Was ist das Preis-Leistungs-Verhältnis?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E), manchmal auch als "Vielfaches" bezeichnet, misst den Aktienkurs eines Unternehmens im Vergleich zum Gewinn je Aktie (EPS). Das KGV wird in der Fundamentalanalyse häufig als Bewertungsmaß verwendet. Analysten und fundamentale Anleger bestimmen anhand dieser Methode, ob der Aktienkurs eines Unternehmens im Vergleich zum vom Unternehmen erzielten Ergebnis je Aktie (EPS) angemessen ist.
Wenn ein Unternehmen ein hohes KGV aufweist, sind Anleger bereit, für seine Aktie einen Aufschlag gegenüber dem Gewinn zu zahlen. Zum Beispiel hat ein ABC-Unternehmen ein KGV von 12. Daher ist ein Investor bereit, für jeden US-Dollar Gewinn 12 US-Dollar zu zahlen. Ein Verhältnis von 2 bedeutet, dass ein Investor bereit ist, für jeden Dollar Unternehmensgewinn 2 USD zu zahlen.
Im Allgemeinen deuten hohe KGVs darauf hin, dass die Aktien eines Unternehmens überbewertet sind, während niedrige KGVs darauf hinweisen, dass die Aktien eines Unternehmens unterbewertet sind. Das KGV allein bietet keine ganzheitliche Sicht auf den Wert einer Unternehmensaktie. Dieses Verhältnis und andere Kennzahlen und Forschungsergebnisse ermöglichen es Anlegern, fundierte und fundierte Entscheidungen über den Aktienwert eines Unternehmens zu treffen.
Die zentralen Thesen
- Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) ist eine Bewertungsmetrik, die den Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gewinn misst. Investoren überprüfen das Kurs-Gewinn-Verhältnis, um festzustellen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens unter- oder überbewertet ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ratio gibt den Preis an, den ein Anleger bereit ist, pro US-Dollar des Gewinns eines Unternehmens zu zahlen. Das durchschnittliche nachlaufende KGV des Einzelhandels betrug im Januar 2019 20, 54.
Verständnis des durchschnittlichen KGV des Einzelhandelssektors
Die Stern School of Business der NYU veröffentlicht P / E-Daten für verschiedene Branchen, einschließlich des Einzelhandels. Der Einzelhandelssektor ist in sieben Kategorien unterteilt: Automobil-, Bauzuliefer-, Großhandels-, Lebensmittel- und Lebensmittelunternehmen, Online- und Einzelhandelsunternehmen.
Laut der Stern School der NYU lag das durchschnittliche KGV des Einzelhandelssektors ab Januar 2019 bei 20, 54, wobei die Daten für die letzten 12 Monate herangezogen wurden. Dieser Wert reicht von einem Tief von 11, 74, was dem Durchschnitt der Automobileinzelhandelsunternehmen entspricht, bis zu einem Hoch von 38, 96, was dem Durchschnitt der Onlineeinzelhandelsunternehmen entspricht.
Verschiedene Branchen berechnen ihre Gewinne möglicherweise unterschiedlich und zu unterschiedlichen Zeiten. Daher ist ein Vergleich der KGV für Unternehmen in verschiedenen Branchen möglicherweise nicht geeignet.
Einzelhandelsunternehmen für Baumaterialien haben ein durchschnittliches KGV von 27, 48, Einzelhandelsunternehmen für allgemeine Zwecke durchschnittlich 18, 48, Lebensmittel- und Lebensmitteleinzelhandelsunternehmen durchschnittlich 12, 67, Einzelhandelsvertriebshändler durchschnittlich 18, 93 und Einzelhandelsunternehmen für Spezialbranchen durchschnittlich KGV von 15, 49.
Das durchschnittliche KGV des Einzelhandels wird anhand des arithmetischen Durchschnitts berechnet. Das KGV des Einzelhandelssektors wird berechnet als (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Dieser Durchschnitt umfasst Large-Cap-Aktien wie Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated und Home Depot.
