Die Coca-Cola Company (NYSE: KO) ist das weltweit größte Unternehmen für alkoholfreie Getränke mit einer Marktkapitalisierung von 184, 57 Milliarden US-Dollar am 5. Februar 2016. Im Februar 2015 verkaufte Coca-Cola 8, 5 Milliarden Euro an Anleihen, was der größte Wert war Verkauf durch ein US-amerikanisches Unternehmen in der Geschichte. Die Laufzeiten dieser Schuldverschreibungen lagen zwischen zwei und 20 Jahren. Dieser massive Notenverkauf ist für ein Unternehmen wie Coca-Cola von großem Nutzen. Das Unternehmen ist in Europa stark vertreten, sodass das Währungsrisiko verringert werden kann.
Im Oktober 2015 bewertete Moody's die Schuldverschreibungen von Coca-Cola mit einer Bonität von Aa3 und einer Laufzeit von zwei, fünf und zehn Jahren. Dies zeigt, dass die Banknoten von Coca-Cola von hoher Qualität sind und langfristig ein geringes Kreditrisiko bergen. Kurzfristig kann Coca-Cola seine Schulden zufriedenstellend zurückzahlen. Die Schuldverschreibungen der Zwei-, Fünf- und Zehnjahres-Tranchen belaufen sich auf fast 4 Mrd. USD. Um die finanzielle Gesundheit und das finanzielle Risiko von Coca-Cola weiter zu bestimmen, sind Analysen einiger wesentlicher Schuldenquoten erforderlich, z. B. der Schuldenquote, der Cashflow-Schuldenquote und der Schuldenquote (D / E).
Schuldenquote von Coca-Cola
Nach dem letzten Quartalsabschluss hatte Coca-Cola eine Bilanzsumme von 93 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 96, 31 Milliarden US-Dollar in der im September 2014 endenden Steuerperiode entspricht. Coca-Cola hatte für das im September endende Steuerquartal Verbindlichkeiten in Höhe von 66, 96 Milliarden US-Dollar Für das im September 2014 endende Geschäftsquartal hatte Coca-Cola eine Verschuldungsquote von 65, 3%. Für das im September 2015 endende Geschäftsquartal hatte Coca-Cola eine Verschuldung Verhältnis von 72%. Dies weist darauf hin, dass Coca-Cola von Fremdkapital abhängig war und möglicherweise ein moderates Risiko birgt, da der Großteil seiner Vermögenswerte durch Schulden finanziert wird.
Das Verhältnis von Cashflow zu Schulden von Coca-Cola
Zum Februar 2016 hat Coca-Cola den Jahresabschluss 2015 nicht veröffentlicht. Basierend auf der Kapitalflussrechnung 2014 von Coca-Cola ergab sich für den im Dezember 2014 endenden Geschäftsjahreszeitraum ein Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von insgesamt 10, 62 Milliarden US-Dollar. Für den im Dezember endenden Geschäftsjahreszeitraum ergab sich ein Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von insgesamt 10, 54 Milliarden US-Dollar 2013. Coca-Cola wies im Geschäftsjahr 2014 Verbindlichkeiten in Höhe von 61, 7 Mrd. USD und im Geschäftsjahr 2013 Verbindlichkeiten in Höhe von 56, 88 Mrd. USD aus.
Teilen Sie zur Berechnung des Cashflow-Schulden-Verhältnisses den gesamten Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch die gesamten Verbindlichkeiten. Für das im Dezember 2014 endende Geschäftsjahr hatte Coca-Cola eine Cashflow-zu-Schulden-Quote von 17, 12%. Coca-Cola wies für das im Dezember 2013 endende Geschäftsjahr eine Cashflow-zu-Schulden-Quote von 18, 67% auf. Auch wenn die Cashflow-zu-Schulden-Quote von Coca-Cola in den Jahren 2013 und 2014 auf den ersten Blick niedrig erscheinen mag, ist dies nicht der Fall außergewöhnlich. In den letzten fünf Jahren hat das Unternehmen eine durchschnittliche jährliche Cashflow-zu-Schulden-Quote von 19, 61%. Das Verhältnis von Cashflow zu Schulden von Coca-Cola ist in den letzten fünf Jahren jedoch gesunken, was auf den aggressiven Anstieg der Gesamtverbindlichkeiten und das verlangsamte Wachstum des operativen Cashflows zurückzuführen ist.
Schuldenquote von Coca-Cola
Coca-Cola meldete für das im September 2015 endende Geschäftsquartal ein Eigenkapital von 26, 05 Mrd. USD. Das Unternehmen meldete im selben Quartal des Geschäftsjahres 2014 ein Eigenkapital von 33, 43 Mrd. USD. Daher hatte Coca-Cola im dritten Quartal 2014 ein D / E-Verhältnis von 188%. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2015 hatte es ein D / E-Verhältnis von 257%. Dies deutet darauf hin, dass Coca-Cola im dritten Quartal seinen Verschuldungsgrad erhöht und eine schwächere Eigenkapitalposition aufweist als im Vorjahresquartal. Darüber hinaus weist das hohe D / E-Verhältnis darauf hin, dass die Gläubiger einen größeren Geldanteil als die Anteilseigner haben.
