Eine Fünf-Kräfte-Analyse von JPMorgan Chase (NYSE: JPM) von Porter zeigt, dass die stärksten Kräfte, die das Unternehmen berücksichtigen muss, die Konkurrenz durch Konkurrenten in der Branche, die Verhandlungsmacht der Verbraucher und die Bedrohung durch Ersatzprodukte sind. Die Verhandlungsmacht der Zulieferer ist geringer, und die Bedrohung der Branche durch neue Marktteilnehmer ist minimal.
Das Fünf-Kräfte-Modell des Trägers
Das von Michael Porter entwickelte Fünf-Kräfte-Modell ist ein Business-Analyse-Tool, das die relative Stärke von fünf Hauptkräften untersucht, die den Wettbewerb in praktisch jeder Branche bestimmen. Porters Fünf-Kräfte-Analyse berücksichtigt das Wettbewerbsniveau unter den führenden Unternehmen einer Branche und anschließend vier weitere Faktoren, die sich auf die Branche und den Erfolg der Unternehmen auswirken: die Verhandlungsmacht der Lieferanten, die Verhandlungsmacht der Verbraucher oder Kunden, die Bedrohung von neuen Marktteilnehmern und der Bedrohung durch Ersatzprodukte.
Ein Überblick über JPMorgan Chase
JPMorgan Chase ist ein weltweit führendes Bank- und Finanzdienstleistungsunternehmen. Es ist ein Universalbankunternehmen, das Handels-, Einzelhandels- und Investmentbankdienstleistungen anbietet. Es ist neben Wells Fargo, der Bank of America und der Citigroup eine der vier wichtigsten Geldmarktzentren in den Vereinigten Staaten. JPMorgan ist mit einem Vermögen von mehr als 2, 3 Billionen US-Dollar eine der 10 größten Banken weltweit. Die JPMorgan-Aktie hat einen Marktkapitalisierungswert von 210 Mrd. USD. Das Unternehmen ist eine Bankholding mit einer Reihe von Tochterunternehmen, die in den vier Hauptbereichen des Unternehmens tätig sind: Privatkundengeschäft, Geschäftskundengeschäft, Unternehmens- und Investmentbanking sowie Vermögensverwaltung. JPMorgan bietet neben regulären Retail-, Commercial- und Investment-Banking-Dienstleistungen auch Treasury-Dienstleistungen, Akkreditive für Inlands- und Auslandszahlungen, Devisengeschäfte, Fondsadministration und Private-Banking-Dienstleistungen an.
Konkurrenz durch Branchenkonkurrenten
Der Wettbewerb innerhalb der Branche ist für JPMorgan Chase die stärkste der fünf Kräfte von Porter. Das Unternehmen ist im Inland einem intensiven Wettbewerb durch die drei anderen großen Geldmarktzentrenbanken und weltweit durch andere große multinationale Bankunternehmen wie HSBC und Barclays ausgesetzt. Zu den Branchenelementen, die die Bedeutung des Wettbewerbs verschärfen, zählen die relativ geringen Umstellungskosten, mit denen die Verbraucher insbesondere im Privat- und Geschäftskundenbereich konfrontiert sind. Die großen Banken, ähnlich wie die wichtigsten Mobilfunkunternehmen, erweitern ständig ihre Angebote, um Kunden von anderen Banken abzuhalten.
JPMorgan geht auf drei Arten mit dem Wettbewerb in der Branche um. Es versucht, sich auf dem Markt vor allem aufgrund seines langjährigen, anerkannten Erbes und seiner Erfahrung zu profilieren. Ziel ist es, stets auf dem neuesten Stand zu bleiben und Kundenkomfort sowie kostengünstige und hochmoderne Dienstleistungen anzubieten. In der Vergangenheit wurden kleinere Banken aufgekauft, wodurch potenzielle Konkurrenz vom Markt genommen wurde.
