Eine Bewertungsreserve für Vermögenswerte ist das Kapital, das zur Absicherung eines Unternehmens gegen unerwartete Schulden zurückgestellt werden muss. Die Bewertungsreserve dient als Sicherheit für Eigenkapital- und Kreditverluste. Für eine Rücklage werden Kapitalgewinne oder -verluste dem Rücklagenkonto gutgeschrieben oder belastet.
Auflösung der Asset Valuation Reserve (AVR)
Normalerweise besteht die Vermögensreserve aus zwei Komponenten, einer Ausfallkomponente und einer Eigenkapitalkomponente. Die Ausfallkomponente schützt zukünftige kreditbedingte Verluste und umfasst Vereinbarungen für Unternehmensschuldtitel, Vorzugsaktien, hypothekarisch besicherte Wertpapiere sowie Hypotheken für landwirtschaftliche und gewerbliche Zwecke und für Wohnimmobilien. Zum Beispiel verlangt die Nationale Vereinigung der Versicherungskommissare (NAIC), dass inländische Versicherer eine Rücklage für die Bewertung von Vermögenswerten bilden, um Ansprüche der Versicherungsnehmer im Falle finanzieller Probleme beim Versicherer abzudecken. Das NAIC schreibt außerdem vor, eine Haftungsreserve zur Deckung von Ansprüchen aus Immobilien und Hypotheken zu bilden. Die Eigenkapitalkomponente enthält Rückstellungen für Stammaktien und Immobilien.
Warum ist eine Bewertungsreserve für Vermögenswerte erforderlich?
Die Absicht einer Bewertungsreserve für Vermögenswerte besteht darin, als ausfallsicheres oder sicheres Kapitalnetz zu fungieren, auf das zugegriffen werden kann, wenn Kredit- oder Eigenkapitalverluste eintreten, die die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erfüllung seiner Verpflichtungen beeinträchtigen könnten. Dies kann die Deckung von investierten Vermögenswerten wie Anleihen und Aktien umfassen. Es werden versicherungsmathematische Berechnungen verwendet, um den Betrag zu ermitteln, der zur Deckung verschiedener Vermögenswerte erforderlich ist. Dies könnte auch durch Schätzungen zukünftiger Verluste geschehen, denen das Unternehmen voraussichtlich ausgesetzt sein wird. Realisierte oder nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Kredit- und Eigenkapital werden als Belastungen oder Gutschriften auf eine solche Rücklage angerechnet.
Beiträge werden in der Regel mindestens einmal jährlich zu einer Vermögenswertbewertungsrücklage geleistet. Es besteht ein gewisses Risiko, wenn ein Unternehmen einen Vermögenswert erwirbt. Der erwartete Cashflow aus dem Vermögenswert könnte die erwarteten Ziele verfehlen. Möglicherweise ändert sich der Wert eines Vermögenswerts insgesamt, z. B. durch Abschreibungen oder die Auswirkungen von Forderungsausfällen. Um die Rücklage für die Bewertung von Vermögenswerten aufzubauen, wird in den Erträgen eines Unternehmens möglicherweise eine wiederkehrende Gebühr erhoben, die auf eine solche Wertberichtigung angerechnet wird.
Die Vermögensreserve soll das Entstehen solcher potenziellen Risiken im Sinne anderer Arten von Reserven abschwächen. Da insbesondere bei Versicherungsunternehmen eine Reserve für die Bewertung von Vermögenswerten angesammelt wird, werden die ausstehenden Liquiditätsüberschüsse in der Regel reduziert, die andernfalls zur Zahlung von Dividendenüberschüssen oder zur Verlagerung in andere Bereiche mit potenziellem Risiko verwendet werden könnten.
