Was ist ein Backspread?
Ein Backspread ist eine Art Optionshandelsplan, bei dem ein Händler mehr Kauf- oder Verkaufsoptionen kauft, als er verkauft. Der Backspread-Handelsplan kann sich entweder auf Call-Optionen oder auf Put-Optionen für eine bestimmte zugrunde liegende Anlage konzentrieren. Ein Backspread ist eine komplexe Handelsstrategie mit hohen Risiken, die normalerweise nur von fortgeschrittenen Händlern verwendet wird.
Wie ein Backspread funktioniert
Ein Backspread wird im Allgemeinen entweder als Call-Backspread oder als Put-Backspread konstruiert. Eine Backspread-Strategie kann auch als eine Art Ratio-Strategie angesehen werden, da sie ungleiche Investitionen in zwei Arten von Optionen tätigt. Ein Backspread ist das Gegenteil von einem Frontspread, bei dem ein Händler mehr Optionen verkauft als er kauft.
Ratio Spread
Der Begriff Ratio Spread hilft einem Händler, das Verhältnis eines zweibeinigen Handelsplans zu veranschaulichen und zu verstehen. Eine Standard-Spread-Strategie liegt vor, wenn ein Anleger in beide Teile des Handelsplans mit einem theoretischen Verhältnis von 1: 1 zu gleichen Teilen investiert. Jede Spread-Strategie, die nicht zu gleichen Teilen in zwei Abschnitte eines Handelsplans investiert, wird als Ratio-Strategie betrachtet, wobei das Verhältnis auf der Grundlage der Gewichtungen der Anlagen berechnet wird.
Backspread anrufen
Ein Call-Backspread oder Call-Ratio-Backspread wird durch den Verkauf (Schreiben) weniger Call-Optionen auf ein zugrunde liegendes Wertpapier aufgebaut, als gekauft wurden. Ein Trader verkauft normalerweise Call-Optionen und verwendet den Erlös, um Call-Optionen für dasselbe Wertpapier zu kaufen. Ein Call-Backspread ist ein optimistischer Handelsplan, der von einem steigenden Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers profitieren soll.
Ein Beispiel für eine Call-Backspread könnte darin bestehen, einen Call mit einem niedrigen Ausübungspreis zu schreiben und gleichzeitig zwei Call-Optionen mit einem höheren Ausübungspreis zu kaufen. In einem Call-Backspread haben alle Optionen den gleichen Verfall und den gleichen Basiswert.
Backspread auflegen
Ein Put-Backspread oder ein Put-Ratio-Backspread wird konstruiert, indem weniger Put-Optionen auf ein zugrunde liegendes Wertpapier verkauft (geschrieben) werden als gekauft. Ein Händler verkauft in der Regel Put-Optionen und verwendet den Erlös, um Put-Optionen auf dasselbe Wertpapier zu kaufen. Ein Put-Backspread ist eine rückläufige Handelsstrategie, die versucht, von einem fallenden zugrunde liegenden Wert zu profitieren.
Zum Beispiel könnte ein Put-Backspread darin bestehen, einen Put mit einem höheren Ausübungspreis zu schreiben und gleichzeitig zwei Put-Optionen mit einem niedrigeren Ausübungspreis zu kaufen. Backspreads verwenden Optionskontrakte mit demselben Verfalldatum und Basiswert. Typischerweise sind sie mit einem Verhältnis von 2: 1, 3: 2 oder 3: 1 aufgebaut.
Frontspread
Eine Frontspread setzt einen Handelsplan ein, bei dem ein Händler mehr Kontrakte verkauft als er kauft. Frontspreads sind entweder als Call-Frontspread oder als Put-Frontspread ausgeführt.
