. Denken Sie daran, das Verlustrisiko zu schützen, indem Sie eine Stop-Order direkt unter der psychologischen runden Zahl von 120 USD platzieren.
US Bancorp (USB)
Mit einer Marktkapitalisierung von 87, 56 Milliarden US-Dollar ist US Bancorp (USB) die fünftgrößte Bank des Landes und bietet eine Vielzahl diversifizierter Finanzdienstleistungen wie Privatkundengeschäft, Geschäftskundengeschäft, Vermögensverwaltung, Kreditkarten und Hypotheken. Pancari erwartet von der in Minneapolis ansässigen Bank eine beeindruckende Fähigkeit, Gebühren zu generieren, um sie vor fallenden Zinsen zu schützen. Obwohl das NIM von US Bancorp im Vergleich zum Vorquartal um drei Basispunkte gefallen ist, liegt es weiterhin bei 3, 13% - genau wie vor 12 Monaten. Am 22. Juli 2019 notierte die US-amerikanische Bancorp-Aktie mit dem 12, 3-fachen des Termingewinns unter ihrem längerfristigen Durchschnitt von etwa dem 14-fachen und erzielte im Jahresvergleich eine Rendite von 21, 97%. Anleger erhalten eine Dividendenrendite von 2, 68%.
Zwischen März und Juli hat sich auf dem Aktien-Chart ein aufsteigendes Dreieck gebildet, das eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung anzeigt. In Verbindung mit diesem zinsbullischen Muster überschritt der 50-Tage-SMA Anfang Juni den 200-Tage-SMA, um ein "goldenes Kreuz" zu generieren - ein Zeichen für die Entstehung eines neuen Aufwärtstrends. Angesichts der Tatsache, dass der Relative Strength Index (RSI) überkaufte Konditionen anzeigt, kann es ratsam sein, auf einen Pullback-Eintritt auf das Niveau von 54 USD zu warten - ein Bereich, in dem der Preis von einer 12-monatigen horizontalen Linie unterstützt wird, die auch die Spitze des aufsteigenden Dreiecks bildet Trendlinie. Wer hier einkauft, sollte in Betracht ziehen, einen kürzeren gleitenden Durchschnitt wie den 10-Tage-SMA als Trailing Stop zu verwenden. Verlassen Sie Long-Positionen, wenn die Aktie mit 52, 63 USD unter das Tief dieses Monats fällt, da dies das Handels-Setup ungültig macht.
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