Die Verhandlungsmacht der Verbraucher
Die allgemeine Verhandlungsmacht der Verbraucher ist ein wichtiger Faktor, der die Branche beeinflusst. Einzelne Verbraucher, insbesondere auf dem Retail-Banking-Markt, haben relativ wenig Verhandlungsmacht, da der Verlust eines Kontos nur minimale Auswirkungen auf das Endergebnis von JPMorgan hat. Insgesamt ist die Verhandlungsmacht der Verbraucher jedoch größer, da die Bank es sich nicht leisten kann, Massenverluste von Einlegern zu erleiden. Firmenkunden und vermögende Privatkunden (HNWI) verfügen über eine relativ größere Verhandlungsmacht, da der Verlust beträchtlicher Konten und die Einnahmequellen die Rentabilität der Bank erheblich beeinträchtigen können.
JPMorgan begegnet dem Problem der Verhandlungsmacht der Kunden in erster Linie durch die Ausweitung attraktiver Angebote auf potenzielle Neukunden. Darüber hinaus bemüht es sich kontinuierlich darum, bestehende Kunden dazu zu bringen, zusätzliche Konten zu eröffnen und sich für zusätzliche Dienste anzumelden, was die Umstellungskosten für die Verbraucher erhöht, da es für sie schwieriger wird, ihre Finanzen auf eine andere Bank zu übertragen.
Die Gefahr von Ersatzprodukten
Die Bedrohung durch Ersatzprodukte hat im Bankensektor zugenommen, da Unternehmen außerhalb der Branche spezialisierte Finanzdienstleistungen anbieten, die traditionell nur von Banken angeboten wurden. Beispiele für solche Ersatzprodukte sind Zahlungsabwicklungs- und Überweisungsdienste wie PayPal und Apple Pay, Prepaid-Debitkarten und Online-Peer-to-Peer-Kreditgeber wie Prosper.com oder LendingClub.com. Das Eindringen dieser Ersatzdienste hat sowohl JPMorgan als auch den anderen großen Banken erhebliche Einnahmen gekostet.
JPMorgan hat darauf mit Initiativen reagiert, zu denen eine Abteilung gehört, die sich auf Kredite für kleine Unternehmen konzentriert und mit Chase Pay einen eigenen digitalen Brieftaschendienst einrichtet.
Die Verhandlungsmacht der Lieferanten
Die beiden Hauptlieferanten einer Bank sind die Einleger, die die Hauptressource Kapital bereitstellen, und die Mitarbeiter, die die Ressource Arbeit bereitstellen. Bei den Einlegern ist die Situation im Wesentlichen dieselbe wie bei den Verbrauchern, die über die Verhandlungsmacht verfügen. Einzelne Einleger, mit Ausnahme von großen Unternehmens- oder HNWI-Einlegern, haben relativ wenig Verhandlungsmacht, aber insgesamt gesehen ist ihre Verhandlungsmacht beträchtlich.
Der Ansatz von JPMorgan, mit dieser Marktmacht umzugehen, besteht wiederum darin, fleißig an der Gewinnung neuer Kunden zu arbeiten und das Ausmaß zu erhöhen, in dem bestehende Einleger über JPMorgan über Gelder verfügen und auf Dienstleistungen zugreifen. In Bezug auf die Verhandlungsmacht von Lieferanten von Arbeitskräften haben einzelne Lieferanten, abgesehen von wichtigen leitenden Angestellten, nur eine geringe Verhandlungsmacht. JPMorgan muss seiner allgemeinen Verhandlungsmacht mit attraktiven Gehalts- und Leistungspaketen begegnen, um die besten Mitarbeiter zu halten.
Die Bedrohung neuer Marktteilnehmer
Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer als bedeutende Kraft in der Branche ist relativ gering. Jedes Unternehmen, das versucht, direkt mit JPMorgan oder den anderen großen US-amerikanischen Geldcenter-Banken auf gleicher Ebene zu konkurrieren, stünde vor erheblichen Hindernissen. Die Haupthindernisse für potenzielle Neueinsteiger sind der enorme Kapitalbedarf, der Zeitaufwand für die Etablierung einer signifikanten Markenidentität und die zahlreichen und umständlichen behördlichen Vorschriften, die für den Betrieb von Banken gelten.
In Zukunft werden JPMorgan und andere Großbanken jedoch voraussichtlich zunehmenden Wettbewerbsbedrohungen in der Branche ausgesetzt sein, die von Großbanken in Entwicklungsländern wie China ausgehen, die letztendlich im internationalen Wettbewerb stehen werden.
